Chipotle-inkomsten: wat is er gebeurd met CMG

Wat er is gebeurd

Chipotle rapporteerde op 22 juli 2020 de inkomsten voor het tweede kwartaal van 2020 en als restaurantketen werd Chipotle tijdens het tweede kwartaal hard getroffen door de lockdown. De aangepaste winst per aandeel was veel lager dan vorig jaar, maar bleef positief en hoger dan verwacht. De omzet daalde met 4,8%, wat minder was dan verwacht, maar nog steeds een daling, en dezelfde winkelomzet daalde met bijna 10%, hoewel dit ook minder was dan verwacht. Dit werd gedeeltelijk gecompenseerd door een stijging van 216% van de digitale verkoop terwijl het bedrijf werkt om meer online zaken te doen.

(Hieronder is Investopedia's originele inkomstenvoorbeeld, gepubliceerd op 14 juli 2020)

Waarnaar te zoeken

Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) heeft zijn aandeel meer dan 130% zien herstellen van zijn dieptepunt medio maart, ondanks de COVID-19-gezondheidscrisis die een groot deel van de Amerikaanse economie heeft stilgelegd. De reden: investeerders zijn optimistisch dat de stijgende online bestellingen voor Chipotle-artikelen de dalende verkoop in de eetrestaurants van de keten, die gesloten blijven, zullen compenseren. Ondanks economische openingen in sommige regio's van de VS, blijven Chipotle en de restaurantindustrie doorgaan loskomen van door de overheid opgedragen maatregelen voor sociale afstand en andere stappen die bedoeld zijn om de verspreiding van de virus.

Beleggers zullen zien hoe goed Chipotle deze krachten beheert wanneer het op 22 juli winst rapporteert voor Q2 FY 2020.Op basis van de schattingen van analisten zal het nieuws niet goed zijn. Analisten verwachten dat het bedrijf voor het eerst in ten minste 14 kwartalen een verlies zal rapporteren als omzet en verkoop in dezelfde winkel scherp vallen.

Beleggers zullen zich vooral concentreren op de belangrijkste maatstaf van verkopen in dezelfde winkel, wat een cruciale maatstaf is voor de onderliggende groei van de keten. Chipotle stopte pas met hun dinerservice in maart, de laatste maand van Q1. De volledige effecten van de COVID-19-lockdowns en andere maatregelen zullen dus waarschijnlijker te zien zijn in het tweede kwartaal, waar analisten de eerste daling van de omzet in dezelfde winkel in ten minste 14 kwartalen verwachten.

In de afgelopen 12 maanden presteerde Chipotle dramatisch beter dan de bredere markt, met een totaalrendement van 43,3% vergeleken met slechts 4,7% voor de S&P 500. Sinds de dieptepunten in maart zijn de Chipotle-aandelen meer dan het dubbele van het tempo van de bredere markt gestegen.

Op 21 april rapporteerde het bedrijf beter dan verwachte Q1 FY 2020-winsten, deels gedreven door de groeiende online leveringsactiviteiten, waardoor de voorraad sterk steeg.Om zeker te zijn, de aangepaste winst per aandeel in het eerste kwartaal (EPS) van $ 3,08 was 9,4% lager dan een jaar eerder, de eerste gecorrigeerde WPA-daling in ten minste 13 kwartalen. Maar beleggers waren optimistisch omdat het aangepaste WPA-cijfer de consensusraming met 5,8% versloeg.Een ander positief teken was dat de omzet met 7,8% YOY steeg, hoewel dat een grote vertraging was ten opzichte van voorgaande kwartalen.

Analisten verwachten niet dezelfde positieve signalen in het tweede kwartaal van 2020. In hun aanstaande publicatie van de winst verwachten analisten dat de aangepaste winst per aandeel zal schommelen van $ 3,99 in Q2 FY 2019 naar een verlies van $ 0,18 in Q2 2020. De omzet zal naar verwachting met 8,9% dalen.Gezien de meer dan gebruikelijke economische onzekerheid en het gebrek aan zichtbaarheid, kunnen deze schattingen een grotere foutenmarge hebben.

Chipotle-sleutelstatistieken
Schatting voor Q2 2020 (FY)	Werkelijk voor Q2 2019 (FY)	Werkelijk voor Q2 2018 (FY)
Aangepaste winst per aandeel ($)	-0.18	3.99	3.05
Inkomsten ($B)	1.31	1.43	1.27
Omzetgroei in dezelfde winkel JOY (%)	-13.6	10.0	3.3

Bron: Zichtbare alfa

Zoals gezegd, is de belangrijkste statistiek waar beleggers naar kunnen kijken de omzetgroei van Chipotle in dezelfde winkel. Verkoop in dezelfde winkel, of vergelijkbare winkelverkopen, is een belangrijke financiële maatstaf voor restaurants en winkelbedrijven. Het geeft een maatstaf voor de totale omzet die kan worden toegeschreven aan winkels die een jaar of langer in bedrijf zijn, of in het geval van Chipotle, gedurende ten minste 13 volledige kalendermaanden.

De verkoop in dezelfde winkel van Chipotle heeft de afgelopen twee jaar een robuuste groei laten zien na een revisie van zijn operaties in de nasleep van uitbraken van voedselvergiftiging in verband met restaurants in vier staten, beginnend in 2015. Dit voorjaar kwam de keten met het Amerikaanse ministerie van Justitie overeen om een ​​boete van $ 25 miljoen te betalen om strafrechtelijke vervolging op te lossen.

Geholpen door stappen om de netheid in zijn winkels te verbeteren, herstelde de omzet van Chipotle in dezelfde winkel van 1% groei in Q3 FY 2017 en piekte op 13,4% groei in Q4 FY 2019. Die vooruitgang is dit jaar omgekeerd. De omzet in dezelfde winkel steeg in het eerste kwartaal van 2020 met slechts 3,3% en analisten schatten een daling van 13,6% in het tweede kwartaal.