Bank of America (BAC) optiehandelaren verwachten sterke winst

Optimistische beleggers hebben de aandelenkoersen van Bank of America Corporation (BAC) voorafgaand aan de aankondiging van de fiscale derdekwartaalresultaten van het bedrijf. Op het eerste gezicht lijkt het erop dat optiehandelaren gepositioneerd zijn voor een positieve beweging, aangezien opties geprijsd zijn voor een hogere beweging en er een groter aantal bel opties in de open interesse dan zet. De ongebruikelijke optie-activiteit zou een sterke opwaartse trend in de prijsactie kunnen veroorzaken als Bank of America een positieve winstverrassing oplevert.

De openstaande belangstelling voor aandelen van Bank of America scheef in het voordeel van callopties, en optiepremies zijn momenteel ongewoon hoog. Handelsvolumes geven aan dat handelaren calls hebben gekocht en puts hebben verkocht in afwachting van een positief winstrapport. Het afwikkelen van deze weddenschappen zou een onvoorziene neerwaartse druk kunnen uitoefenen op de aandelenkoers van BAC.

Het is moeilijk om nauwkeurig te voorspellen in welke richting een aandeel zal bewegen na de winst. Een vergelijking tussen de optie-activiteit van het aandeel en de prijsactie toont echter aan dat, als Bank of Amerika levert een negatief rapport af, de aandelenkoers van het bedrijf zou kunnen dalen en dichter in de richting van zijn 20 dagen

voortschrijdend gemiddelde na de aankondiging. Dit kan gebeuren omdat opties geprijsd zijn voor een opwaartse beweging, maar onverwacht slecht nieuws zou handelaren kunnen verrassen en een snelle daling van de aandelenkoers kunnen veroorzaken.

Een vergelijking tussen de details van zowel het optiegedrag als de aandelenkoers kan chartwatchers waardevol inzicht geven. Het is echter noodzakelijk om de context te begrijpen waarin dit gedrag plaatsvond. De onderstaande grafiek illustreert de prijsactie voor de BAC-aandelenprijs vanaf oktober. 12. Dit creëerde de setup-kop in het inkomstenrapport.

Huidige trends

In de afgelopen maand zorgde de trend voor BAC-aandelen ervoor dat de aandelenkoers boven het voortschrijdend gemiddelde van 20 dagen uitkwam. In deze periode is het opmerkelijk dat de laagste koers van het BAC-aandeel eind september ongeveer $ 39 bedroeg, terwijl de hoogste koers begin oktober rond $ 44 lag. De prijs sloot in de bovenste derde regio die wordt weergegeven door de technische studies in deze grafiek.

De studies worden gevormd door 20 dagen Keltner-kanaal indicatoren. Deze geven prijsniveaus weer die een veelvoud vertegenwoordigen van de Gemiddeld werkelijk bereik (ATR) voor de voorraad. Deze matrix helpt om te laten zien hoe de prijs boven het 20-daags voortschrijdend gemiddelde is gestegen in de week vóór de winst. Deze koersbeweging van BAC-aandelen houdt in dat het vertrouwen van beleggers groeit naarmate het winstrapport dichterbij komt.

In deze context, waar de prijsontwikkeling voor het aandeel Bank of America boven het voortschrijdend gemiddelde over 20 dagen is gekomen, chartwatchers kunnen herkennen dat handelaren en investeerders een groeiend vertrouwen lijken te tonen in hun verdiensten. Het is opmerkelijk dat in de week voor de winst de aandelenkoers van BAC zich iets terugtrok van recente hoogtepunten. Dat maakt het voor chartwatchers belangrijk om te bepalen of de beweging de verwachtingen van beleggers voor gunstige winsten weerspiegelt of niet.

Details over handel in opties kunnen kaartlezers extra context bieden om hen te helpen een mening te vormen over de verwachtingen van beleggers. Onlangs hebben optiehandelaren met een kleine marge de voorkeur gegeven aan calls boven puts. Op dinsdag werden er meer dan 98.000 calls verhandeld tegenover bijna 91.000 puts. Normaal gesproken geeft dit volume aan dat handelaren optimistisch zijn over het winstrapport.

