Wat is de effectieve rentemethode van afschrijving?

Wat is de effectieve rentemethode van afschrijving?

De effectieve-rentemethode is een boekhoudkundige praktijk die wordt gebruikt om een ​​obligatie te verdisconteren. Deze methode wordt gebruikt voor obligaties die met korting of premie worden verkocht; het bedrag van de obligatiekorting of -premie wordt afgeschreven als rentelasten gedurende de looptijd van de obligatie.

De effectieve rentevoetmethode begrijpen

De voorkeursmethode voor het afschrijven (of het geleidelijk afbouwen van de korting op) een obligatie is de effectieve rentemethode. Volgens deze methode correleert het bedrag aan rentelasten in een bepaalde boekhoudperiode met de boekwaarde van een obligatie aan het begin van de boekhoudperiode. Bijgevolg, naarmate de boekwaarde van een obligatie stijgt, neemt het bedrag aan rentelasten toe.

Wanneer een afgeprijsde verbintenis wordt verkocht, moet het bedrag van de korting op de obligatie worden afgeschreven over de rentelasten gedurende de looptijd van de obligatie. Bij gebruik van de effectieve rentemethode is de debiteren bedrag in de korting op te betalen obligaties wordt overgeboekt naar de renterekening. Daarom veroorzaakt de afschrijving rentelasten in elke financiele periode hoger zijn dan het bedrag aan rente dat tijdens elk jaar van de levensduur van de obligatie wordt betaald.

Stel bijvoorbeeld dat een 10-jarige obligatie van $ 100.000 wordt uitgegeven met een halfjaarlijkse 6% coupon in een markt van 10%. De obligatie wordt op 1 januari 2017 met een korting van $ 95.000 verkocht. Daarom moet de obligatiekorting van $ 5.000, of $ 100.000 minus $ 95.000, worden afgeschreven op de rentekostenrekening gedurende de looptijd van de obligatie.

De effectieve rentemethode van afschrijvingen zorgt ervoor dat de boekwaarde van de obligatie stijgt van $ 95.000 op 1 januari 2017 tot $ 100.000 voorafgaand aan de vervaldatum van de obligatie. De emittent moet elke zes maanden rentebetalingen van $ 3.000 doen als de obligatie uitstaat. De kasrekening wordt dan $ 3.000 bijgeschreven op 30 juni en 31 december.

Het belang van een obligatie evalueren

De effectieve-rentemethode wordt gebruikt bij het evalueren van de rente die door een obligatie wordt gegenereerd, omdat het rekening houdt met de impact van de aankoopprijs van de obligatie in plaats van alleen rekening te houden met nominale waarde.

Hoewel sommige obligaties geen rente betalen en alleen inkomsten genereren bij volwassenheid, bieden de meeste een vast jaarlijks rendement, de couponrente. De couponrente is het rentebedrag dat elk jaar door de obligatie wordt gegenereerd, uitgedrukt als een percentage van de nominale waarde van de obligatie.

De nominale waarde van een obligatie

De nominale waarde is op zijn beurt gewoon een andere term voor de nominale waarde van de obligatie, of de aangegeven waarde van de obligatie op het moment van uitgifte. Een obligatie met een nominale waarde van $ 1.000 en een couponrente van 6% betaalt elk jaar $ 60 aan rente.

De nominale waarde van een obligatie is niet bepalend voor de verkoopprijs. Obligaties met een hogere couponrente worden verkocht voor meer dan hun nominale waarde, waardoor ze premie obligaties. Omgekeerd verkopen obligaties met lagere couponrentes vaak voor minder dan pari, waardoor ze korting obligaties. Omdat de aankoopprijs van obligaties zo sterk kan variëren, varieert ook de werkelijke rente die elk jaar wordt betaald.

Als de obligatie in het bovenstaande voorbeeld voor $ 800 wordt verkocht, vertegenwoordigen de rentebetalingen van $ 60 die het elk jaar genereert een hoger percentage van de aankoopprijs dan de couponrente van 6% zou aangeven. Hoewel zowel de nominale waarde als de couponrente bij uitgifte zijn vastgesteld, betaalt de obligatie vanuit het perspectief van de belegger een hogere rente. De effectieve rente van deze obligatie is $ 60 / $ 800 of 7,5%.

Als de centrale bank verlaagde rente tot 4% zou deze obligatie automatisch waardevoller worden vanwege de hogere couponrente. Als deze obligatie vervolgens wordt verkocht voor $ 1.200, zou de effectieve rente dalen tot 5%. Hoewel dit nog steeds hoger is dan nieuw uitgegeven 4%-obligaties, compenseert de gestegen verkoopprijs gedeeltelijk de effecten van de hogere rente.

De grondgedachte achter de effectieve rentevoet

Bij de boekhouding onderzoekt de effectieve-rentemethode de relatie tussen de boekwaarde van een actief en het gerelateerde belang. Bij de kredietverlening is effectieve jaarlijkse rentevoet kan verwijzen naar een renteberekening waarbij de samenstelling meer dan één keer per jaar plaatsvindt. In kapitaalfinanciering en economie kan de effectieve rentevoet voor een instrument verwijzen naar het rendement op basis van de aankoopprijs.

