DocuSign (DOCU) Optiehandelaren die bearish inzetten

Beleggers hebben de aandelenkoersen van DocuSign, Inc. (DOCU) bereik gebonden voorafgaand aan de aankondiging van de fiscale tweede kwartaalresultaten van het bedrijf. Op het eerste gezicht lijkt het erop dat optiehandelaren gepositioneerd zijn voor een negatieve beweging, aangezien er een groeiend aantal put opties in de open interesse. De ongebruikelijke optie-activiteit zou een sterke neerwaartse trend in de prijsactie kunnen veroorzaken als DocuSign een negatieve winstverrassing oplevert.

De open interesse voor DOCU laat een toenemend aantal putopties zien, en optiepremies zijn momenteel ongewoon hoog. Handelsvolumes geven aan dat handelaren puts hebben gekocht en verkocht belt in afwachting van een negatief winstrapport. Het afwikkelen van deze weddenschappen zou een onverwachte opwaartse druk kunnen uitoefenen op de aandelenkoers van DOCU.

Het is een uitdaging om nauwkeurig te voorspellen in welke richting een aandeel zal bewegen na winst. Een vergelijking tussen de prijsactie van het aandeel en de optieactiviteit toont echter aan dat, als DOCU een positief rapport aflevert, de aandelenkoers van het bedrijf zou kunnen stijgen, tot boven de 20-daagse

voortschrijdend gemiddelde na de aankondiging. Dit kan gebeuren omdat opties worden geprijsd voor een neerwaartse beweging, maar onvoorzien goed nieuws kan handelaren overrompelen en een snelle stijging van de aandelenkoers veroorzaken.

Een vergelijking tussen de details van zowel de aandelenkoers als het optiegedrag kan chartwatchers waardevol inzicht geven. Het is echter noodzakelijk om de context te begrijpen waarin dit prijsgedrag plaatsvond. De onderstaande grafiek toont de prijsactie voor de DOCU-aandelenprijs vanaf september. 1. Dit creëerde de setup die leidde naar het inkomstenrapport.

Huidige trends

In de afgelopen maand zorgde de trend voor DOCU-aandelen ervoor dat de aandelenkoers onder en vervolgens boven het voortschrijdend gemiddelde van 20 dagen uitkwam. In deze periode is het opmerkelijk dat de hoogste koers van het DOCU-aandeel begin augustus ongeveer $ 315 was, terwijl de laagste aandelenkoers slechts enkele dagen later $ 282 was. De prijs sloot in de middelste regio die wordt weergegeven door de technische studies in deze grafiek.

De studies worden gevormd door 20 dagen Keltner-kanaal indicatoren. Deze geven prijsniveaus weer die een veelvoud vertegenwoordigen van de Gemiddeld werkelijk bereik (ATR) voor de voorraad. Deze matrix helpt om te laten zien hoe de prijs boven het 20-daags voortschrijdend gemiddelde is gestegen in de week vóór de winst. Deze prijsbeweging van DOCU-aandelen houdt in dat het vertrouwen van beleggers groeit naarmate het winstrapport nadert.

In deze context, waar de prijstrend voor DOCU boven het voortschrijdend gemiddelde van 20 dagen is, grafiek kijkers kunnen herkennen dat handelaren en investeerders een groeiend vertrouwen uiten om in verdiensten. Het is opmerkelijk dat de aandelenkoers van DOCU in de week voor de winst een stabiel niveau heeft gevonden, net boven het voortschrijdend 20-daags gemiddelde. Dat maakt het voor chartwatchers belangrijk om te bepalen of de beweging de verwachtingen van beleggers voor gunstige winsten weerspiegelt of niet.

Details over handel in opties kunnen kaartlezers extra context bieden om hen te helpen een mening te vormen over de verwachtingen van beleggers. Onlangs hebben optiehandelaren met een kleine marge de voorkeur gegeven aan puts boven calls. Op dinsdag werden er meer dan 2.800 calls verhandeld tegenover meer dan 3.100 puts. Normaal gesproken geeft dit volume aan dat handelaren enigszins bearish zijn ten opzichte van het winstrapport.

