EBay (EBAY) Option Traders legger pessimistiske bud
Investorer i eBay Inc. (EBAY) har bydd aksjekursen til et under gjennomsnittlig område i forkant av selskapets regnskapsrapport for andre kvartal. Ved første øyekast ser det ut til at opsjonshandlere er posisjonert for et negativt trekk, som antall sette alternativer i åpen interesse oppveier antallet samtaler. Den uvanlige opsjonsaktiviteten kan skape en sterk oppadgående trend i prisaksjonen hvis EBAY leverer en positiv inntjeningsoverraskelse.
Et stort antall salgsopsjoner forblir i den åpne interessen for EBAY, og opsjonspremier er for tiden på et uvanlig høyt nivå. Handelsvolum indikerer at handelsmenn har kjøpt putter og solgt samtaler i påvente av en ugunstig resultatrapport. Avvikling av disse spillene kan resultere i uforutsett press oppover på aksjekursen på eBay.
Nøyaktig å forutsi retningen en aksje vil bevege seg etter at inntjeningen er vanskelig. Imidlertid viser en sammenligning mellom aksjens kurshandling og opsjonsaktivitet at hvis EBAY gir en positiv rapport, kan selskapets aksjekurs stige betydelig og bevege seg nærmere dens 20 dager
glidende gjennomsnitt etter kunngjøringen. Dette kan skje fordi opsjoner er priset for et trekk nedover, men uforutsette gode nyheter kan overraske tradere og skape en rask stigning i aksjekursen.Viktige takeaways
- Tradere og investorer har budet ned aksjekursen som ligger i resultatrapporten.
- Aksjekursen har nylig stengt godt under 20-dagers glidende gjennomsnitt.
- Ring og sett -prissetting forutsier et sterkere skritt mot nedsiden.
- De volatilitetsbaserte støtte- og motstandsnivåene gir et sterkere trekk oppover.
- Dette oppsettet skaper en mulighet for tradere til å tjene på et uventet resultatresultat.
En sammenligning mellom detaljene i både aksjekurs og opsjonsatferd kan gi kartvakter verdifull innsikt; Det er imidlertid nødvendig å forstå konteksten som denne prisatferden fant sted i. Diagrammet nedenfor illustrerer kurshandlingen for EBAY -aksjekursen fra august. 9. Dette skapte oppsettet som ledet inn i inntektsrapporten.
Nåværende trender
I løpet av den siste måneden har trenden for EBAY-aksjen aksjekursen nådd sin høyeste høyde på toppen av volatiliteten rekkevidde i slutten av juli, før den falt godt under 20-dagers glidende gjennomsnitt til den nederste tredjedelen av volatilitetsområdet bare dager seinere. I denne tidsperioden var den laveste EBAY-aksjekursen omtrent $ 65 i begynnelsen av august, mens den høyeste aksjekursen var over $ 74, en høyde noensinne, i slutten av juli. Prisen stengte i den nedre regionen vist av de tekniske studiene på dette diagrammet.
Studiene er dannet av 20 dager Keltner Channel indikatorer. Disse skildrer prisnivåer som representerer et multiplum av Gjennomsnittlig True Range (ATR) for aksjen. Denne matrisen bidrar til å markere måten prisen har falt under 20-dagers glidende gjennomsnitt i uken før inntjening. Dette kursbevegelsen fra EBAY -aksjer innebærer at investorers tillit avtar når resultatrapporten nærmer seg.
Tips
De Gjennomsnittlig True Range (ATR) har blitt et standardverktøy for å skildre historisk volatilitet over tid. Den typiske gjennomsnittlige tiden som brukes i beregningen er 10 til 20 tidsperioder, som inkluderer to til fire ukers handel på et daglig diagram.
I denne sammenhengen der prisutviklingen for EBAY nylig har falt under 20-dagers glidende gjennomsnitt, chart watchers kan innse at handelsmenn og investorer uttrykker økende bekymring for å gå inn inntjening. Det er bemerkelsesverdig at i uken før inntjening falt EBAYs aksjekurs fra det høyeste noensinne og stengte godt under 20-dagers glidende gjennomsnitt. Det gjør det viktig for kartovervåkere å avgjøre om trekket gjenspeiler investorers forventninger til ugunstig inntjening eller ikke.
