Home Depot-voorraad kan dipkopers in de val lokken

Kopers keren terug naar Dow-component The Home Depot, Inc. (HD) na een daling in het vierde kwartaal daalden de aandelen van de woningverbeteringsgigant met bijna 11%. Een omzetdaling in het derde kwartaal en een winstwaarschuwing voor 2020 leidden tot de downdraft, wat de bezorgdheid vergroot dat een "strategisch investeringsplan" zou verminderen marges in het nieuwe decennium. Aandelen van rivaliserende Lowe's Companies, Inc. (LAAG) sympathiseerde met het nieuws, maar rekende hoger in de volgende sessie nadat Lowe's een solide kwartaal rapporteerde.

De release van november schokte veel aandeelhouders, net nadat Home Depot de verwachtingen had gewekt op een Goldman Investor Conference, waarin stond dat Amerikaanse consumenten uitgaven bleven "uitzonderlijk gezond". Recente kopers schudden die flip-flop van zich af, in de verwachting dat het bedrijf zijn lange reeks uitstekende kwartaalcijfers zal hervatten resultaten. Analisten van Wall Street blijven echter sceptisch, met meerdere downgrades die zwaarder wegen dan een enkele grote upgrade sinds de release.

HD-grafiek op lange termijn (1990 – 2020)

Het aandeel steeg fors na de beurscrash van 1987, splitsen een verbazingwekkende negen keer naar het hoogste punt van april 2000 op $70,00. Dat was het hoogste hoogtepunt voor de komende 13 jaar, voorafgaand aan een grote daling die zich in meerdere verkoopgolven ontvouwde naar het laagste punt in acht jaar van 2003 op $ 20,10. De daaropvolgende opleving boekte bescheiden winsten in het vierde kwartaal van 2004, met een toppunt van 50% uitverkoop in het midden van de 40-er jaren.

Oktober 2007 driedubbele top uitsplitsing betekende een hernieuwde verkoopinteresse die tijdens de economische ineenstorting van 2008 in een stroomversnelling kwam en uiteindelijk eindigde op een dieptepunt van 11 jaar in de hogere tienerjaren. Dat betekende het einde van de achtjarige neergang en maakte plaats voor een bescheiden stijging die in 2011 overging in een meer verticaal traject. Het aandeel voltooide uiteindelijk een rondreis naar het hoogste punt van 2000 in 2013 en brak uit, met een solide momentum ongeveer een jaar later.

De opwaartse trend boekte sterke winsten in januari 2018, toen het een hoogtepunt bereikte van $ 207, op hetzelfde moment dat president Trump het eerste schot loste in de handelsoorlog. Een groeiend bereik door de rest van het jaar trof aandeelhouders met een nominaal nieuw record, gevolgd door een daling in het vierde kwartaal tot een dieptepunt in 15 maanden. Toegewijde kopers keerden eindelijk terug van kracht in 2019 en genereerden een gestage stijging die op 23 november een recordhoogte van $ 239,31 bereikte. 18, net voor het inkomenstekort.

de maandelijkse stochastische oscillator ging in november vanuit de overboughtzone over naar een verkoopcyclus, wat een relatieve zwakte voorspelde van ten minste zes tot negen maanden. De indicator versnelt nu door het middelpunt van het paneel en waarschuwt dat bearish energie aan kracht wint ondanks de recente stijging. Deze configuratie verhoogt ook de kans dat de correctie die in november begon, nog steeds van kracht is, waardoor de mogelijkheid voor hernieuwde verkoopinteresse toeneemt die het eerdere dieptepunt test.

HD kortetermijngrafiek (2017 – 2020)

Prijsactie heeft geleid tot een brede stijging wigpatroon sinds januari 2018, met een uitbraak in augustus 2019 die mislukte in november. De daaropvolgende daling doorboorde wig steun begin december, terwijl de sprong in januari de onderkant van de nieuwe. omhelst weerstand. Samen met de bearish stochastiekcyclus, zou de herstelgolf hier gemakkelijk kunnen stoppen, voorafgaand aan een reis terug naar de 200-daagse exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) in de buurt van $ 215.

De on-balance volume (OBV) accumulatie-distributie-indicator wijst op een indrukwekkende koopdruk die nu een recordhoogte heeft bereikt. Er zijn twee manieren om deze bullish divergentie te bekijken, gegeven technische langetermijnmetingen. Ten eerste zal de prijs volgen in een rallygolf die de bullmarkt hoog test, of ten tweede en waarschijnlijker, nieuw geslagen aandeelhouders zullen de neerwaartse druk vergroten wanneer hun posities in het rood zakken en ze willen krijgen uit.

Het komt neer op

Home Depot-aandelen zijn teruggekaatst van het diepe dieptepunt van november, maar ongunstige relatieve sterktecycli voorspellen dat de correctie nog niet tot een einde is gekomen.

Openbaarmaking: De auteur had op het moment van publicatie geen posities in de bovengenoemde effecten.