Walmart-aandelen doen het goed ondanks tegenwind in de handel

Dow-component Walmart Inc. (WMT) heeft de afgelopen weken opmerkelijk goed standgehouden, waarbij de stevige tegenwind die werd veroorzaakt door de toenemende handelsspanningen met China en Mexico, werd afgewend. Het lot van de retailgigant is nauw verbonden met beide landen door massale voorraadaankopen en de voorraad zou moeten verkopen omdat Walmart gedwongen zal zijn om de prijzen te verhogen of de marges te verlagen, tenzij last-minute handel aanbiedingen.

Het lijkt er echter op dat beleggers ervoor hebben gekozen om zich voorlopig te concentreren op de recessiebestendige reputatie van het bedrijf, in de verwachting dat marktaandeel om daarna te groeien tarief-vermoeide consumenten worden gedwongen weg te lopen van duurdere winkels. (Zie ook: Mall Anchor Stocks op weg naar nieuwe dieptepunten.) Dat is wat er gebeurde in 2008 en 2009, toen de Walmart-aandelen minder dan 30% daalden ondanks de economische ineenstorting.

Het zou deze keer anders kunnen zijn, omdat Walmart de marges en winstgevendheid handhaafde tijdens de bearmarkt van het afgelopen decennium dankzij: De snelle industrialisatie van China, die Amerikaanse bedrijven aanmoedigde om goedkope productiefaciliteiten te openen of te licentiëren om te verlagen, operatie kosten. Het tegenovergestelde scenario speelt tijdens deze crisis, met internationale

toeleveringsketens het doorbreken van een populistische golf die weinig geeft om bedrijfswinsten.

WMT-grafiek op lange termijn (1993 – 2019)

Een historische opwaartse trend tot stilstand gekomen bij a split-aangepast $ 17,00 in 1993, plaats makend voor een afgeronde correctie dat vond steun in de enkele cijfers in 1996. De daaropvolgende opleving bereikte een jaar later het eerdere hoogtepunt, wat leidde tot een uitbraak die een sterke koopintentie opleverde. Het aandeel verdrievoudigde in de komende twee jaar meer dan in prijs, en bereikte uiteindelijk een top van $ 70,13 in 1999. Dat was het hoogste hoogtepunt voor de komende 12 jaar, vóór actie met bereikgebonden ondersteuning in de lage $ 40s.

De aandelen bereikten in september 2008 het hoogste punt in zes jaar in het midden van de $ 60 en keerden terug naar de wereldmarkten en daalden tot een dieptepunt in 52 weken op $ 46,25 in februari 2009. Ondersteuningstests in 2010 en 2011 voltooid a driedubbele bodem omkering, wat een sterke opwaartse trend opleverde die in 2012 een rondreis naar het hoogste punt van 1999 voltooide. Het aandeel brak onmiddellijk uit en stopte een paar maanden later in de bovenste $ 70, wat markeert: weerstand vooruitlopend op een uitbraak in 2017 die in januari 2018 een recordhoogte van $ 109,98 bereikte.

Prijsactie in de afgelopen 17 maanden heeft een brede symmetrische driehoek dat nu bezig is met een vierde golfrally. Deze patronen snijden typisch vijf golven voordat ze uitbreken of afbreken, wat aangeeft dat Walmart in de nabije toekomst bereikgebonden zal blijven. Ondertussen is de maandelijkse stochastische oscillator is in juli 2018 een koopcyclus ingegaan en is zojuist de overkocht zone, wat een extra voordeel oplevert.

WMT kortetermijngrafiek (2015 – 2019)

EEN Fibonacci-raster uitgerekt over de opwaartse trend van 2015 naar 2018, plaatst het dieptepunt van december 2018 op het retracementniveau van 50%. Het aandeel raakte diep oververkocht technische metingen op dat moment, ter ondersteuning van de stijging van 2019, die nog steeds aan de gang is. De rally heeft nu een gemiddelde weerstand bereikt op de piek van november 2018 en is mogelijk uitgebroken boven de trendlijn van lagere hoogtepunten. Als dat zo is, zou het voordeel snel moeten escaleren tot een test op de high van 2018.

De on-balance volume (OBV) accumulatie-distributie-indicator eindigde een sterke accumulatiefase in juni 2018 en ging een distributiefase in die mogelijk in december eindigde. OBV is in april 2019 tot stilstand gekomen en heeft de afgelopen zes weken de weg gebaand, wat een balans tussen kopers en verkopers markeerde. Er is een grote katalysator voor nodig om deze patstelling te doorbreken, met bullish nieuws dat de prijs mogelijk naar het hoogste punt van 2018 tilt, terwijl bearish nieuws het aandeel terug naar het dieptepunt van 2018 zou dumpen.

Het komt neer op

Walmart-aandelen houden goed stand ondanks tegenwind in de handel, maar onderliggende technische gegevens laten een evenwicht zien tussen stieren en beren in plaats van een heropleving van de koopinteresse.

Openbaarmaking: De auteur had op het moment van publicatie geen posities in de bovengenoemde effecten.