AMD's aandeel daalt op korte termijn met meer dan 20%

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is een financiële schrijver en portefeuillebeheerder.)

Aandelen van Advanced Micro Devices Inc. (AMD) zijn sinds april verdrievoudigd. Maar technische analyse suggereert dat de aandelen het overboughtniveau hebben bereikt en met 21 procent kunnen dalen ten opzichte van de huidige prijs van de chipmaker van ongeveer $ 32,90.

Het aandeel is gestegen in de hoop dat het bedrijf de komende drie jaar een grote winstgroei kan realiseren. In feite heeft het aandeel in het verleden enorme winsten geboekt en in die gevallen waren de resultaten niet mooi. Maar deze keer kan het anders zijn, en de terugval kan leiden tot een stijging op langere termijn als AMD zijn groeiplannen kan realiseren.

Momentum verlaat de voorraad

Aandelen van AMD stegen op 13 september tot bijna $ 34,50, prijzen niet meer gezien sinds mei 2006. Maar het aandeel ging niet vooruit nadat het tegen die prijs technische weerstand had geraakt en is met meer dan 6 procent gedaald. Nu zien de aandelen eruit alsof ze nog lager kunnen gaan naar een niveau van technische ondersteuning van ongeveer $ 25,70, een daling van meer dan 21 procent. Dat komt omdat het momentum uit het aandeel verdwijnt.

De relatieve sterkte-index (RSI) bevindt zich sinds eind augustus in het overboughtgebied van rond de 70. In feite heeft de RSI drie keer zo hoog als 87 bereikt.

Verontrustende tekens

Dit is niet de eerste keer dat de aandelen van AMD een parabolische stijging hebben gezien, in het jaar 2000 en 2006. De weekgrafiek laat zien dat de RSI vandaag zelfs hoger is dan in voorgaande jaren.

Grote winstschattingen

Een van de redenen voor de recente uitbundigheid zijn de prognoses voor een enorme winstgroei in de komende jaren. Naar schatting zal de winst in 2018 bijna verdrievoudigen. De winstgroei - hoewel langzamer in 2019 - zal naar verwachting met meer dan 40 procent stijgen, gevolgd door een stijging van 39 procent in 2020.

Jaarlijkse inkomstenramingen AMD gegevens door YCharts

Omzetgroei is misschien niet genoeg

De omzet zal dit jaar naar verwachting met 26 procent groeien tot $ 6,7 miljard, terwijl het afzwakt tot 10 procent in 2019 en 13 procent in 2020. Om de grote winstramingen van analisten te halen, zal het bedrijf de kosten moeten verlagen.

Wat er ook gebeurt, één ding is duidelijk. Zoals altijd met AMD's aandelen, duiden optietransacties op enorme volatiliteit in de komende weken.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur, en de beheerder van de actief beheerde, long-only thematische groeiportefeuille van het bedrijf. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portfolio's. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, investeringen of investeringsstrategieën. Beleggingen brengen risico's met zich mee en zijn, tenzij anders vermeld, niet gegarandeerd. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en/of belastingprofessional raadpleegt voordat u een strategie implementeert die hierin wordt besproken. De adviseur verstrekt desgevraagd een overzicht van alle adviezen die in de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.