Amgen (AMGN) Optiehandelaren niet enthousiast over winst

Investeerders van Amgen Inc. (AMGN) hebben ervoor gezorgd dat de koersen van het aandeel in de aanloop naar de aankondiging van de fiscale resultaten over het tweede kwartaal van het bedrijf beperkt bleven. Op het eerste gezicht lijkt het erop dat optiehandelaren gepositioneerd zijn voor een negatieve zet, aangezien het aantal put opties groeien in de open interesse. De ongebruikelijke optieactiviteit zou een sterke opwaartse trend in de prijsactie kunnen veroorzaken als Amgen een positieve winstverrassing oplevert.

Een groeiend aantal putopties blijft openstaan ​​voor AMGN, en optiepremies zijn momenteel ongewoon hoog. Handelsvolumes geven aan dat handelaren hebben verkocht belt en kopen zet in afwachting van een ongunstig winstrapport. Het afwikkelen van deze weddenschappen zou kunnen leiden tot onverwachte opwaartse druk op de aandelenkoers van Amgen.

Het is moeilijk om de richting van een aandeel correct te voorspellen na de winst. Een vergelijking tussen de prijsactie van het aandeel en de handel in opties laat echter zien dat, als AMGN een positief rapport aflevert, zou de aandelenkoers van het bedrijf aanzienlijk kunnen stijgen en dichter bij zijn 20 dagen

voortschrijdend gemiddelde na de aankondiging. Dit is mogelijk omdat opties zijn geprijsd voor een neerwaartse beweging, maar onverwacht goed nieuws zou handelaren kunnen verrassen en een snelle stijging van de aandelenkoers kunnen veroorzaken.

Door de details van zowel de aandelenkoers als het optiegedrag te vergelijken, kunnen chartwatchers waardevolle inzichten verwerven, hoewel het absoluut noodzakelijk is om de context te begrijpen waarin dit prijsgedrag plaatsvond. De onderstaande grafiek toont de prijsactie voor de AMGN-aandelenprijs op vrijdag 30 juli. Dit creëerde de opstelling die leidde tot de aankondiging van de inkomsten.

Huidige trends

De eenmaands trend van AMGN-aandelen zorgt ervoor dat de aandelen in het midden van het volatiliteitsbereik blijven voordat ze tot net onder het voortschrijdend gemiddelde van 20 dagen vallen. In de afgelopen maand is het opmerkelijk dat de laagste koers van het AMGN-aandeel eind juni bijna $ 241 was, terwijl de hoogste aandelenkoers medio juli bijna $ 250 was. De prijs sloot in de middelste regio die wordt weergegeven door de technische studies op deze grafiek.

De studies worden gevormd door 20 dagen Keltner-kanaal indicatoren. Deze geven prijsniveaus weer die een veelvoud vertegenwoordigen van de Gemiddeld werkelijk bereik (ATR) voor de voorraad. Deze matrix helpt om te laten zien hoe de prijs in de week vóór de winst onder het voortschrijdend gemiddelde van 20 dagen is gedaald. Deze koersbeweging van Amgen-aandelen impliceert dat beleggers een negatief winstresultaat verwachten.

In deze context, waar de prijsontwikkeling voor AMGN binnen een gemiddeld bereik is gebleven, kunnen kaartkijkers herkennen dat handelaren en investeerders ambivalent zijn bij het ingaan op de winst. Het is echter opmerkelijk dat de koers van het AMGN-aandeel in de week vóór de winst daalde van zijn maandelijkse hoogtepunt en een paar dagen voor het rapport onder het voortschrijdend gemiddelde van 20 dagen kwam. Dat maakt het voor chartwatchers belangrijk om te bepalen of de beweging de verwachtingen van beleggers voor ongunstige winsten weerspiegelt of niet.

Details over de handel in opties kunnen extra context bieden om chartwatchers te helpen bij het vormen van een mening over de verwachtingen van beleggers. Onlangs hebben optiehandelaren met een kleine marge de voorkeur gegeven aan puts boven calls, maar de openstaande rente op opties heeft een iets groter aantal puts dan calls. Normaal gesproken suggereert dit volume dat beleggers een positief winstrapport verwachten, maar de recente optievolumes spreken anders, aangezien het recente ordersentiment bearish is.

