Hoe AIG geld verdient

Het kapitalisme, althans in zijn puur theoretische vorm, wordt verondersteld succes te belonen en mislukking te bestraffen. Bouw een betere muizenval, verkoop genoeg eenheden tegen een voldoende hoge markup, en je zult gedijen. Verbrand miljarden dollars aan geld van investeerders zonder winst te maken, en u moet uw activiteiten staken en een andere baan zoeken.

Amerikaanse internationale groep (AIG) niet alleen faalde, het faalde op een niveau dat geen enkel bedrijf daarvoor of daarna heeft gedaan. AIG verloor tientallen miljarden dollars in de late jaren en wat nog erger is, het meeste van dat geld was niet eens van het bedrijf om mee te beginnen. De managers van het bedrijf gingen failliet, dienden een verzoekschrift in bij de Amerikaanse schatkist om een ​​tekort van $ 40 miljard te compenseren, en kreeg het.

Dat is geen gunstig begin van een verhaal over een gigantisch bedrijf met een geschiedenis van groei en succes, dus heb geduld met ons.

De wereld bedekken

AIG is een verzekeringsmaatschappij. Een verzekeraar maakt vooraf berekeningen, bepaalt op hoeveel polissen hij uiteindelijk moet uitbetalen en rekent vervolgens hoog genoeg

premies winst maken. Het werk achter de schermen kan ingewikkeld zijn, maar het eindproduct is gemakkelijk te begrijpen.

AIG schudde de zaken in 2014 ten goede, althans wat de rapportageactiviteiten betreft. Dat is een veelbelovende zet voor een bedrijf dat na het debacle van 2007-08 wel een imago-make-over zou kunnen gebruiken. (De vorige CEO van het bedrijf trok berucht een parallel tussen verontwaardiging over executive bonussen en lynch-menigten.Zijn voorganger gaf toestemming voor een executive retraite in een luxe hotel aan de Pacifische kust, minder dan een week na ontvangst van het reddingsgeld.) In 2017, AIG heeft zijn activiteiten geherstructureerd in drie hoofdsegmenten: schadeverzekeringsactiviteiten, een levens- en pensioeneenheid en een stand-alone technologie eenheid.

Commerciële verzekeringen worden nominaal gedefinieerd als zaken als algemene aansprakelijkheid en werknemerscompensatie voor uw kledingwinkel, vliegtuigonderdelenfabriek of autodealer. AIG verdeelt deze commerciële activiteiten in drie subgroepen: schadeverzekeringen, hypotheekgaranties en institutionele markten.

Een ongevallenverzekering kan onvoorziene gebeurtenissen dekken waar u nooit aan had gedacht, waarschijnlijk omdat u geen verzekeringsexpert bent. Cyberbeveiligingsrisico? Het is daar. Zeeverzekeringen en natuurrampen? Idem dito. Wanneer een gigantisch containerschip een cycloon ontmoet en een deel van zijn lading moet overboord gooien, zijn het bedrijven zoals AIG die voor de dekking zorgen. Zelfs zulke mysterieuze soorten verzekeringen zoals ontvoeren en losgeld dekking vallen hier. Van de drie soorten commerciële verzekeringen onder de AIG-paraplu, eigendom en slachtoffer zijn veruit de grootste, verantwoordelijk voor 88% van de genoemde inkomsten.

Wat betreft de antiseptische uitdrukking 'institutionele markten', dat is de categorie voor items als: stabiele waarde wraps: fondsen die effecten met een laag risico aanhouden (obligaties met een hoge rating, door hypotheken gedekte effecten, enz.) Dit is ook waar AIG zijn arsenaal aan gegarandeerde investeringscontracten, zogenaamd conservatieve beleggingen die aan grote instellingen worden verkocht als middel om uit te betalen op bijvoorbeeld een hooggewaardeerde obligatiereeks. De instellingen in kwestie zijn doorgaans: 401 (k) providers en andere grote entiteiten met miljoenen klanten. Trouwens, in gegarandeerde investeringscontracten heeft AIG bijna $ 10 miljard uitgegeven van de oorspronkelijke ronde belastinggeld die het in 2008 ontving.

