Walmart deelt zoom naar recordhoogte ooit

Dow-component Walmart Inc. (WMT) steeg woensdag naar een recordhoogte van meer dan $ 128, ondersteund door richtlijnen voor onderdak aan huis die waarschijnlijk een golf van faillissementen in de detailhandel zullen veroorzaken. Het verlies van steen en mortel rivalen zouden de grote doosreus op de stoel van de bestuurder moeten zetten, toenemend marktaandeel tegelijkertijd dwingt de vernietiging van rijkdom veel gezinnen om goedkopere winkelalternatieven te zoeken.

De haast om consumentengoederen in te slaan heeft ook de opleving van Walmart ondersteund, met lijnen rond zijn winkels, evenals Target Corporation (TGT) en Costco Wholesale Corporation (KOSTEN). Deze positieve katalysator zou echter tijdelijk moeten zijn, aangezien de getroffen supermarkten en detailhandelaren furieus werken aan het verbreden van de toeleveringsketens. Toch kan niemand tekorten uitsluiten die tijdens de crisis tot paniekaankopen kunnen leiden.

Oude marktspelers zagen hetzelfde draaiboek zich ontvouwen in september 2008, slechts een paar weken voor de crash van oktober. Walmart-aandelen zoomden op dat moment in naar het hoogste punt in zes jaar toen beleggers de kracht van de vernietiging van rijkdom zagen en zich realiseerden dat hun winkelgewoonten een paradigmaverschuiving ondergingen. Slechts een maand later nam illiquiditeit echter de controle over de kooprente over, waardoor het aandeel met meer dan 25% werd gedumpt. Als het verleden een proloog is, willen nieuwe aandeelhouders misschien altijd één vinger op de exit-knop houden.

WMT langetermijngrafiek (1995 – 2020)

Het aandeel steeg in 1997 naar de sterren en ging een bijna verticale opwaartse trend in, ondersteund door de dood van Main Street ten gunste van grote winkelketens aan de rand van de stad. Het steeg bijna 60 punten naar het hoogste punt van december 1999 op $ 70,25, het hoogste hoogtepunt voor de volgende 12 jaar, en werd scherp lager toen de internet bubbel barstte in 2000. Bereik steun in het midden van de jaren 40 werd dat jaar twee keer getest en nogmaals na de septembermaand. 11 aanslagen in 2001.

Prijsactie vond plaats tijdens de bull-markt van het midden van het decennium, vastgelopen in een smal bereik tussen $ 41 en $ 64. Het viel in 2005 opnieuw in de steun, wat succesvolle tests in 2006 en 2007 opleverde, net voor de aankooppiek van 2008. Die impuls stopte met negen cent onder het hoogtepunt van 2002 en maakte plaats voor een bescheiden daling tijdens de economische ineenstorting. De daaropvolgende opleving voltooide een rondreis naar het hoogste punt van 1999 in 2013, wat een doorbraak opleverde die bescheiden winst boekte in het eerste kwartaal van 2015.

De opkomst van e-commerce eindigde de rally op dat moment, met Amazon.com, Inc. (AMZN) een aanzienlijk marktaandeel over te nemen van fysieke detailhandelaren. Walmart reageerde met de Jet.com-acquisitie en een totale herbouw van zijn online portaal, waarmee de weg werd geëffend voor een uitbraak in 2018 die tot stilstand kwam in de buurt van $ 110 toen de handelsoorlog begon. De voorraad bouwde een afgeronde basispatroon: in juli 2019 en brak opnieuw uit, met een recordhoogte van $ 128,08 in de sessie van woensdag.

WMT-vooruitzichten op korte termijn

Er zijn echter technische redenen om voorzichtig te blijven met de uitbraak van deze week. Eerst de maandelijkse stochastische oscillator ging in december 2019 een verkoopcyclus op lange termijn in, voorspelde ten minste zes tot negen maanden van relatieve zwakte, en het breidde zich uit naar lager gelegen terrein tot de recente kooppiek. De daaropvolgende opleving is nog steeds niet overgegaan in een koopcyclus, waardoor de kans groter wordt dat verkopers de komende weken van kracht zullen terugkeren.

Ten tweede, de on-balance volume (OBV) accumulatie-distributie-indicator op de daily chart bereikte een hoogtepunt in februari 2018 en faalde drie doorbraakpogingen tot februari 2020. Door de verkoopdruk in maart daalde de OBV tot het laagste punt in zeven maanden, terwijl de recente opleving er niet in is geslaagd weerstand. Dit zorgt voor een bearish divergentie, een waarschuwing dat de koopkracht onvoldoende is geweest om een ​​aanhoudende opwaartse trend te ondersteunen.

Het komt neer op

Walmart-aandelen zijn tijdens de pandemie tot een recordhoogte gestegen, waarbij beleggers wedden dat de teloorgang van minder liquide fysieke retailers het marktaandeel zal ondersteunen.

Openbaarmaking: De auteur had op het moment van publicatie geen posities in de bovengenoemde effecten.