Hoe grondstoffen-ETF's een neergang op de aandelenmarkt kunnen opvangen?

Beleggers die op zoek zijn naar bescherming tegen wilde schommelingen op de aandelenmarkten in de tweede helft van 2019, kunnen overwegen een deel van hun portefeuille aan grondstoffen te besteden ETF's. Niet alleen goederen voegen toe diversificatie voordelen in goede tijden, maar ze kunnen ook dienen als veilige haven bij neergang van de markt, een belangrijk kenmerk nu de fundamenten van de huidige tien jaar durende bullmarkt steeds wankeler beginnen te lijken. Maar in plaats van rechtstreeks op de grondstoffenfuturesmarkten te spelen, of fysiek edelmetaal te kopen, kunnen beleggers het simpel houden en kiezen voor een grondstoffen-ETF, volgens Barron's.

Enkele mogelijkheden voor commodity-ETF's zijn het Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC), de iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust (GSG), de iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (DJP), de Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 Portfolio (PDBC) en het Commodity Index Fund van de Verenigde Staten (USCI).

Wat het betekent voor beleggers

Een van de meest fundamentele principes van een goede beleggingsstrategie is diversificatie. Hoewel veel beleggers dat principe kunnen volgen door te beleggen in het hele spectrum van aandelensectoren en een deel van hun portefeuille toewijden aan een verscheidenheid aan obligaties, soms kunnen grondstoffen over het hoofd gezien. Maar als een aanwinst die laag scoort correlatie met zowel aandelen als obligaties kunnen grondstoffen beleggers helpen om het algehele rendement te behouden en tegelijkertijd hun algehele risico te verlagen.

"Commodities worden gebruikt voor diversificatie, omdat ze een lage correlatie hebben met aandelen en obligaties", zegt John Love, CEO van ETF-bedrijf USCF Investments, en die suggereert dat een goed uitgangspunt voor de meeste beleggers een blootstelling aan grondstoffen is van ergens tussen 5% en 15% van de waarde van hun? portefeuille. De voordelen van diversificatie gaan niet veel verder dan die blootstellingsniveaus.

Grondstoffen-ETF's bieden beleggers een eenvoudige manier om blootstelling te krijgen aan de onderliggende prijsbewegingen van grondstoffen. In tegenstelling tot het kopen van fysiek edelmetaal, hoeven beleggers zich geen zorgen te maken over opslagkosten of verzekeringen, en in tegenstelling tot het kopen van grondstoffenfutures, hoeven beleggers zich geen zorgen te maken over zaken als negatieve rolopbrengst bij het doorrollen van een futures-contact tijdens een periode waarin de markt in contango. Commodity-ETF's handelen meer als aandelen, iets waar de meeste beleggers meer vertrouwd mee zijn.

“[De meeste beleggers] willen alleen blootstelling aan prijsveranderingen. Ze voelen zich meer op hun gemak bij ETF's', zegt Jeffrey Christian, directeur van het adviesbureau voor grondstoffen CPM Group in New York. Barron's.

Hoewel grondstoffen-ETF's op langere termijn vergelijkbare rendementen en volatiliteiten kunnen hebben als aandelen, is het feit dat de twee activaklassen weinig correlatie hebben, betekent dat de diversificatievoordelen van het handhaven van het rendement op lagere niveaus van algemeen risico nog steeds zijn Daar. Commodity-ETF's fungeren ook als een hedge tegen inflatie. Hoewel de vergoedingen hoger kunnen zijn dan die van gewone aandelen-ETF's, kunnen beleggers de kosten beperken door te beleggen in fondsen met een handelsvolume naarmate de grotere liquiditeit comprimeert bied-laat spreads.

De iShares S&P GSCI ETF wordt geleverd met een jaarlijkse uitgave van 0,75% en een gemiddeld dagelijks handelsvolume van 652.000. De ETF heeft een blootstelling van 63% aan energiegrondstoffen, zoals ruwe olie en benzine, en de rest van zijn belangen in landbouwproducten, vee, edele metalen en industriële metalen. De Invesco DB ETF heeft een jaarlijkse uitgave van 0,85% en een gemiddeld dagelijks handelsvolume van 2,1 miljoen. Het fonds heeft slechts een blootstelling van 44% aan energie, waardoor het een betere optie is als beleggers al blootstelling hebben aan de energiesector via energieaandelen.

Vooruit kijken

Ondanks dat aandelen nieuwe hoogtepunten bereiken, is de kracht van de stierenmarkt ziet er steeds zwakker uit nu de voorspellingen van een vertragende wereldwijde groei toenemen en wereldwijde handelsconflicten aanhouden. Als beleggers geen blootstelling hebben aan grondstoffen, kunnen ze overwegen dit te doen. Commodity ETF's bieden een relatief eenvoudige manier om die exposure te krijgen.