Hoe de overbrengingsverhouding werkt

Wat is de overbrengingsverhouding?

Overbrengingsverhoudingen zijn: financiële ratio's die een of andere vorm van eigenaars vergelijken eigen vermogen (of kapitaal) aan schulden, of fondsen die door het bedrijf zijn geleend. Overbrenging is een waardering van de financiële hefboom, die de mate aantoont waarin de activiteiten van een bedrijf worden gefinancierd door aandeelhoudersfondsen versus crediteurenfondsen.

De gearing ratio is een maatstaf voor de financiële hefboomwerking die de mate aangeeft waarin de activiteiten van een bedrijf worden gefinancierd door eigen vermogen versus schuldfinanciering.

Belangrijkste leerpunten:

Gearing ratio's zijn een groep financiële maatstaven die het eigen vermogen op verschillende manieren vergelijkt met bedrijfsschulden om de mate van hefboomwerking en financiële stabiliteit van het bedrijf te beoordelen.
Gearing is een maatstaf voor hoeveel van de activiteiten van een bedrijf worden gefinancierd met schuld versus de financiering die van aandeelhouders wordt ontvangen als eigen vermogen.

instagram viewer

Gearing ratio's hebben meer betekenis wanneer ze worden vergeleken met de gearing ratio's van andere bedrijven in dezelfde branche.

1:21

Overbrengingsverhouding

Overbrengingsverhoudingen begrijpen

De bekendste voorbeelden van gearing ratio's zijn:

$\begin{matrix} Schuld-tot-eigen vermogen ratio. = \frac{Totale schuld.}{Het totale eigen vermogen.} \end{matrix}$ Schuld-tot-eigen vermogen ratio=Het totale eigen vermogenTotale schuld

$\begin{matrix} Tijden rente verdiend* = \frac{EBIT.}{Totale rente.} \end{matrix}$ Tijden rente verdiend*=Totale renteEBIT

$\begin{matrix} Eigen vermogen. = \frac{Eigen vermogen.}{Activa.} \end{matrix}$ Eigen vermogen=ActivaEigen vermogen

$\begin{matrix} Schuldgraad. = \frac{Totale schuld.}{Totale activa.} \end{matrix}$ Schuldgraad=Totale activaTotale schuld

* keer verdiende rente

Een hogere gearing ratio geeft aan dat een bedrijf een hogere mate van financiële hefboomwerking heeft en vatbaarder is voor neergang in de economie en de bedrijfscyclus. Dit komt omdat bedrijven met een hogere hefboomwerking hogere schulden hebben in vergelijking met: eigen vermogen. Entiteiten met een hoge gearing ratio hebben hogere bedragen aan schulden voor dienstverlening, terwijl bedrijven met een lagere gearing ratio berekeningen meer eigen vermogen hebben om op te vertrouwen voor financiering.

Gearing ratio's zijn nuttig voor zowel interne als externe partijen. Financiële instellingen maken gebruik van gearing ratio-berekeningen bij de beslissing om leningen uit te geven. Bovendien kunnen leningovereenkomsten bedrijven verplichten om te werken met gespecificeerde richtlijnen met betrekking tot acceptabele gearing ratio-berekeningen. Als alternatief gebruikt het interne management gearing ratio's om toekomstige kasstromen en leverage te analyseren.

Overbrengingsverhoudingen interpreteren

Een hoge gearing-ratio duidt doorgaans op een hoge mate van hefboomwerking, hoewel dit niet altijd aangeeft dat een bedrijf in een slechte financiële toestand verkeert. In plaats daarvan heeft een bedrijf met een hoge gearing ratio een risicovollere financieringsstructuur dan een bedrijf met een lagere gearing ratio.

Gereguleerde entiteiten hebben doorgaans hogere gearing-ratio's omdat ze met hogere schuldniveaus kunnen werken. Daarnaast hebben bedrijven in monopolistisch situaties werken vaak met hogere gearing ratio's, omdat hun strategische marketingpositie hen een lager risico op wanbetaling geeft. Ten slotte hebben industrieën die dure vaste activa gebruiken doorgaans hogere gearing ratio's, omdat deze vaste activa worden vaak gefinancierd met schulden.

De gearing ratio van een bedrijf moet worden vergeleken met de rantsoenen van andere bedrijven in dezelfde sector.

Voorbeeld van het gebruik van overbrengingsverhoudingen

Stel dat een bedrijf een schuldgraad van 0,6. Hoewel dit cijfer alleen al enige informatie geeft over de financiële structuur van het bedrijf, is het zinvoller om dit cijfer te vergelijken met een ander bedrijf in dezelfde branche.

Stel bijvoorbeeld dat de schuldgraad van het bedrijf vorig jaar 0,3 was, het sectorgemiddelde 0,8 en de belangrijkste concurrent heeft een schuldgraad van 0,9. Meer informatie is afgeleid van het gebruik van het vergelijken van overbrengingsverhoudingen met elk ander. Wanneer het resultaat van de gemiddelde ratio in de sector 0,8 is en het resultaat van de gearing ratio van de concurrentie 0,9 is, presteert een bedrijf met een ratio van 0,3 relatief goed in zijn sector.