Soorten voorraadorders uitgelegd: markt vs. Limietorder

Met de verspreiding van digitale technologie en internet kiezen veel investeerders ervoor om: kopen en online aandelen voor zichzelf verkopen in plaats van adviseurs grote commissies te betalen om transacties uit te voeren. Voordat u echter kunt beginnen kopen en aandelen verkopen, is het belangrijk om de verschillende soorten bestellingen en wanneer ze geschikt zijn.

In dit artikel bespreken we de basistypen aandelenorders en hoe deze uw beleggingsstijl aanvullen.

Marktorde vs. Limietorder

De twee belangrijkste soorten orders die elke belegger zou moeten kennen, zijn de marktorder en de limietorder.

Marktorders

EEN marktorde is de meest elementaire vorm van handel. Het is een order om direct te kopen of te verkopen tegen de huidige prijs. Normaal gesproken, als je gaat koop een aandeel, dan betaalt u een prijs op of in de buurt van de geposte vragen. Als u een aandeel gaat verkopen, ontvangt u een prijs op of in de buurt van de geplaatste bod.

Een belangrijk ding om te onthouden is dat de laatst verhandelde prijs niet noodzakelijk de prijs is waartegen de marktorder zal worden uitgevoerd. In snel bewegende en volatiele markten kan de prijs waartegen u de transactie daadwerkelijk uitvoert (of vult) afwijken van de laatst verhandelde prijs. De prijs blijft alleen hetzelfde als de bied-/laatprijs exact gelijk is aan de laatst verhandelde prijs.

Marktorders zijn populair bij individuele beleggers die een aandeel zonder vertraging willen kopen of verkopen. Het voordeel van het gebruik van marktorders is dat u gegarandeerd de transactie vervuld krijgt; in feite zal het zo snel mogelijk worden uitgevoerd. Hoewel de belegger niet de exacte prijs kent waartegen de aandelen zullen worden gekocht of verkocht, worden marktorders op aandelen die meer dan tienduizenden aandelen per dag verhandelen, zullen waarschijnlijk dicht bij de bied-/laatprijzen worden uitgevoerd.

Limiet bestellingen

EEN limietorder, ook wel een lopende order genoemd, stelt beleggers in staat om in de toekomst effecten te kopen en verkopen tegen een bepaalde prijs. Dit type order wordt gebruikt om een ​​transactie uit te voeren als de prijs het vooraf gedefinieerde niveau bereikt; de bestelling wordt niet uitgevoerd als de prijs dit niveau niet bereikt. In feite bepaalt een limietorder de maximum- of minimumprijs waartegen u bereid bent te kopen of verkopen.

Als u bijvoorbeeld een aandeel voor $ 10 wilt kopen, kunt u een limietorder voor dit bedrag invoeren. Dit betekent dat u voor dat specifieke aandeel geen cent meer dan $ 10 zou betalen. Het is echter nog steeds mogelijk dat u het kunt kopen voor minder dan de $ 10 per aandeel die in de bestelling is gespecificeerd.

Er zijn vier soorten limietorders:

• Kooplimiet: een opdracht om een ​​effect tegen of onder een bepaalde prijs te kopen. Limietorders moeten aan de juiste kant van de markt worden geplaatst om ervoor te zorgen dat ze de taak van het verbeteren van de prijs zullen volbrengen. Voor een kooplimietorder betekent dit dat de order op of onder het huidige marktbod wordt geplaatst.
• Verkooplimiet: een order om een ​​effect tegen of boven een bepaalde prijs te verkopen. Om een ​​betere prijs te garanderen, moet de bestelling op of boven de huidige marktvraag worden geplaatst.
• Koopstop: een order om een ​​effect te kopen tegen een prijs boven het huidige marktbod. EEN stop bestelling om te kopen wordt pas actief nadat een bepaald prijsniveau is bereikt (bekend als het stopniveau). Koopstoporders zijn orders die boven de markt worden geplaatst en verkoopstoporders die onder de markt worden geplaatst (respectievelijk het tegenovergestelde van koop- en verkooplimietorders). Zodra een stopniveau is bereikt, wordt de order direct omgezet in een markt- of limietorder.
• Verkoopstop: een order om een ​​effect te verkopen tegen een prijs die onder de huidige marktvraag ligt. Net als de koopstop wordt een stoporder om te verkopen pas actief nadat een bepaald prijsniveau is bereikt.