Al deze termen hebben op de een of andere manier met elkaar te maken. Zo is de effectieve rente een belangrijk onderdeel van de effectieve rentemethode.

De effectieve rentevoet van een instrument kan worden gecontrasteerd met zijn nominale rente of reële rente. Het effectieve tarief houdt rekening met twee factoren: aankoopprijs en samenstellen. Voor kredietverstrekkers of investeerders weerspiegelt de effectieve rente het werkelijke rendement veel beter dan de nominale rente. Voor leners geeft de effectieve rente de kosten beter weer. Anders gezegd, de effectieve rente is gelijk aan het nominale rendement ten opzichte van de werkelijke hoofdinvestering. Wat de boekhoudkundige verwerking van obligaties betreft, is de effectieve rentevoet gelijk aan het rendement van een obligatie op de uitgiftedatum.

Een rentedragend actief heeft ook een hogere effectieve rente naarmate er meer samengestelde activa plaatsvinden. Een activum dat jaarlijks rente opbouwt, heeft bijvoorbeeld een lagere effectieve rente dan een activum dat maandelijks wordt samengesteld.

In tegenstelling tot de reële rente neemt de effectieve rente geen inflatie rekening houden. Als de inflatie 1,8% is, a schatkistpapier (T-obligatie) met een effectieve rente van 2% heeft een reële rente van 0,2% of de effectieve rente minus de inflatie tarief.

Het voordeel van effectieve rentetarieven

Het belangrijkste voordeel van het gebruik van de effectieve rente is simpelweg dat het een nauwkeuriger cijfer is van werkelijke rente verdiend op een financieel instrument of belegging of van werkelijke rente betaald op een lening, zoals een thuis hypotheek.

De effectieve renteberekening wordt veel gebruikt in relatie tot de obligatiemarkt. De berekening geeft het reële rentepercentage dat in een bepaalde periode wordt geretourneerd, op basis van de werkelijke boekwaarde van een financieel instrument aan het begin van de periode. Als de boekwaarde van de belegging daalt, daalt ook de verdiende rente.

Beleggers en analisten gebruiken vaak effectieve renteberekeningen om premies of kortingen met betrekking tot staatsobligaties te onderzoeken, zoals de 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties, hoewel dezelfde principes van toepassing zijn op de handel in bedrijfsobligaties. Wanneer de vermelde rente op een obligatie hoger is dan de huidige marktrente, zijn handelaren bereid een premie te betalen over de nominale waarde van de obligatie. Omgekeerd, wanneer de vermelde rentevoet lager is dan de huidige marktrente voor een obligatie, wordt de obligatie verhandeld tegen een korting ten opzichte van de nominale waarde.

Werkelijk verdiende rente

De berekening van de effectieve rentevoet weerspiegelt de werkelijk verdiende of betaalde rente over een bepaald tijdsbestek. Het wordt als te verkiezen beschouwd boven de rechte lijn methode voor het berekenen van premies of kortingen zoals deze van toepassing zijn op obligatie-emissies omdat het een nauwkeuriger is renteoverzicht van het begin tot het einde van een gekozen boekhoudperiode (de amortisatie periode).

Per periode beschouwen accountants de effectieve-rentemethode als veel nauwkeuriger voor het berekenen van de impact van een investering op een bedrijfsresultaat. Om deze grotere nauwkeurigheid te verkrijgen, moet de rentevoet echter elke maand van de boekhoudperiode opnieuw worden berekend; deze extra berekeningen zijn een nadeel van de effectieve rente. Als een belegger de eenvoudigere lineaire methode gebruikt om rente te berekenen, varieert het bedrag dat elke maand in rekening wordt gebracht niet; het is elke maand hetzelfde bedrag.

Speciale overwegingen

Telkens wanneer een belegger koopt, of een financiële entiteit zoals de Amerikaanse schatkist of een bedrijf verkoopt, een obligatie-instrument tegen een prijs dat verschilt van het nominale bedrag van de obligatie, de werkelijke verdiende rente verschilt van de vermelde rentevoet van de obligatie. De obligatie kan worden verhandeld tegen een premie of een korting ten opzichte van zijn nominale waarde. In elk geval, de werkelijke effectieve rente verschilt van de vermelde rente. Als bijvoorbeeld een obligatie met een nominale waarde van $ 10.000 wordt gekocht voor $ 9.500 en de rentebetaling $ 500 is, dan is de effectieve verdiende rente niet 5% maar 5,26% ($ 500 gedeeld door $ 9.500).

Voor leningen zoals een woninghypotheek wordt de effectieve rente ook wel het jaarlijkse rentepercentage genoemd. Het tarief houdt rekening met het effect van samenstellen rente samen met alle andere kosten die de lener op zich neemt voor de lening.