Handelskrig tapper råolje, aksjer og obligasjoner

Store bevegelser

Råolje sitter fast midt i en geopolitisk drag-og-etterspørsel dragkamp som trekker den i to motsatte retninger.

På den ene siden har du problemer med forsyningen - som USAs sanksjoner mot iransk olje, nedgang i Amerikansk skiferproduksjon og forurenset russisk olje - som prøver å trekke prisen på råolje høyere.

På den andre siden har du bekymringsbehov - som en potensiell nedgang i den globale økonomien takket være handelskrigen mellom USA og Kina - som prøver å presse prisen på råolje Nedre.

Akkurat nå vinner etterspørselsbekymringene. Råolje brøt under $ 60 per fat i dag for første gang siden 29. mars og stengte på 57,74 dollar ettersom handelsspenningene økte.

Dette var fryktelige nyheter for uavhengige olje- og gasselskaper som Hess Corporation (HES), Devon Energy Corporation (DVN) og Noble Energy, Inc. (NBL) - som falt henholdsvis 7,93%, 7,30%og 6,93%i dag. Jo lavere råoljeprisene går, jo mindre penger tjener disse selskapene for hvert fat olje de trekker ut av bakken.

Hvis handelsforhandlingene mellom USA og Kina ikke blir bedre snart, vil prisen på råolje sannsynligvis fortsette å falle. En ting som kan stabilisere oljeprisen er et kraftig kutt i produksjonen Organisering av oljeeksporterende land (OPEC), men det vil sannsynligvis ikke skje før senere i sommer når gruppen møtes, om i det hele tatt.

S&P 500

S&P 500 unngikk så vidt å fullføre a hode og skuldre bearish reverseringsmønster i dag. Indeksen falt til et intra-low-nivå på 2 805,49-som er i tråd med potensialet utringning av det bearish mønsteret - før du rally inn i den avsluttende klokken. Indeksen stengte på 2 822,24, men handelsmenn har mye arbeid å gjøre for å stabilisere aksjemarkedet før den lange tre dager lange Memorial Day-helgen.

Som jeg nevnte ovenfor, ble uavhengige olje- og gassaksjer hardest rammet, men tilbakeslag i store teknologiselskaper - som United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) og International Business Machines Corporation (IBM) - hjalp ikke den bullish årsaken mye.

Det eneste lyspunktet på Wall Street i dag var verktøy sektor. Utilities aksjer steg som Treasury gir avkastning falt - gjør utbytte på disse aksjene mer attraktive til sammenligning - og handelsmenn begynte å rotere penger til mer defensive sektorer.

Eversource Energy (ES), The AES Corporation (AES) og Duke Energy Corporation (DUK) var de tre beste aksjene i forsyningssektoren, men selv gevinsten ble dempet til henholdsvis 1,49%, 1,45%og 1,24%.

Følg godt med Brukerstøtte kl. 2816,94 i morgen. Hvis den ikke kan holde på vei inn i langhelgen, kan det hende at S&P 500 står for en større korreksjon.

Les mer:

Hvordan påvirker råolje gasspriser?

5 trinn for å tjene penger på handel med råolje

Olje og valutaer: Forstå deres korrelasjon

Risikoindikatorer - TNX

Når det gjelder å diversifisere porteføljen din, har du to grunnleggende alternativer. Du kan kjøpe aksjer, eller du kan kjøpe obligasjoner, som U.S. Treasuries.

Nå innser jeg at spredningen av børshandlede produkter (ETP-er)-som børsnoterte fond (ETFer) og børsnoterte sedler (ETN-er)-har gjort det mulig å diversifisere porteføljen din til en rekke andre eiendeler, som gull, olje og utenlandsk valuta. Men når det kommer til stykket, tildeler de fleste handelsmenn fortsatt det meste av investeringsdollarene til aksjer og obligasjoner.

Når handelsmenn er mer sikre på at USA og den globale økonomien kommer til å vokse i fremtiden, har de en tendens til å sette mer penger i aksjer og mindre penger i obligasjoner. Motsatt, når handelsmenn er mindre sikre på at USA og den globale økonomien kommer til å vokse, har de en tendens til å sette mindre penger i aksjer og mer penger i obligasjoner. Når vi vet dette, kan vi se etter tegn på at handelsmenn flytter penger fra den ene aktivaklassen til den andre og ekstrapolerer det som skjer med næringsdrivendes tillit.

I dag så vi bekreftelse på at handelsmenn flytter penger til statskasser i stor stil. Når handelsmenn begynner å flytte penger til statskasser, øker prisen på disse statskassene som svar på økningen i etterspørselen. Dette presser på sin side statsobligasjonsrentene lavere fordi priser og avkastninger har en omvendt sammenheng.

Den 10-årige Treasury Yield (TNX) har vært i en nedadgående trend siden november 2018 ettersom et økende antall handelsmenn har flyttet penger ut av aksjer og tilbake til statskasser. Den siste støttestoppet kom 27. mars, da den steg opp igjen med 2,36%.

Dessverre for aksjemarkedet okser, det nivået klarte ikke å holde i dag. TNX krasjet gjennom støtte og falt til 2.30% - det laveste nivået siden oktober. 17. 2018 - ettersom flere handelsmenn trakk penger ut av aksjer og satte dem inn i statskasser.

Å se dette forteller meg at noen tradere mister tilliten til aksjer. Det er for tidlig å få panikk ennå. Tross alt har S&P 500 klatret i løpet av 2019 mens TNX har falt, men dette er et advarselsskilt om at bullish momentum flagger.

Les mer:

Hvilke økonomiske faktorer påvirker statskassen?

JPMs Dimon ser 10-årige statsobligasjoner på 5%

Forstå Treasury Yield og rentesatser

Bottom Line - Handel med handelskrigen

Handel med handelskrigen har vist seg å være utrolig vanskelig på Wall Street. Det virker som om alle potensielt gode eller dårlige nyheter har muligheten til å svinge markedet høyere eller lavere i disse dager.

Forhåpentligvis får vi litt lettelse snart, men til da ser det ut til at volatilitet og usikkerhet kommer til å bli de dominerende temaene i markedet.

Les mer:

Hvorfor handelskrigen ikke vil knuse amerikanske selskapsoverskudd

Tesla faller ytterligere etter at Morgan Stanley kutter Bear Case til $ 10

Lær det grunnleggende om investering

Liker du denne artikkelen? Få mer etter registrere seg for Chart Advisor -nyhetsbrevet.