Markt- en limietorderkosten

Bij het kiezen tussen een markt- of limietorder moeten beleggers zich bewust zijn van de extra kosten. Doorgaans zijn de commissies goedkoper voor marktorders dan voor limietorders. Het verschil in commissie kan variëren van een paar dollar tot meer dan $ 10. Een commissie van $ 10 op een marktorder kan bijvoorbeeld worden verhoogd tot $ 15 wanneer u er een limietbeperking op plaatst. Wanneer u een limietorder plaatst, zorg er dan voor dat het de moeite waard is.

Stel dat uw makelaar $ 7 in rekening brengt voor een marktorder en $ 12 voor een limietorder. Aandeel XYZ wordt momenteel verhandeld voor $ 50 per aandeel en u wilt het kopen voor $ 49,90. Door een marktorder te plaatsen om 10 aandelen te kopen, betaalt u $ 500 (10 aandelen x $ 50 per aandeel) + $ 7 commissie, wat een totaal is van $ 507. Door een limietorder te plaatsen voor 10 aandelen voor $ 49,90, betaalt u $ 499 + $ 12 commissie, wat een totaal is van $ 511.

Hoewel u een beetje bespaart door de aandelen tegen een lagere prijs te kopen (10 aandelen x $ 0,10 = $ 1), verliest u het in de extra kosten voor de bestelling ($ 5), een verschil van $ 4. Bovendien is het in het geval van de limietorder mogelijk dat het aandeel niet daalt tot $ 49,90 of minder. Dus als het blijft stijgen, kunt u de kans om te kopen verliezen.

Aanvullende soorten voorraadbestellingen

Nu we de twee belangrijkste bestellingen hebben uitgelegd, is hier een lijst met enkele toegevoegde beperkingen en speciale instructies die veel verschillende makelaars bij hun bestellingen toestaan:

Stop-Loss-bestelling

Een stop-loss order wordt ook wel een gestopte markt, on-stop buy of on-stop sell genoemd, dit is een van de handigste orders. Deze order is anders omdat, in tegenstelling tot de limiet- en marktorders, die actief zijn zodra ze zijn ingevoerd, blijft deze order slapend totdat een bepaalde prijs is gepasseerd, waarna deze wordt geactiveerd als een markt bestellen.

Als er bijvoorbeeld een stop-loss-verkooporder op de XYZ-aandelen zou worden geplaatst voor $ 45 per aandeel, zou de order inactief zijn totdat de prijs de $ 45 bereikte of daalde. De order zou dan worden omgezet in een marktorder en de aandelen zouden worden verkocht tegen de best beschikbare prijs. Overweeg dit type order te gebruiken als u geen tijd heeft om de markt voortdurend te bekijken, maar bescherming nodig heeft tegen een grote neerwaartse beweging. Een goed moment om gebruik een stoporder is voordat u op vakantie gaat.

Stop-Limit Order

Deze zijn vergelijkbaar met stop-loss-orders, maar zoals hun naam al aangeeft, is er een limiet op de prijs waartegen ze worden uitgevoerd. Er zijn twee prijzen gespecificeerd in een stop-limietorder: de stopprijs, die de order zal omzetten in een verkooporder, en de limietprijs. In plaats van dat de order een marktorder wordt om te verkopen, wordt de verkooporder een limietorder die alleen wordt uitgevoerd tegen de limietprijs of beter. Dit kan een potentieel probleem met stop-loss-orders verminderen, dat kan worden geactiveerd tijdens een flash-crash wanneer de prijzen kelderen, maar daarna herstellen.

