Definitie van fusie-voor-voorraad

Wat is een voorraad-voor-voorraadfusie?

Een voorraad-voor-voorraadfusie vindt plaats wanneer aandelen van het ene bedrijf gedurende een acquisitie. Wanneer en of de transactie wordt goedgekeurd, aandeelhouders kan de aandelen van de doelvennootschap verhandelen voor aandelen in de vennootschap van de overnemende firma. Deze transacties, die doorgaans worden uitgevoerd als een combinatie van aandelen en contanten, zijn goedkoper en efficiënter omdat het overnemende bedrijf geen extra kapitaal.

Inzicht in voorraad-voor-voorraad fusies

Er zijn verschillende manieren waarop een overnemende onderneming kan betalen voor de activa die het zal ontvangen voor een fusie of overname. De

verkrijger kan contant betalen voor alle aandelen van het doelbedrijf en elke aandeelhouder een bepaald bedrag betalen voor elk aandeel. Als alternatief kan de verwerver zijn eigen aandelen aan de aandeelhouders van de doelvennootschap verstrekken volgens een gespecificeerde conversieratio. Dus voor elk aandeel van de doelvennootschap dat eigendom is van een aandeelhouder, zal de aandeelhouder een X aantal aandelen van de overnemende vennootschap ontvangen. Acquisities kunnen worden gedaan met een combinatie van contant geld en aandelen of met alles voorraad compensatie, die een voorraad-voor-voorraadfusie wordt genoemd.

Voorbeeld van een voorraad-voor-voorraad fusie

Een stock-for-stock fusie kan plaatsvinden tijdens het fusie- of overnameproces. Bedrijf A en bedrijf E sluiten bijvoorbeeld een overeenkomst om een ​​1-op-2 aandelenfusie te ondergaan. De aandeelhouders van bedrijf E ontvangen één aandeel van bedrijf A voor elke twee aandelen die ze momenteel bezitten. Bedrijf E-aandelen zullen stoppen met handelen en de uitstaande aandelen van onderneming A zal toenemen nadat de fusie is voltooid, wanneer de aandelenkoers van onderneming A zal afhangen van de marktbeoordeling van de toekomstige winstvooruitzichten voor de nieuw gefuseerde entiteit.

Het is ongebruikelijk dat een aandelen-voor-voorraad fusie volledig plaatsvindt. Gewoonlijk wordt een deel van de transactie voltooid door middel van een aandelen-voor-voorraadfusie, terwijl de rest wordt voltooid met contanten en andere equivalenten.

Voorraad-voor-voorraad Fusies en Aandeelhouders

Wanneer de fusie voorraad voor voorraad is, stelt de overnemende onderneming voor om een ​​bepaald aantal van haar eigen aandelen te betalen aan de doelbedrijf in ruil voor alle aandelen van de doelvennootschap. Op voorwaarde dat de doelvennootschap het aanbod aanvaardt (inclusief een gespecificeerde conversieratio), geeft het overnemende bedrijf certificaten uit aan de aandeelhouders van het doelbedrijf, waardoor zij het recht hebben hun huidige aandelen in te ruilen voor rechten om een ​​evenredig aantal van de overnemende onderneming te verwerven aandelen. Het overnemende bedrijf geeft nieuwe aandelen uit (toegevoegd aan het totale aantal uitstaande aandelen) om aandelen te leveren voor alle geconverteerde aandelen van het doelbedrijf.

Deze actie veroorzaakt natuurlijk de verdunning van de stroom eigen vermogen, aangezien er nu meer totale aandelen uitstaan ​​voor hetzelfde bedrijf. Tegelijkertijd verkrijgt de overnemende onderneming echter alle activa en passiva van de doelonderneming, waardoor de effecten van de verdunning. Mocht de fusie gunstig blijken en voldoende opleveren? synergie, zullen de huidige aandeelhouders op lange termijn profiteren van de extra waardestijging van de activa van de doelvennootschap.

Speciale overwegingen

Een stock-for-stock fusie is aantrekkelijk voor bedrijven omdat het efficiënt en minder complex is dan een traditionele cash-for-stock fusie. Bovendien liggen de kosten die met de fusie gepaard gaan ver onder de traditionele fusies.

Bovendien heeft een aandelen-voor-voorraadtransactie geen invloed op de kaspositie van het overnemende bedrijf, dus het is niet nodig om terug te gaan naar de markt om meer kapitaal aan te trekken. Het overnemen van een bedrijf kan duur zijn - de overnemende partij moet mogelijk op korte termijn notities of preferente aandelen als het niet genoeg kapitaal heeft, wat van invloed kan zijn op de winst. Het initiëren van een voorraad-voor-voorraadfusie voorkomt dat een bedrijf die stappen neemt, wat zowel tijd als geld bespaart.