Welke statistieken kunnen worden gebruikt om bedrijven in de financiële dienstverlening te evalueren?
De financiële dienstensector omvat een verscheidenheid aan bedrijven die financiële diensten verlenen aan particuliere en commerciële consumenten. De drie belangrijkste industrieën binnen deze sector zijn banken, beleggingsondernemingen en verzekeringsmaatschappijen.
Investeringsbanken zijn van cruciaal belang bij het aansturen van de algemene financiële markten, omdat ze het kapitaal verschaffen waarmee nieuwe bedrijven kunnen beginnen en bestaande bedrijven kunnen uitbreiden. Verschillende financiële dienstverleners zijn wereldwijd actief, evenals een steeds groeiende aanwezigheid in opkomende markt landen.
Verzekeringsmaatschappijen zijn een integraal onderdeel van elke samenleving omdat ze mensen beschermen tegen onverwachte verliezen op verschillende gebieden. Beleggingsondernemingen, zoals beleggingsfondsen en hedgefondsen, bieden individuen de mogelijkheid om hun geld goed te gebruiken en hun rijkdom te laten groeien.
Hoewel de grondbeginselen van evaluatie van toepassing zijn op bijna elk type bedrijf, zijn enkele kritieke en unieke aspecten van de financiële dienstensector van invloed op de manier waarop het wordt gewaardeerd. Bedrijven binnen deze sector opereren onder veel strengere overheidsregels dan het gemiddelde bedrijf. Een belangrijke variabele bij de beoordeling van de soliditeit van een bedrijf is ook de schuld, maar de schuld van een financiële dienstverlener is niet altijd gemakkelijk te meten of te definiëren, waardoor de waarde van het bedrijf en zijn
kosten van kapitaal moeilijk in te schatten.Veel verschillende financiële ratio's kunnen helpen bij het evalueren van een bedrijf in de financiële dienstverlening, twee van de beste statistieken zijn de koers-boekwaarde (P/B)-ratio en de koers-winstverhouding (P/E).
Belangrijkste leerpunten
- De sector financiële dienstverlening omvat ondernemingen die financiële diensten verlenen aan particuliere en zakelijke klanten.
- Traditionele bedrijven in deze sector zijn onder meer verzekeringsmaatschappijen, banken en beleggingsondernemingen.
- De financiële dienstverleningssector heeft bepaalde kenmerken die het beoordelen van de bedrijven binnen de sector uniek maken, zoals strengere overheidsregulering en hun organisatie van schulden.
- Twee belangrijke ratio's bij het evalueren van de financiële dienstensector zijn de koers-boekwaarde (P/B)-ratio en de koers-winstverhouding (P/E).
- De P/B-ratio vergelijkt de boekwaarde van een bedrijf met zijn marktkapitalisatie.
- De P/E-ratio geeft de verhouding weer tussen de aandelenkoers van het bedrijf en de winst.
Prijs-tot-boekwaarde (P/B)-ratio
De P/B-ratio, ook wel de koers-aandelenverhouding genoemd, wordt door handelaren en beleggers gebruikt om de boekwaarde van een aandeel te vergelijken met zijn marktwaarde. De P/B-ratio is een formule die gebruikmaakt van de meest recente kwartaalcijfers Boekwaarde per aandeel om de huidige slotkoers van een aandeel te delen. Lage P/B-ratio's kunnen een indicatie zijn van onderwaardering van aandelen. Deze maatstaf is specifiek geschikt voor de evaluatie van de financiële dienstverleningssector omdat: historische analyse heeft aangetoond dat de ratio de intrinsieke waarde van financiële dienstverlenende bedrijven.
Koers-winstverhouding (P/E)
De P / E verhouding toont de relatie tussen de aandelenkoers van een bedrijf en zijn inkomsten en is ook een favoriete maatstaf voor het evalueren van financiële dienstverleners. Een hoge P/E-ratio wordt geïnterpreteerd als een steeds hogere signalering verdiensten voor investeerders. Deze ratio is nuttig bij de evaluatie van de financiële dienstverleningssector omdat het de waarschijnlijke toekomstige groei van een bedrijf aangeeft.
Andere verhoudingen om te gebruiken en niet te gebruiken
Verdisconteerde cashflow, hoewel de voorkeur van sommige analisten, is een maatstaf die niet bijzonder geschikt wordt geacht voor het evalueren van bedrijven in de financiële dienstverlening. Dit komt omdat de aard van bedrijven in de financiële sector het vaak moeilijk maakt om specifiek vast te stellen wat kapitaaluitgaven en om de cashflow nauwkeurig te meten. Meer geprefereerde evaluatiestatistieken buiten de P/B-ratio en de P/E-ratio omvatten: rendement op eigen vermogen (ROE) en de koers-winst-groeiverhouding (PEG).
Verdisconteerde cashflow is een uitstekend hulpmiddel voor bedrijven bij het kiezen om te investeren in een nieuw project, omdat het rekening houdt met de tijdswaarde van geld.
Het komt neer op
Financiële ratio's zijn een belangrijk hulpmiddel bij het evalueren van een bedrijf om te bepalen of het een goede investering is. Hoewel de meeste financiële ratio's inzicht geven, werken specifieke ratio's beter voor verschillende sectoren, vanwege de specifieke kenmerken die die sector definiëren. Bij het evalueren van een bedrijf is het van cruciaal belang om de ratio's te gebruiken die het beste bij het bedrijf passen en die er het meeste licht op zullen werpen als een investering.
Beleggers moeten echter voorzichtig zijn wanneer ze een verhouding gebruiken om bedrijven binnen een sector te vergelijken, zoals een kleine bank tot een autoverzekeringsmaatschappij, aangezien het geen appels-met-appels vergelijking zou zijn.
