Waarom is de kostenratio van een beleggingsfonds belangrijk voor beleggers?

Een beleggingsfonds kostenratio is erg belangrijk voor beleggers omdat de exploitatie- en beheervergoedingen van het fonds een grote impact kunnen hebben op de nettowinstgevendheid. De kostenratio voor een fonds wordt berekend door de totale dollarwaarde van het fondsvermogen te delen door de totale bedrag aan fondsvergoedingen - zowel beheervergoedingen als bedrijfskosten - die in rekening worden gebracht aan beleggers in de fonds.

De kostenratio's voor beleggingsfondsen lopen sterk uiteen. Kostenratio's voor indexfondsen zijn aanzienlijk lager dan voor actief beheerde portefeuillefondsen, met een gemiddelde van 0,06% in 2020. De kostenratio's voor actief beheerde fondsen waren in 2020 gemiddeld 0,71%, maar sommige fondsen hebben veel hogere kostenratio's.

De meeste beleggers realiseren zich niet de significante impact van een schijnbaar klein percentage verschil in beleggingsfonds kostenratio's, maar een voorbeeld toont gemakkelijk aan dat zelfs een relatief klein verschil een significant effect heeft op de netto-investeringswinsten.

Overweeg twee beleggingsfondsen, die beide een gemiddeld jaarlijks beleggingsrendement van 5% genereren, waarbij het ene fonds 1% kosten in rekening brengt en het andere 2%. Het verschil van één procentpunt lijkt voor de meeste beleggers misschien niet significant, maar het is omdat het bedrag van de vergoeding is gebaseerd op het beheerd vermogen en niet op de verdiende winst.

Stel dat twee investeerders het jaar beginnen met respectievelijk $ 100.000 investeringen in de 1% en 2% kostenratiofondsen, en elk fonds genereert een 5% rendement op investering voordat de kosten worden afgeschreven. De belegger die 1% aan vergoedingen in rekening wordt gebracht, verliest $ 1.000 (1% van $ 100.000) van zijn winst van $ 5.000 aan vergoedingen. De belegger die 2% aan vergoedingen betaalt, betaalt $ 2.000 van zijn winst van $ 5.000. Het kleine verschil van 1% in kostenratio's vertaalt zich dus in maar liefst 10% verschil in nettowinst.