Green-Field Investment Definitie

Wat is een groene-veldinvestering?

Een greenfield (ook wel "greenfield") investering is een vorm van directe buitenlandse investeringen (FDI) waarbij een moedermaatschappij een dochteronderneming in een ander land opricht en haar activiteiten van de grond af aan opbouwt. Naast de bouw van nieuwe productiefaciliteiten kunnen deze projecten ook de bouw van nieuwe distributiecentra, kantoren en woonruimten omvatten.

De basis van een groene investering

De term "greenfield-investering" dankt zijn naam aan het feit dat het bedrijf - meestal een multinationale onderneming (MNC) - lanceert een onderneming van de grond af aan - ploegen en voorbereiden van een groen veld. Deze projecten zijn directe buitenlandse investeringen - ook wel directe investeringen genoemd - die de sponsorende onderneming de hoogste mate van controle bieden.

Een andere methode van FDI omvat buitenlandse acquisities of het kopen van een meerderheidsbelang in een buitenlands bedrijf. Wanneer een bedrijf echter de overnameroute kiest, kunnen ze te maken krijgen met regelgeving of moeilijkheden die het proces kunnen belemmeren.

In een greenfield-project wordt bijvoorbeeld de fabrieksconstructie van een bedrijf uitgevoerd volgens de specificaties, worden medewerkers opgeleid volgens bedrijfsnormen en kunnen fabricageprocessen strak worden gecontroleerd.

Dit soort betrokkenheid is het tegenovergestelde van indirecte investeringen, zoals de aankoop van buitenlandse effecten. Bedrijven hebben mogelijk weinig of geen controle over operaties, kwaliteitscontrole, verkoop en training als ze gebruikmaken van indirecte investeringen.

Het splitsen van de afstand tussen een greenfield-project en indirecte investering is de brownfield (ook "brownfield") investering. Bij brownfieldbeleggen huurt een bedrijf bestaande faciliteiten en grond en past deze aan zijn behoeften aan. Renovatie en maatwerk leiden doorgaans tot relatief lagere kosten en een snellere doorlooptijd dan helemaal opnieuw bouwen.

Risico's en voordelen van Green Field-investeringen

Ontwikkelingslanden hebben de neiging om potentiële bedrijven aan te trekken met aanbiedingen van belastingvoordelen, of ze zouden subsidies of andere prikkels kunnen ontvangen om een ​​greenfield-investering op te zetten. Hoewel deze concessies op korte termijn kunnen leiden tot lagere inkomsten uit vennootschapsbelasting voor de buitenlandse gemeenschap, economische voordelen en de verbetering van lokaal menselijk kapitaal kunnen het gastland over de hele periode een positief rendement opleveren langetermijn.

Zoals bij elke startup, brengen greenfield-investeringen hogere risico's en hogere kosten met zich mee in verband met het bouwen van nieuwe fabrieken of fabrieken. Kleinere risico's zijn onder meer bouwoverschrijdingen, problemen met vergunningen, problemen bij het verkrijgen van middelen en problemen met lokale arbeidskrachten.
Bedrijven die greenfield-projecten overwegen, investeren doorgaans grote sommen tijd en geld in vooronderzoek om de haalbaarheid en kosteneffectiviteit vast te stellen.

Als langetermijnverbintenis is een van de grootste risico's bij investeringen in groene velden de relatie met het gastland, vooral politiek onstabiel. Alle omstandigheden of gebeurtenissen die ertoe leiden dat het bedrijf zich op elk moment uit een project moet terugtrekken, kunnen financieel verwoestend zijn voor het bedrijf.

Voorbeelden uit de praktijk van investeringen in groene velden

Het Amerikaanse Bureau voor Economische Analyse (BEA) volgt greenfield-investeringen-dat wil zeggen, de investering door een buitenlandse entiteit om ofwel een nieuw bedrijf in de VS op te richten of een bestaand bedrijf in buitenlandse handen uit te breiden. Volgens gegevens die de BEA in juli 2018 heeft vrijgegeven, bedroegen de Amerikaanse greenfield-uitgaven in 2017 259,6 miljard dollar. Ook ging $ 4,1 miljard naar het opzetten van nieuwe bedrijven. De fabricagekosten waren goed voor 40% van het totaal. Voedsel en informatie waren de meest populaire industrieën.

In april 2015 kondigde Toyota zijn eerste greenfield-project in Mexico in drie jaar aan, dat 1,5 miljard dollar kostte voor de nieuwe fabriek in Guanajuato. De opening van de fabriek is gepland in december 2019 met een uiteindelijk doel om 3.000 werknemers aan te nemen en de capaciteit om 300.000 pick-up trucks per jaar te produceren - de initiële capaciteit en het personeelsbestand zullen een derde daarvan zijn nummer. Samen met de fabriek is de automaker van plan om stadsontwikkeling te bouwen of te verbeteren om de arbeiders te huisvesten, Toyota City genaamd.

Historisch gezien werd Mexico gezien als een aantrekkelijk land voor greenfield-investeringen die in grote deels vanwege de lage arbeids- en productiekosten en de nabijheid van markten in de Verenigde Staten Staten.