Materialen-ETF's schieten omhoog door hoop op renteverlaging

Trage goud- en olieprijzen hebben een beperkte year-to-date (YTD) winst in de sector basismaterialen. Hoewel het segment een respectabel rendement van 6,6% heeft behaald, blijven de prestaties ver achter bij de S&P 500's 13,43% winst.

Ironisch genoeg was de belangrijkste katalysator die ervoor zorgde dat de aandelenmarkt de slechtste mei sinds 2010 beleefde, in a omweg, heeft de sector basismaterialen een broodnodige boost gegeven in de eerste handelsweek van Juni. Hoe zo, vraag je? Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve, gaf aan open te staan ​​voor renteverlagingen dit jaar als aanhoudende handelsconflicten met China en Mexico de economische groei vertragen.

"We houden de implicaties van deze ontwikkelingen voor de Amerikaanse economische vooruitzichten nauwlettend in de gaten en, zoals altijd zullen we handelen zoals gepast om de uitbreiding te ondersteunen", vertelde Powell op een conferentie in Chicago Gevoed, volgens Bloomberg.

De mogelijkheid van renteverlagingen later in 2019 heeft neerwaartse druk uitgeoefend op de

US dollar deze week. Een lagere dollar helpt op zijn beurt de sector basismaterialen door het voor buitenlandse kopers goedkoper te maken grondstofgerelateerde materialen kopen die in dollars zijn geprijsd, waardoor de vraag naar producten van deze bedrijven toeneemt verkopen.

Handelaren kunnen profiteren van de recente kracht in aandelen van basismaterialen door een van deze drie te gebruiken: op de beurs verhandelde fondsen (ETF's). Laten we elk fonds en zijn grafiek eens bekijken.

Materialen Select Sector SPDR Fonds (XLB)

21 jaar geleden opgericht, het Materials Select Sector SPDR Fund (XLB) streeft naar een vergelijkbaar rendement als de Materials Select Sector Index - een benchmark die materiaalaandelen in de S&P 500 omvat. XLB's top drie toewijzingen omvatten Linde plc (LIN) tegen 16,51%, DuPont de Nemours Inc (DD) tegen 8,75% en Ecolab Inc. (ECL) op 7,60%. Het fonds heeft een enorme activabasis van $ 3,1 miljard en past bij alle handelsstijlen met een gemiddelde van 0,02% verspreiding en een dagelijkse omzet van 6,2 miljoen aandelen. Ondanks de positieve start van juni, is de ETF nog steeds 1,29% gedaald in de afgelopen maand vanaf 7 juni 2019. XLB rekent een lage jaarlijkse beheervergoeding van 0,13% en biedt een dividendrendement.

XLB-aandelen koersten zo'n zes weken lager na een 'gouden kruis" signaal verscheen op de kaart – toen de 50-dagen eenvoudig voortschrijdend gemiddelde (SMA) boven de 200-daagse SMA overschreden. De verkoop eindigde deze week abrupt, met een prijsstijging van meer dan 8% in de eerste vier dagen van juni op een bovengemiddeld volume. Handelaren zouden dips moeten kopen tot $ 55, waar het fonds vindt steun van november en december swing highs. Denk aan het boeken van winst op een test van de 52-weekse high op $60,39 en het verminderen van verliezen als de prijs onder de 200-daagse SMA sluit.

Invesco S&P 500 Equal Weight Materials ETF (RTM)

Met activa onder beheer (AUM) van $ 118,11 miljoen, de Invesco S&P 500 Equal Weight Materials ETF (RTM) streeft ernaar de prestaties van de S&P 500 Equal Weight Materials Index te volgen. De onderliggende index vertegenwoordigt een gelijkgewogen versie van de materiaalcomponenten van de S&P 500. RTM is geschikt voor handelaren die een minder geconcentreerde gok zoeken op de materialensector en willen dat het risico gelijkmatig over de mand van voorraden. Denk na over het gebruik van limietorders om te minimaliseren slippen, aangezien het fonds iets meer dan 6.000 aandelen per dag verhandelt en een gemiddelde spread van 0,23% heeft. RTM keert per 7 juni 2019 een dividendrendement van 1,99% uit, heeft een concurrerende 0,40% kostenratio, en is de afgelopen maand met 3,31% gedaald, terwijl het YTD 10,63% is gestegen.

De prijs van het RTM-aandeel steeg tussen eind december en half april gestaag, voordat hij in mei aanzienlijk terugliep. Kopers zijn deze maand teruggekeerd naar de van kracht zijnde ETF in de hoop op een renteverlaging door de Fed en een grotere vraag naar grondstoffen voor edelmetaal te midden van verhoogde handelsspanningen. In plaats van de prijs na te jagen, zouden handelaren moeten zoeken naar een ingangspunt tussen de twee voortschrijdende gemiddelden in het bereik van $ 103 tot $ 105. Stel een winstdoel in de buurt van de swing high van april op $ 110 en houd het strak stop-loss bestelling onder het dieptepunt van 4 juni op $ 101,62 voor het geval de prijs zijn opwaartse momentum niet voortzet.

Invesco DWA Basismaterialen Momentum ETF (PYZ)

Invesco DWA Basismaterialen Momentum ETF (PYZ) probeert vergelijkbare beleggingsresultaten te bieden als de Dorsey Wright Basic Materials Technical Leaders Index. Dit fonds, opgericht in 2006, biedt handelaren een alternatief spel op de materialenruimte door aandelen te selecteren op basis van: prijsmomentum. Het richt zich specifiek op de chemische industrie, met een weging van 32,49% voor basischemicaliën, een weging van 16,93% voor speciale chemicaliën en een weging van 8,96% voor gediversifieerde chemicaliën. Belangrijke belangen in de portefeuille van 49 aandelen zijn onder meer Air Products and Chemicals, Inc. (APD), FMC Corporation (FMC) en Ashland Global Holdings Inc. (AS). Handelaren moeten rekening houden met de lagere liquiditeit – het gemiddelde dagelijkse dollarvolume van ongeveer $ 133.000. De ETF is de afgelopen maand met 7,61% gedaald, maar blijft in de groene YTD - met een rendement van 7% op 7 juni 2019. Het rekent een jaarlijkse beheervergoeding van 0,60%, iets boven het categoriegemiddelde van 0,51%.

PYZ vormde een brede omgekeerd hoofd en schouders patroon tussen oktober en april, maar brak vervolgens in mei onder de rechterschouder van de formatie. De rally van begin juni geeft aan dat de prijs een aanloop wil maken naar een neerwaartse trendlijn op lange termijn die teruggaat tot september 2018. Handelaren die van plan zijn een positie in te nemen, willen misschien tegen de huidige prijs instappen, aangezien de Relative Strength Index (RSI) geeft een lezing die ver onder het overboughtgebied ligt, waardoor de prijs voldoende ruimte heeft om hoger te gaan alvorens te consolideren. Overweeg om een take-profit bestelling in de buurt van de twee swing-highs die eerder dit jaar werden gevormd op het niveau van $ 62 en een stop plaatsen iets onder die van dinsdag uitgebreide dag. Beheer het risico door de stop te wijzigen in de break-even punt als de prijs boven de $60 komt.