Definitie van slaolieschandaal
Wat is het salade-olieschandaal?
Het salade-olieschandaal van begin jaren zestig was een van de ergste bedrijfsschandalen van zijn tijd. Het gebeurde toen leidinggevenden van de in New Jersey gevestigde Allied Crude Vegetable Oil Company ontdekten dat banken leningen zouden verstrekken beveiligd door de sojaolie- of slaolie-inventaris van het bedrijf.
Toen inspecteurs de opslagtanks van Allied testten om te bevestigen dat ze vol waren, slaagde het bedrijf consequent voor de test. Het management heeft echter niemand eraan herinnerd dat olie op water drijft. De containers, gevuld met water, hadden slechts een paar voet olie bovenop, waardoor iedereen voor de gek werd gehouden. In 1963 kwam de zwendel aan het licht en er ontbrak meer dan $ 175 miljoen aan slaolie, wat verschillende opmerkelijke marktweerkaatsingen veroorzaakte.
Belangrijkste leerpunten
- Het Salad Oil Scandal was een frauduleus financieel plan in de jaren zestig, gepleegd door leidinggevenden van de Allied Crude Vegetable Oil Company.
- Het uitgangspunt van het plan was om Allied's inventaris van sojabonen en slaolie als onderpand te gebruiken om leningen van American Express te verkrijgen. Het geleende geld werd gebruikt om termijncontracten voor sojaolie te kopen.
- De aankoop van termijncontracten voor sojaolie zou de prijs van sojaolie verhogen, de waarde van de sojaolie-voorraad van Allied en waardoor het geld kan verdienen aan zijn futures contracten.
- De fraude bestond uit het vervalsen van de voorraad sojaolie, waarbij het grootste deel van de voorraad in feite water was dat bedekt was met een klein deel sojaolie.
- Uiteindelijk bracht een klokkenluider de onderzoekers van American Express op de hoogte om de sojaolietanks waar ze het bedrog ontdekten, nader te bekijken.
- Het schandaal had weerklank op de financiële markten, wat leidde tot faillissementen, liquidaties, verliezen op leningen en fusies.
Het salade-olieschandaal begrijpen
Het brein achter het Salad Oil Scandal was Anthony De Angelis, een goederen handelaar, en geallieerde oprichter. Hij zat uiteindelijk zeven jaar in de gevangenis voor fraude en samenzwering.
In het begin profiteerde Allied vooral van de export van Amerikaanse sojaolie, bakvet en andere gerelateerde producten. Om de winst van Allied te vergroten, bedacht De Angelis begin jaren '60 een plan om onderpand geven de aanzienlijke voorraad sojabonenproducten van het bedrijf en de opbrengst van de lening gebruiken om olie te kopen toekomst.
Hij hoopte virtueel hoek de sojaoliemarkt, waardoor de prijs opdreef, waardoor de waarde van zowel zijn futures als de onderliggende grondstoffenposities steeg. American Express was destijds een van de grootste aanbieders van dergelijke leningen aan Allied.
Op een gegeven moment begon Allied records te vervalsen om meer leningen te krijgen, waarbij ze veel meer sojaolie claimden dan het in opslag had. American Express had inspecteurs gestuurd om de voorraadniveaus te controleren, maar geen enkele had water ontdekt op de bodem van de tanks van het bedrijf.
De fraude kwam aan het licht toen een anonieme klokkenluider nam contact op met American Express en raadde haar inspecteurs aan om een van de grootste sojaolietanks van Allied goed te bekijken. Toen ze het van dichterbij bekeken, ontdekten de inspecteurs het bedrog.
Marktimplicaties van het slaolieschandaal
Op nov. 19, 1963, Allied Crude Vegetable Oil Refining Corporation ingediend voor: faillissement, waardoor verschillende gebeurtenissen elkaar snel opvolgen, waaronder een daling van meer dan 20% in de sojaolie-futures.
De Angelis vroeg ook persoonlijk faillissement aan, waardoor American Express de rekening van de slechte leningen moest betalen. Dit resulteerde in een aanzienlijke daling van de marktwaarde. Naast American Express verzwakte het schandaal ook andere Wall Street-firma's, wat bijdroeg aan de financiële chaos die een paar dagen later op de moord op Kennedy volgde.
Deze gebeurtenissen omvatten de liquidatie van Ira Haupt & Co., een resultaat van klant margin calls in de nasleep van het geallieerde schandaal, evenals de gedwongen fusie van makelaardij J. R. Williston & Beane met een rivaliserende firma.
Ook van belang, belegger Warren Buffett kocht een belang van 5% in American Express te midden van de gevolgen van het schandaal, wat resulteerde in een van zijn vroege investeringssuccessen.
Voorloper van het slaolieschandaal
Het slaolieschandaal was niet de eerste financiële oplichterij van De Angelis. Voorafgaand aan het slaolieschandaal was De Angelis betrokken bij een financiële regeling met de Nationale School Lunch Act en Adolph Gobel Co. In deze oplichting heeft hij de regering opgelicht door hen te veel te vragen voor voedsel leveringen. Hij leverde ook twee miljoen pond niet-geïnspecteerd vlees. Toen hij werd gepakt, ging hij failliet.
Deze regeling deed hem beseffen dat hij kon profiteren van overheidsregelingen, en daarom heeft de Allied Crude Vegetable Oil Company opgericht om te profiteren van het voedsel voor vrede van de regering Programma. Zelfs nadat De Angelis uit de gevangenis was vrijgelaten voor het Salad Oil Scandal, nam hij deel aan andere frauduleuze plannen.