Handelsactiviteit

Optiehandelaren erkennen dat Amgen-aandelen zich in een gemiddeld bereik bevinden en hebben hun opties geprijsd als a wed dat het aandeel tussen vandaag en augustus binnen een van de twee vakjes in de grafiek zal sluiten. 6, de vrijdag nadat het winstrapport is vrijgegeven. Het groen omrande vak vertegenwoordigt de prijzen die verkopers van callopties aanbieden. Het impliceert een kans van 37% dat Amgen-aandelen tegen het einde van de week binnen dit bereik zullen sluiten als de prijzen stijgen. Het rode vak vertegenwoordigde de prijsstelling voor putopties met een waarschijnlijkheid van 35% als de prijzen lager worden bij de aankondiging.

Het is belangrijk op te merken dat de openstaande rente meer dan 83.000 actieve call-opties bevatte in vergelijking met ongeveer 58.000 putopties, wat de vooringenomenheid van optiekopers aantoont, aangezien de meeste transacties call waren opties. Dit bedrag houdt normaal gesproken in dat call-optiehandelaren een prijsstijging verwachten; de afgelopen vijf dagen hebben echter een stijgend putoptievolume laten zien en impliciete volatiliteit vallen voor call-opties, wat betekent dat deze opties worden verkocht. Omdat de call-box en put-box relatief even groot zijn, vertelt het ons echter dat het hogere percentage verhandelde putopties de verwachtingen slechts lichtjes heeft vertekend. Een veel meer zelfgenoegzame kijk wordt geïmpliceerd.

De paarse lijnen op de grafiek zijn gegenereerd door een 10-daags Keltner Channel-onderzoek dat is ingesteld op vier keer de ATR. Deze maatstaf heeft de neiging om sterk gecorreleerde regio's van sterke steun en weerstand in de prijsactie. Deze regio's verschijnen wanneer de kanaallijnen in de afgelopen drie maanden een merkbare wending hebben gemaakt.

De niveaus die de bochten markeren zijn geannoteerd in de onderstaande tabel. Wat opvalt in deze grafiek is dat de call- en putprijzen zo dicht bij elkaar liggen met voldoende ruimte om naar beneden of naar boven te lopen. Dit suggereert dat kopers van opties geen sterke overtuiging hebben over hoe het bedrijf zal rapporteren, ook al stijgt het putvolume. Hoewel beleggers en optiehandelaren het niet verwachten, zou een verrassend rapport de prijzen dramatisch kunnen verhogen of verlagen.

Deze steun- en weerstandsniveaus tonen een groot scala aan steun en weerstand voor prijzen. Als gevolg hiervan is het mogelijk dat elk nieuws, verrassend slecht of goed, beleggers zal verrassen en een ongewoon grote beweging kan genereren. Na de vorige winstaankondiging daalden de AMGN-aandelen met 7,2% op de dag van de winst voordat ze de volgende week stegen. Beleggers kunnen na deze aankondiging dezelfde soort prijsbeweging verwachten. Met voldoende ruimte in het volatiliteitsbereik, kunnen aandelenkoersen meer stijgen of dalen dan verwacht.

Marktimpact

AMGN-aandelen maken doorgaans lichte bewegingen na winst, dus de resultaten zullen waarschijnlijk geen directe invloed hebben op de indexen. Maar wat het rapport ook zegt, het zal waarschijnlijk een aanzienlijke impact hebben op de aandelen in de gezondheidszorg. Een positief rapport zou andere aandelen in de sector, zoals Johnson & Johnson (JNJ), Pfizer Inc. (PFE), of AbbVie Inc. (ABBV). Het kan ook van invloed zijn op omwisselen van verhandelde fondsen (ETF's) zoals State Street's Health Care Sector ETF (XLV) of Invesco's Dynamic Pharmaceuticals ETF (PJP).