Handelsactiviteit

Optiehandelaren erkennen dat DOCU-aandelen zich in een gemiddeld bereik bevinden en hebben hun opties geprijsd als a wed dat het aandeel tussen vandaag en binnen een van de twee vakjes in de grafiek zal sluiten sept. 3, de vrijdag nadat het winstrapport is vrijgegeven. Het groen omlijste vak vertegenwoordigt de prijzen die verkopers van callopties aanbieden. Het impliceert een waarschijnlijkheid van 38% dat de DOCU-aandelen tegen het einde van de week binnen dit bereik zullen sluiten als de prijzen stijgen. Het rode vak vertegenwoordigt de prijsstelling voor putopties met een kans van 31% als de prijzen lager worden bij de aankondiging.

Het is noodzakelijk op te merken dat de open rente meer dan 128.000 oproepen tot meer dan 183.000 puts omvatte, wat de vooringenomenheid aantoont die optiehandelaren hadden, aangezien handelaren puts prefereerden boven oproepen. De impliciete volatiliteit want het hogere volume aan puts is gestegen, wat aangeeft dat handelaren deze opties kopen. Dit weerspiegelt een bearish sentiment rond de DOCU-inkomsten. Omdat de callbox en putbox echter relatief even groot zijn, vertelt het ons dat het hoge percentage gekochte putopties de verwachtingen slechts lichtjes heeft vertekend. Een veel meer zelfgenoegzame kijk wordt geïmpliceerd.

De paarse lijnen op de grafiek zijn gegenereerd door een 10-daags Keltner Channel-onderzoek dat is ingesteld op 4 keer de ATR. Deze maatstaf heeft de neiging om sterk gecorreleerde regio's van sterke steun en weerstand in de prijsactie. Deze regio's verschijnen wanneer de kanaallijnen in de afgelopen drie maanden een merkbare wending hebben gemaakt.

De niveaus waarop de bochtmarkering staat, zijn geannoteerd in de onderstaande tabel. Wat opvalt in deze grafiek is dat de call- en put-prijzen zo dicht bij elkaar liggen met voldoende ruimte om beide kanten op te rennen, maar met meer ruimte naar de keerzijde. Dit suggereert dat kopers van opties geen sterke overtuiging hebben over hoe het bedrijf zal rapporteren, hoewel de recente belvolumes groter zijn dan het geplaatste volume. Hoewel beleggers en optiehandelaren het niet verwachten, zou een verrassend rapport de prijzen dramatisch kunnen verhogen of verlagen.

Deze steun- en weerstandsniveaus tonen een groot scala aan steun en weerstand voor prijzen. Als gevolg hiervan is het mogelijk dat nieuws, verrassend slecht of goed, beleggers zal verrassen en een ongewoon grote beweging kan genereren. Na de vorige winstaankondiging stegen de DOCU-aandelen de dag na de winst met 19% voordat ze de volgende week stegen. Beleggers kunnen na deze aankondiging een ongelijksoortige positieve beweging in de prijs verwachten. Met voldoende ruimte in het volatiliteitsbereik, kunnen aandelenkoersen meer stijgen of dalen dan verwacht.

Marktimpact

DOCU is nauwelijks een bellwether voorraad, dus het is onwaarschijnlijk dat de aankondiging van de inkomsten rechtstreeks van invloed zal zijn op de indexen. Wat het rapport ook zegt, het zal waarschijnlijk een effect hebben op aandelen in de technologiesector en de software-industrie. Een positief rapport zou andere aandelen in de sector, zoals Workday, Inc. (WDAY) of Autodesk, Inc. (ADSK). Het kan ook van invloed zijn op omwisselen van verhandelde fondsen (ETF's) zoals Invesco's QQQ Trust ETF (QQQ), Ecofin's Digital Payments Infrastructure Fund (TPAY), of ARK's Innovation ETF (ARKK).