Koopjes in de financiële definitie

Wat is een koopje?

Een voordelige aankoop omvat activa die zijn verworven voor minder dan eerlijke marktwaarde. Bij een voordelige bedrijfscombinatie wordt een bedrijfsentiteit door een ander overgenomen voor een bedrag dat lager is dan de reële marktwaarde van haar nettoactiva. De huidige boekhoudregels voor bedrijfscombinaties vereisen dat de overnemende partij het verschil boekt tussen: de reële waarde van de verworven netto-activa en de aankoopprijs als winst op de winst- en verliesrekening als gevolg van: negatieve goodwill.

Hoe een voordelige aankoop werkt

In de nasleep van de marktcrash van 2008 was het enorme aantal financiële bedrijven dat handelde tegen enorme

kortingen Naar hun boekwaarde bood een ongekende mogelijkheid voor voordelige aankopen. Bedrijven die konden profiteren van deze bedrijven en activa die tegen een lage prijs waren geprijsd, konden hun activabasis tegen relatief weinig kosten.

Koopjes kopen vaak wanneer er een liquiditeitscrisis plaatsvindt. Dat wil zeggen, bedrijven en activa worden verkocht voor minder dan de reële marktwaarde tijdens een liquiditeitscrisis. Over het algemeen moeten deze dingen tijdens een liquiditeitscrisis snel worden verkocht, daarom moeten ze tegen een gereduceerde prijs worden aangeboden.

Speciale overwegingen

Bij de administratieve verwerking van een voordelige aankoop worden de activa en passiva van het potentiële bedrijf dat wordt overgenomen, opgenomen tegen reële waarde. Vervolgens worden alle activa en passiva geanalyseerd om ervoor te zorgen dat ze correct zijn verantwoord. De reële waarde van het aangekochte actief of item wordt geregistreerd. Het verschil tussen de reële waarde en wat wordt betaald, wordt als winst geboekt.

Als bedrijf ABC bijvoorbeeld zijn bedrijf moet verkopen om belasting te betalen, kunnen ze instemmen met een prijs die onder de reële marktwaarde ligt. Ze komen overeen om een ​​belang van 50% in het bedrijf te verkopen voor $ 250.000. Na berekening van de reële waarde van zijn activa en passiva, bleek de reële waarde van zijn nettoactiva $ 700.000 te zijn, of $ 1 miljoen aan activa minus $ 300.000 aan verplichtingen. De reële waarde van de helft van het bedrijf is $ 350.000, ruim boven de $ 250.000 die het bedrijf bood. Het overnemende bedrijf zou dus een winst van $ 100.000 boeken ($ 350.000 reële waarde minus $ 250.000 betaalde prijs).

Voorbeelden van een koopje

Misschien wel de meest bekende van deze koopjes tijdens die tumultueuze periode was Barclay's overname van Lehman Brothers (meer specifiek, de North Amerikaanse investeringsbankactiviteiten) in september 2008, wat resulteerde in het leveren van ongeveer GBP 2,26 miljard aan negatieve goodwill aan Barclays' boeken.

Een andere deal die uit de financiële crisis voortkwam om een ​​koopje te illustreren: de overname van HBOS plc (de houdstermaatschappij van Bank of Scotland plc) door Lloyds TSB in 2009 voor veel minder dan de waarde van de nettoactiva een negatieve goodwill van ongeveer 11 miljard GBP produceerde die werd toegevoegd aan Lloyd's kapitaalbasis en zijn netto-inkomen dat jaar.