Handelsactiviteit

Optiehandelaren erkennen dat BAC-aandelen zich in een bovengemiddeld bereik bevinden en hebben hun opties geprijsd als a wed dat het aandeel tussen vandaag en oktober binnen een van de twee vakjes in de grafiek zal sluiten. 15, de vrijdag nadat het winstrapport wordt vrijgegeven. Het groen omlijste vak vertegenwoordigt de prijzen die verkopers van callopties aanbieden. Het impliceert een kans van 41% dat BAC-aandelen tegen het einde van de week binnen dit bereik zullen sluiten als de prijzen stijgen. Het rode vak vertegenwoordigt de prijsstelling voor putopties met een kans van 37% als de prijzen lager worden bij de aankondiging.

Het is noodzakelijk op te merken dat de open rente meer dan 1,92 miljoen calls bevatte tot bijna 1,9 miljoen puts, wat de vooringenomenheid aantoont die optiehandelaren hadden, aangezien handelaren calls prefereerden boven puts. De impliciete volatiliteit want het hogere belvolume is gestegen, wat aangeeft dat handelaren deze opties kopen.

op het geld en één slag in beide richtingen, er zijn veel meer calls in de open interest dan puts. Dit weerspiegelt een bullish sentiment rond BAC-winsten. Omdat de call-box en put-box echter relatief even groot zijn, vertelt het ons dat het hogere percentage gekochte call-opties de verwachtingen slechts lichtjes heeft vertekend. Een veel meer zelfgenoegzame kijk wordt geïmpliceerd.

De paarse lijnen op de grafiek zijn gegenereerd door een 10-daags Keltner Channel-onderzoek dat is ingesteld op 4 keer de ATR. Deze maatstaf heeft de neiging om sterk gecorreleerde regio's van sterke steun en weerstand in de prijsactie. Deze regio's verschijnen wanneer de kanaallijnen in de afgelopen drie maanden een merkbare wending hebben gemaakt.

De niveaus die de bochten markeren zijn geannoteerd in de onderstaande tabel. Wat opvalt in deze grafiek is dat de call- en put-prijzen zo dicht bij elkaar liggen met voldoende ruimte om beide kanten op te rennen, maar met meer ruimte naar de keerzijde. Dit suggereert dat kopers van opties geen sterke overtuiging hebben over hoe het bedrijf zal rapporteren, hoewel de recente belvolumes groter zijn dan het verkoopvolume. Hoewel beleggers en optiehandelaren het niet verwachten, zou een verrassend rapport de prijzen dramatisch omhoog of omlaag duwen.

Deze steun- en weerstandsniveaus tonen een groot scala aan steun en weerstand voor prijzen. Als gevolg hiervan is het mogelijk dat elk nieuws, verrassend slecht of goed, beleggers verrast en een ongewoon grote beweging kan genereren. Na de vorige winstaankondiging daalden de BAC-aandelen de dag na de winst met 2,5% en bleven de week erop dalen. Beleggers verwachten mogelijk een ongelijke beweging in de prijs na deze aankondiging. Met voldoende ruimte in het volatiliteitsbereik, kunnen aandelenkoersen meer stijgen of dalen dan verwacht.

Marktimpact

De inkomsten van grote banken zijn aanzienlijk omdat ze het begin markeren van de winst seizoen en kan inzicht geven in de algemene economische prestaties voor het kwartaal. Als een van de eerste dominostenen die viel, zouden de inkomsten van Bank of America rechtstreeks van invloed kunnen zijn op de indexen.

Wat het rapport ook zegt, het zal waarschijnlijk een effect hebben op aandelen in de financiële sector. Een positief rapport zou andere aandelen in de sector, zoals Wells Fargo & Company (WFC) of JPMorgan Chase & Co. (JPM). Het kan ook van invloed zijn op omwisselen van verhandelde fondsen (ETF's) zoals de S&P 500 Index ETF van State Street (SPION), Invesco's KBW Bank ETF (KBWB), of de financiële sector-ETF van State Street (XLF).