De hete voorraad van Gilead kan snel afkoelen

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is een financiële schrijver en portefeuillebeheerder.)

Gilead Sciences, Inc. (GILDE) is de laatste tijd goed bezig met aandelen die sinds 7 mei met meer dan 10% zijn gestegen, wat de stijging van de sector met 7,5% gemakkelijk overtreft, zoals gemeten door de iShares NASDAQ Biotechnology ETF (IBB). Maar de technische grafieken suggereren dat de recente stijging spoedig zou kunnen afzwakken, met aandelen die op het punt staan ​​om met ongeveer 7% te dalen. (Zie voor meer ook: Gilead kan op korte termijn met 12% herstellen.)

Het aandeel kelderde na de tegenvallende kwartaalresultaten, die niet voldeden aan de verwachtingen van beleggers. Het bedrijf rapporteerde een winst die 11,25% lager was dan de schattingen en kwam uit op $ 1,48 per aandeel. De omzet miste schattingen met bijna 5,9% op $ 5,088 miljard, aangezien de verkoop van het hepatitis C-portfolio van medicijnen van het bedrijf blijft eroderen als gevolg van hevige concurrentie.

Zwak technisch patroon

De technische grafiek laat een gat zien dat ontstond toen de aandelenkoers met 8% daalde vanaf het slot op 1 mei. Met aandelen die nu rond de $ 72 worden verhandeld, heeft het aandeel bijna al zijn verliezen van de duik na de winst goedgemaakt en het gat opgevuld - een patroon dat wordt gebruikt in technische analyse. Het patroon suggereert dat de prijs zal terugkeren naar de vorige trend van het aandeel, die in dit geval lager is. Mochten aandelen er niet in slagen boven de weerstand uit te stijgen op $ 72,20, dan zal het aandeel waarschijnlijk terugkeren en terugvallen tot ongeveer $ 66,75, een daling van 7%.

Zwakke omzetgroei

Analisten verwachten dat de omzet dit jaar met meer dan 20% zal dalen tot $ 20,80 miljard, terwijl de winst met meer dan 30% zal dalen tot $ 6,15 per aandeel. Analisten verwachten ook niet veel groei in 2019 of 2020, met een verwachte omzetstijging van respectievelijk 1,5% en 3,1%. Maar die schattingen kunnen verdacht zijn omdat analisten die cijfers sinds het begin van het jaar hebben bijgesneden.

GILD-inkomstenramingen voor het volgende fiscale jaar gegevens door YCharts

Inkomsten zien er vaag uit

De situatie voor de inkomsten is niet anders: de winst steeg in 2019 en 2020 met respectievelijk ongeveer 5% en 6,8%. Net als de omzetvooruitzichten hebben analisten ook hun winstramingen verlaagd. (Zie voor meer ook: Waarom overgewaardeerde Gilead 10% kan dalen.)

GILD EPS-schattingen voor het huidige fiscale jaar gegevens door YCharts

Het momentum in Gilead is sterk en de stieren lijken voorlopig de controle te hebben. Dit momentum zou heel goed genoeg kunnen zijn om aandelen van Gilead boven de technische weerstand te brengen, waardoor aandelen hoger worden. Maar waar het aandeel op de langere termijn naartoe gaat, kan neerkomen op de fundamentals en wat beleggers in petto hebben voor de toekomst van het bedrijf.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur, en de beheerder van de actief beheerde, long-only thematische groeiportefeuille van het bedrijf. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portfolio's. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, investeringen of investeringsstrategieën. Beleggingen brengen risico's met zich mee en zijn, tenzij anders vermeld, niet gegarandeerd. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en/of belastingprofessional raadpleegt voordat u een strategie implementeert die hierin wordt besproken. De adviseur verstrekt desgevraagd een overzicht van alle adviezen die in de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.