Flyktig marked kan få investorer til å handle

Mandagens handel brakte volatilitet tilbake til markedene akkurat på et tidspunkt da noen investorer prøvde å glemme at slike ting noen gang har skjedd. Det var en vekker for dem. Med Dow Jones industrielle gjennomsnitt (DJI) Mistet mer enn 1300 poeng fra åpningshandelen fredag ​​til mandag ettermiddag, var noen av de mer følsomme investorene forståelig nok bekymret.

Mens de fleste analytikere vil beskrive dette som naturlig og kortsiktig trekk tilbake, sannheten er at ingen noen gang virkelig vet hvor markedet går videre. Som det viste seg, ga tirsdag et stort tilbakeslag, ettersom investorene virket altfor ivrige etter å snappe opp en tilbudspris. Denne typen mønster - store dråper etterfulgt av store pops - kan noen ganger føre til fortsatt volatilitet i markedet. Siden vedvarende volatilitet i markedet er nærmere korrelert med nedadgående trendpriser, gjør det investorene nervøse å se det.

Den nysgjerrige investoren vil naturligvis vite hva som kan gjøres hvis aksjer skulle begynne å gå nedover mer vedvarende. Mange investorer er ikke klar over

børshandlede midler (ETFer) de kan kjøpe som lar dem tjene penger når aksjemarkedsindeksprisene beveger seg lavere. Disse inverse midler er knyttet til en bestemt indeks.

For eksempel er de fleste investorer klar over State Street's S&P 500 index ETF (SPION) eller Vanguards S&P 500 Index ETF (VOO), som begge sporer S&P 500 -indeks (SPX) med en nesten perfekt korrelasjon. For Russell 2000 småkapitalindeks, utsteder iShares en indekssporing-ETF (IWM) som korrelerer positivt. ProShares utsteder ETFer som er negativt korrelert med disse indeksene. Det betyr ProShares Short S&P 500 ETF (SH) og dens Short Russell 2000 ETF (RWM) vil øke i verdi med 1% når de respektive indeksene de sporer faller med 1% i verdi. (Se diagrammet nedenfor.)

En sammenligning som den som er vist ovenfor, skaper et speilprismønster på et diagram fordi disse instrumentene beveger seg nøyaktig overfor hverandre. Men verden av ETF -utstedere stoppet ikke med disse to. De klarte å lage instrumenter som ikke bare er omvendt korrelert, men også utnyttet.

Med omvendt og belånet ETF kan investorer finne at posisjonene stiger med multipler når aksjene faller. Det betyr at en dobbelt-belånet (a.k. 2X) ETF kan stige med 2% for en 1% daglig nedgang i den tilhørende referanseindeksen, mens en trippel-belånet (3X) ETF kan stige med 3%.

Direxions Daily S&P 500 Bear 3X ETF (SPXS) og dets Daily Small-Cap Bear 3X ETF (TZA) begge gir trippel omvendt innflytelse. For alle som var så heldige å holde disse fredag ​​16. juni til slutten av mandag 19. juni, var resultatene ganske fine, men bare hvis de klarte å stenge handelen før tirsdag. Timing kan være vanskelig på disse instrumentene fordi de er et tveegget sverd. Tirsdagens reversering i referanseindeksene medførte at belåningsfond falt betydelig, som vist i neste diagram.

For de som kan foreta kortsiktige handler og har en god følelse av når de skal ta fort fortjeneste (eller ta rettidig tap), gir disse instrumentene en utmerket mulighet til å dra fordel av volatilitet i referanseindeksen indekser.

Investorer kan også dra fordel av lignende instrumenter med et enda smalere fokus, for eksempel en sektorindeks. State Street utsteder 11 kjente sektorspesifikke ETFer. Hver av disse midlene investerer i en samling på et dusin eller flere selskaper identifisert innenfor et bestemt segment av økonomien. Hvert fond er lett å kjenne igjen med sitt tiktersymbol på tre bokstaver som starter med XL. Foreløpig er den sammenlignende ytelsen til disse sektormidler viser at de som er følsomme for inflasjon presset opplever den største nedgangen. Diagrammet nedenfor viser måten de så på slutten av mandagens handel.

Når vi ser på dette diagrammet, er det ikke vanskelig å forestille seg at noen som ønsket å dra fordel av en nedadgående trend, kunne ha søkt etter sektorspesifikke instrumenter for å hjelpe dem med det. Med tanke på at sektorfondene for finansiering, grunnleggende materialer og energi har vært på vei nedover de siste to månedene, kan en handelsmann ha kommet over Direxions 3X Finance Sector Inverse ETF (FAZ), ProShares korte grunnmaterialer (SBM), eller ProShares 2X UltraShort Oil & Gas ETF (DUG), som vist i neste diagram.

Disse midlene må brukes forsiktig. De gjør vanligvis bedre kortsiktige handler enn langsiktige investeringer. Etter hvert som markedene vokser mer volatil, kan de imidlertid vise seg å være en fordelaktig taktikk for en rettidig handelsmann.