De uitverkoop van consumentenaandelen is een flashback naar financiële crisis

Aandelen van niet-consumentengoederen namen gisteren een duik, wat sommige analisten ertoe aanzette parallellen te trekken tussen de uitverkoop van dit jaar en die van de financiële crisis die de wereldeconomie slechts 10 jaar deed schudden geleden. Consumptiegoederen, veronderstelde Veilige haven aandelen in turbulente markten, daalden vorige week met 4%, waarmee het de derde dergelijke daling in de afgelopen twee maanden is. Het is bijna een decennium geleden dat dergelijke dalingen van deze groep aandelen hebben plaatsgevonden, als senior aandelenhandelaar bij Instinet bevestigt Frank Cappelleri: "We hadden sinds de dieptepunten van '08, '09 niet meer zo'n zwakke cluster gehad,' volgens naar CNBC.

Opeenvolgend weigert een slecht teken

Cappelleri illustreert de zwakte in de sector door te wijzen op de Consumer Staples ETF (XLP), waaronder aandelen zoals Procter & Gamble Co. (PG), PepsiCo Inc. (FUT), Colgate-Palmolive Co. (CL), Philip Morris International Inc. (P.M), Kimberly-Clark Corp. (

KMB) en Mondelez International Inc. (MDLZ), die allemaal meer zijn gedaald dan de S&P 500 sinds de algemene uitverkoop op de markt eind januari begon.

Aan het einde van de handel op woensdag is de S&P 500 8% gedaald sinds hij op 26 januari van dit jaar een hoogtepunt bereikte. Procter & Gamble is in dezelfde periode met 17% gedaald; Pepsi is 16% gedaald; Colgate-Palmolive is 9% gedaald; Philip Morris is 25% gedaald; Kimberly-Clark is 16% gedaald; en Mondelez is 10% gedaald.

Steile wekelijkse dalingen zoals die van vorige week hebben zich eerder voorgedaan in de XLP, maar het is de frequentie van de dalingen die zorgwekkend is en die herinneringen oproept aan de financiële crisis van 2008-2009. De reeks van 4% dalingen maakt Cappalleri bezorgd dat "een karakterverandering op lange termijn op komst is", waardoor hij "voorlopig verdacht is van iets meer dan een bounce", volgens naar CNBC.

Strijd met basisconsumenten

Gina Sanchez, CEO van Chantico Global, ziet ook zwakte in de grondbeginselen van de sector basisconsumptiegoederen. Deze aandelen zijn meestal meer volwassen bedrijven die stabiel uitbetalen dividenden, die beleggers aantrekkelijke rendementen biedt in een periode van lage rentetarieven. Naarmate de rente stijgt, verliezen deze aandelen echter hun aantrekkingskracht. (Zie voor meer informatie: Waarom dividendaandelen hun glans verliezen?.)

Tegenvallende winstrapporten van Philip Morris, Procter & Gamble en Kimberly-Clark wijzen erop dat anderen wijzen op toegenomen concurrentie als redenen voor de zwakte van de sector. Die concurrentie komt niet alleen van online concurrenten zoals Amazon, maar discountwinkels maken het voor merknamen moeilijker om stijgende kosten door te berekenen aan hun klanten, volgens aan de Wall Street Journal.

Ondanks dat het dit jaar de slechtst presterende sector in de S&P 500 is, denkt analist Chad Morganlander van Washington Crossing Advisors dat dit een enigszins bullish teken is voor basisconsumptiegoederen. Omdat ze dit jaar zo sterk zijn gedaald, bieden deze aandelen koopjes aan, gezien hun ondergewaardeerde winstgevendheid en groeimogelijkheden, volgens naar een apart CNBC-artikel.