Alles of Geen (AON)

Dit type bestelling is vooral belangrijk voor degenen die kopen pennystocks. Een alles-of-niets-bestelling zorgt ervoor dat u ofwel de volledige hoeveelheid voorraad krijgt die u hebt aangevraagd, ofwel helemaal geen voorraad. Dit is typisch problematisch wanneer een aandeel zeer illiquide is of een limiet op de bestelling is geplaatst. Als u bijvoorbeeld een order plaatst om 2.000 aandelen van XYZ te kopen, maar er worden er slechts 1.000 verkocht, wordt een alles-of-niets beperking betekent dat uw order pas wordt uitgevoerd als er minimaal 2.000 aandelen beschikbaar zijn bij uw voorkeur prijs. Als u geen alles-of-niets-beperking oplegt, wordt uw bestelling van 2.000 aandelen gedeeltelijk uitgevoerd voor 1.000 aandelen.

Direct of Annuleren (IOC)

Een IOC-order schrijft voor dat welk bedrag van een order dan ook dat kan worden uitgevoerd in de markt (of op een limiet) in een zeer korte tijdspanne, vaak slechts een paar seconden of minder, worden gevuld en vervolgens de rest van de bestelling geannuleerd. Als er in dat "onmiddellijke" interval geen aandelen worden verhandeld, wordt de order volledig geannuleerd.

Vullen of doden (FOK)

Dit type order combineert een AON-order met een IOC-specificatie; met andere woorden, het vereist dat de volledige ordergrootte wordt verhandeld en in een zeer korte tijdsperiode, vaak een paar seconden of minder. Als aan geen van beide voorwaarden wordt voldaan, wordt de bestelling geannuleerd.

Goed tot geannuleerd (GTC)

Dit is een tijdsbeperking die u op verschillende bestellingen kunt plaatsen. Een goed-tot-geannuleerde bestelling blijft actief totdat u besluit deze te annuleren. Makelaars zal doorgaans de maximale tijd dat u een bestelling open (of actief) kunt houden, beperken tot 90 dagen.

Dag

Als u geen vervaldatum opgeeft via de GTC-instructie, wordt de bestelling doorgaans ingesteld als een dagorder. Dit betekent dat na het einde van de handelsdag de order vervalt. Als het niet wordt verhandeld (gevuld), moet u het de volgende handelsdag opnieuw invoeren.

Winst nemen

EEN winstorder nemen (ook wel een winstdoelstelling genoemd) is bedoeld om de transactie met winst af te sluiten zodra deze een bepaald niveau heeft bereikt. De uitvoering van een take-profitorder sluit de positie. Dit type order is altijd gekoppeld aan een open positie van een lopende order.

Het komt neer op

Het kennen van het verschil tussen een limiet en een marktorder is van fundamenteel belang voor individueel beleggen. Er zijn momenten waarop de een of de ander geschikter is, en het ordertype wordt ook beïnvloed door uw investering nadering.

Een langetermijnbelegger zal eerder kiezen voor een marktorder omdat het goedkoper is en de investeringsbeslissing is gebaseerd op fundamenten die zich over maanden en jaren zullen uitstrekken, dus de huidige marktprijs is minder belangrijk probleem. Een handelaar wil echter handelen op een kortere termijntrend in de grafieken en is zich daarom veel bewuster van de betaalde marktprijs; in dat geval is een limietorder om in te kopen met een stop-lossorder om te verkopen meestal het absolute minimum voor het opzetten van een transactie.

Door te weten wat elke order doet en hoe elke order uw handel kan beïnvloeden, kunt u bepalen welke order past bij uw investeringsbehoeften, bespaart u tijd, vermindert uw risico en, belangrijker nog, bespaart u geld.