Opsjonshandelsdetaljer kan gi kartvakterne en ekstra kontekst for å hjelpe dem med å danne seg en mening om investorers forventninger. Nylig foretrekker opsjonshandlere å foreta anropssamtaler med en slank margin. På mandag ble det handlet over 31 000 putter i motsetning til over 15 000 samtaler. Normalt indikerer dette volumet at handelsmenn føler seg bearish mot resultatrapporten.
Tips
De Keltner Channel -indikator viser et sett med halvparallelle linjer basert på en 20-dagers enkelt glidende gjennomsnitt og en øvre og nedre linje. Fordi de øvre linjene tegnes ved å legge til et multiplum av ATR til gjennomsnittet og de nedre linjene tegnes ved å trekke fra et multiplum av ATR fra gjennomsnittsprisen, så er denne kanalindikatoren et utmerket visualiseringsverktøy når du kartlegger historisk volatilitet.
Handelsaktivitet
Opsjonshandlere erkjenner at EBAY -aksjer er under gjennomsnittet og har priset sine opsjoner som et veddemål om at aksjen vil stenge innenfor en av de to boksene som er avbildet i diagrammet mellom i dag og august. 13, fredagen etter at inntektsrapporten ble utgitt. Den grønne rammen representerer prisen som selgere av kjøpsopsjoner tilbyr. Det innebærer en 35% sannsynlighet for at eBay -aksjer vil stenge innenfor dette området innen utgangen av uken hvis prisene går høyere. Den røde boksen representerer prisene på salgsopsjoner med 35% sjanse hvis prisene går lavere på kunngjøringen.
Det er nødvendig å merke seg at den åpne interessen inneholdt over 120 000 samtaler sammenlignet med nesten 164 000 putter, noe som demonstrerer skjevheten som alternativkjøpere hadde, da handelsmenn foretrakk putter over samtaler. Det er bemerkelsesverdig at over 31 000 putter og over 15 000 samtaler ble handlet på mandag, noe som forvrengte de åpne rentetallene ytterligere til fordel for salgsopsjoner. Fordi samtaleboksen og puteboksen er relativt like store, forteller den oss imidlertid at den økende prosentandelen av anropsalternativer bare har mildt skjeve forventninger lavere. En langt mer selvtilfreds utsikt er underforstått.
De lilla linjene på diagrammet genereres av en 10-dagers Keltner Channel-studie satt til fire ganger ATR. Dette tiltaket har en tendens til å skape sterkt korrelerte regioner med sterke støtte og motstand i prisaksjonen. Disse regionene vises når kanallinjene gjør en merkbar sving i løpet av de tre foregående månedene.
Nivåene som svingene markerer er merket i diagrammet nedenfor. Det som er bemerkelsesverdig i dette diagrammet er at samtale- og put -prisene er i så nær rekkevidde med god plass til å kjøre begge veier, men med mer plass til oppsiden. Dette antyder at opsjonskjøpere ikke har en sterk overbevisning om hvordan selskapet vil rapportere, selv om de siste volumene oppveier oppringningsvolumet. Selv om investorer og opsjonshandlere ikke forventer det, ville en overraskende rapport presse prisene dramatisk høyere eller lavere.
Disse støtte- og motstandsnivåene viser et stort utvalg av støtte og motstand for priser. Som et resultat av dette er det mulig at alle nyheter, overraskende dårlige eller gode, vil overraske investorer og kunne generere et uvanlig stort trekk. Etter den forrige inntjeningsmeldingen falt EBAY -aksjene med 10% dagen etter inntjeningen før de gradvis steg uken etter. Investorer kan forvente et lignende prisstigning etter denne kunngjøringen. Med god plass i volatilitetsområdet kan aksjekursene stige eller falle mer enn forventet.
Markedspåvirkning
eBay -aksjer gjør vanligvis betydelige trekk etter inntjening, så det er mulig at resultatene kan ha en direkte innvirkning på indekser. Uansett hva rapporten sier, kan det ha en effekt på aksjer i detaljhandelen på internett. En positiv rapport kan løfte andre aksjer i sektoren som Etsy, Inc. (ETSY), Wayfair Inc. (W), eller MercadoLibre, Inc. (MELI). Det kan også påvirke børshandlede midler (ETFer) som First Trust NASDAQ Retail ETF (FTXD), Invescos QQQ Trust ETF (QQQ), eller State Street's S&P 500 ETF Trust (SPION).
