Shopify (SHOP) Option Traders Unfazed of Post-Earnings Drop

Etter Shopify Inc. (BUTIKK) rapporterte at den hadde slått analytikernes forventninger til regnskapsresultatet for andre kvartal, opsjonshandlere iverksetter tiltak som antyder at de tror aksjekursen vil drive høyere i framtid. Dette kan være overraskende med tanke på at SHOP -aksjekursen falt mindre enn 1% dagen etter at rapporten ble kunngjort.

SHOP rapportert fortjeneste per aksje (EPS) på 2,24 dollar og en inntekt på 1,12 milliarder dollar, og slo analytikernes spådom på 0,97 dollar EPS og 1,04 milliarder dollar i inntekter. Spesielt oppdaterte selskapet utsikten for 2021, men ga ingen spesifikk veiledning for tredje kvartal og utover. Før kunngjøringen hadde investorene holdt aksjekursen i Shopify -serien begrenset, med et stort antall samtale alternativer i åpen interesse.

Opsjonshandelsvolum indikerte at handelsmenn hadde kjøpt samtaler og solgt setter; Opsjonsaktivitet etter inntjening tyder imidlertid på at handelsmenn fremdeles er sikre på SHOPs aksjekurs fremover. Det er fordi, mens kurshandlingen moderat falt under aksjekursen før inntekt, ser det ut til å ha funnet

Brukerstøtte, bor like over 20-dagers glidende gjennomsnitt, mens opsjonsaktivitet innebærer at handelsmenn fortsetter å kjøpe samtaler og selge putter.

Opsjonshandel er bokstavelig talt et spill på markedets sannsynligheter - et spill gjort av handelsmenn som i gjennomsnitt er bedre informert enn de fleste investorer. Nøkkelen til å maksimere innsikten i opsjonshandelsaktivitet er å forstå konteksten der prisbevegelsen fant sted. Diagrammet nedenfor illustrerer kurshandlingen for SHOPs aksjekurs pr. 6, som illustrerer oppsettet etter resultatrapporten.

Nåværende trender

En måneders trend med aksjen falt aksjekursen fra sin høyeste høyde i slutten av juli til et relativt gjennomsnittlig område etter kunngjøringen. Prisen falt til mellomklassen, avbildet av de tekniske studiene på dette diagrammet.

Disse studiene er dannet av 20-dagers Keltner Channel indikatorer. Disse skildrer prisnivåer som representerer et multiplum av Gjennomsnittlig True Range (ATR) for aksjen. Denne matrisen bidrar til å markere måten prisen har falt fra den øvre regionen i dette området til de midterste grensene. Dette kursbevegelsen fra SHOP -aksjer innebærer at investorer har vurdert SHOP -verdien til et lavere nivå fremover.

Kartovervåkere kan innse at handelsmenn uttrykte optimisme når det gjaldt inntjening, basert på prisutviklingen for SHOP som stengte over 20-dagers glidende gjennomsnitt. Chart watchers kan også danne seg en oppfatning av investorens forventninger ved å ta hensyn til detaljhandelsdetaljer. Før kunngjøringen så det ut til at handelsmenn ventet at Shopify -aksjene ville bevege seg oppover etter inntjening.

Handelsaktivitet

Den siste aktiviteten til opsjonshandlere innebærer at de vurderer SHOP -aksjer undervurdert og har kjøpt kjøpsopsjoner som et veddemål om at aksjen vil stenge innenfor boksen som er avbildet i diagrammet mellom i dag og august. 20, neste måned utløpsdato for alternativer. Den grønne rammen representerer prisene som selgerne for kjøpsopsjoner tilbyr. Det innebærer en 69% sjanse for at SHOP -aksjer vil stenge innenfor dette området eller høyere innen august. 20. Så selgere er bare lett bullish. Kjøperne snapper imidlertid opp denne prisen, noe som tyder på at kjøpere anser disse alternativene for underpriset. Siden prisen bare innebærer en 31% sjanse for at prisene kan stenge over denne grønne boksen, ser det ut til at kjøpere er villige til å ta de lange oddsene.

Det er viktig å merke seg at åpen interesse i august. 6 inneholdt over 120 000 anropsalternativer sammenlignet med over 93 000 utsettelser, noe som demonstrerte skjevheten som alternativkjøpere hadde, da handelsmenn foretrakk samtaler fremfor putter. Dette innebærer normalt at opsjonshandlere forventer oppadgående prishandlinger. Etter inntjening har volatiliteten redusert dramatisk, men antallet kjøpsopsjoner i den åpne renter øker og antall salgsopsjoner har gått ned. Dette signaliserer at anropsalternativer blir kjøpt, og skaper en bullish følelse.

For streikene på pengene og et trinn i begge retninger, overgår anropsvolumet langt settet volum. Volumene for kjøpsopsjoner uten penger reduseres med en lavere hastighet enn volumet for salg uten penger, noe som ville betyr at flere tradere tror at SHOP aksjekursene vil stige enn de som tror aksjekursene vil falle.

De lilla linjene på diagrammet genereres av en 10-dagers Keltner Channel-studie satt til fire ganger ATR. Dette tiltaket har en tendens til å skape sterkt korrelerte regioner med sterk støtte og motstand i prisaksjonen. Disse regionene vises når kanallinjene gjør en merkbar sving i løpet av de tre foregående månedene.

Nivåene som svingene markerer er merket i diagrammet nedenfor. Det som er bemerkelsesverdig i dette diagrammet er at samtale- og put -prisene er i så stor forskjell med god plass til å kjøre i begge retninger. Dette antyder at opsjonskjøpere har en sterkere overbevisning om at prisen beveger seg lavere i ukene etter rapporten. Selv om investorer og opsjonshandlere forventet positiv bevegelse fra rapporten, gikk aksjekursen mindre nedover enn den gjorde etter den siste resultatrapporten.

Disse støtte- og motstandsnivåene viser et stort utvalg av støtte og motstand for priser. Som et resultat er det mulig at det kan bli et stort trekk i begge retninger i nær fremtid. Etter den forrige inntjeningsmeddelelsen falt SHOP -aksjene 4,3% dagen etter før de falt uken etter. Investorer kan forvente et annet slag i pris i uken etter denne kunngjøringen. Med mye plass i volatilitetsområdet kan aksjekursene stige eller falle mer enn forventet på kort sikt; Det er imidlertid plass i volatilitetsområdet til å støtte et trekk i begge retninger.

Innpakning

Shopify slo analytikernes forventninger til både EPS og omsetning. Selskapet oppdaterte utsiktene for 2021, men ga ikke spesifikk veiledning, noe som fikk noen handelsmenn til å selge aksjene sine, og sende aksjekursen til midtgrensen av volatilitetsområdet på diagrammer. Opsjonshandlere ser ut til å kjøpe samtaler og selge putter, noe som gjenspeiler et bullish perspektiv. Denne aktiviteten gir like mye plass i volatilitetsområdet for å gå opp eller ned i aksjekursen i fremtiden.