Consumentenaanbod en "Overige"

Consumentenverzekeringen zijn onderverdeeld in pensioen, leven en persoonlijk. Via haar dochterondernemingen biedt AIG pensioenplanning op kolossale schaal, met plannen voor onder meer schooldistricten, zorginstellingen en overheden. Wat levensverzekeringen betreft, omvatten de dochterondernemingen van AIG American General Life, United States Life en AIG Fuji Life.

Persoonlijke verzekering verwijst naar de dekking van alledaagse, niet-vitale dingen. Auto's, gezondheid, reizen, thuis, enz. Van de verschillende soorten bedrijfsverzekeringen die AIG aanbiedt, vormen persoonlijke verzekeringen een veelvoud: ongeveer 44% van het totale aantal persoonlijke verzekeringen. Het inkomen uit pensioenplanning vormt het grootste deel van de rest.

Dat laat bedrijfsverzekeringen en 'andere' over. Bedrijfsverzekeringen bestaan ​​voornamelijk uit de afgeleiden en afdekken instrumenten die AIG berucht hebben gemaakt, en ze vormen nog steeds een groot en lucratief onderdeel van de portefeuille van het bedrijf. "Overige" omvat de bedrijfsadviestak van AIG en de onroerendgoedinvesteringen van het bedrijf: vliegtuigleasing, enz.

Als u het organigram van AIG doorleest, ziet u een ondoordringbare bende van dochterondernemingen, moedermaatschappijen en overzeese afdelingen. AIG's schadeverzekeringsbedrijf omvat kleinere bedrijven, sommige gekocht, sommige biologisch en veel van degenen zonder duidelijke connectie met AIG, zoals National Union Fire, Fuji Fire & Marine, en Lexington.

Voor een bedrijf dat zogenaamd too big to fail was, is AIG de laatste tijd geleidelijk kleiner geworden. De omzet is de afgelopen drie jaar gestaag gedaald, waarbij de winst op jaarbasis met maar liefst 19% is gedaald. Ongeveer 58% van de inkomsten van vorig jaar was afkomstig van polispremies, en naarmate het vermogen van AIG daalt, vormen dergelijke betalingen een steeds groter deel van het geheel.

De activiteiten van AIG zijn niet beperkt tot de VS. Iets minder dan de helft van de nettopremies is geschreven buiten de Amerika's en op haar thuishelft voert AIG overal operaties uit, van Guyana tot Uruguay.

Het laatste hoofdstuk

In juni 2015 oordeelde het Amerikaanse Federale Hof van Claims dat de reddingsoperatie van de Fed van AIG niet was geautoriseerd door de Federal Reserve Act en daarom onwettig was.Een rechtszaak aangespannen door AIG-aandeelhouders en geleid door voormalig AIG-CEO Hank Greenberg en Starr International Co. (destijds de grootste AIG-aandeelhouder met 12%) eiste $ 25 miljard aan schadevergoeding. Ze voerden aan dat federale functionarissen illegaal handelden in het oorspronkelijke leningpakket van $ 85 miljard aan AIG, een rentetarief van 14% oplegden en een belang van 80% in het bedrijf veiligstelden. Het bleek echter een pyrrusoverwinning; de rechter oordeelde dat vermogensverliezen van een failliete AIG totaal zouden zijn geweest, dus er was geen schadevergoeding verschuldigd (die AIG had moeten betalen).

Het komt neer op

Het kan jaren, zo niet tientallen jaren duren voordat een bedrijf voorbij het stigma is dat publieke middelen nodig zijn om te overleven. Opgemerkt moet worden dat toen de 182,3 miljard dollar die de Schatkist AIG leende via de Federal Reserve Bank van New York, werd terugbetaald, genereerde een winst van $ 22,7 miljard voor de overheid via de verkoop van AIG-aandelen (AIG verkocht ook verschillende bedrijven om de lening).

Dat gezegd hebbende, zelfs een relatief gelukkig einde aan overheidsinterventie wordt overschaduwd door een simpele public relations-blunder. Toen AIG zijn eerste ronde reddingsgeld terugbetaalde, riep de bedrijfstrots op tot een reeks YouTube-video's over de eerlijkheid en openhartigheid van AIG. Toen de reactie overweldigend negatief werd, besloot AIG om reacties uit te schakelen. Met in het verleden door de belastingbetaler gegenereerde cashflow en operaties in het zwart, hoopt AIG zijn positie als wereldwijde verzekeringsgigant de rest van het decennium en daarna te behouden.