Bearish Signals Fortsett til Mount

Store bevegelser

Selv om aksjene har gått ned de siste to ukene, har langsiktig U.S. Statsobligasjoner har rakket høyere. Den populære iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) dannet en kopp og håndtak teknisk mønster forrige uke, noe som innebærer at det kan være enda mer plass til oppsiden.

Et kopp- og håndtaksmønster avbryter vanligvis en langsiktig bullish trend med en bearish korreksjon som danner en avrundet bunn over en periode på mer enn noen få uker. Traders ser etter prisen for å konsolidere seg til en flagg eller vimpel mønster nær de tidligere høyder før det brøt ut igjen til oppsiden, som er det som skjedde sist onsdag.

Etter min erfaring kan et minimum initialprismål opprettes ved å bruke en Fibonacci retracement forankret på toppen og bunnen av "kopp" -delen av mønsteret. I dette tilfellet var det opprinnelige målet for TLT omtrent $ 128,95 per aksje, som ble oppfylt tirsdag og overskredet i dag.

Det tradisjonelle prismålet for et kopp- og håndtaksmønster er lik hele dybden på koppen som projiseres over toppen av mønsteret; det er $ 130,56 per aksje i dette scenariet. For de av dere som ønsker å se et annet, veldig likt mønster som dette på TLT, kan du finne det ved å trekke diagrammet tilbake til fjerde kvartal 2014.

Et teknisk mønster som dette har verdi for investorer som vurderer momentum i obligasjonsmarkedet og blant obligasjons -ETFer, men den gir også informasjon om det bredere markedsmiljøet. Som jeg nevnte i både mandag og tirsdag Chart Advisor -utgaver, obligasjonsmarkedet avkastningskurve fortsetter å signalisere en økende sannsynlighet for en økonomisk nedgang i løpet av de neste 10 til 18 månedene. En av faktorene som driver det signalet er stigende langsiktige obligasjonspriser.

S&P 500

I mellomtiden har S&P 500 nå fullført sin bearish hode og skuldre mønster. En lignende målrettingsmetodikk kan brukes med hode- og skuldermønstre, som ligger i 2.705 -serien på S&P 500. Som jeg har nevnt tidligere, har bearish reverseringsmønstre en veldig høy feil i aksjen markedet, så selv denne typen breakout bør ses skeptisk mens vi venter på ytterligere bekreftelse.

Les mer:

Nye måter å handle kopp og håndteringsmønster på

Fibonacci tidssoner

Bond Yield Curve holder prediktive krefter

Risikoindikatorer - Bearish Bekreftelse

Charles Dow (fra Dow Jones berømmelse) utviklet et sett med tekniske analysekonsepter vi kaller "Dow -teori"for mer enn 100 år siden. Et av kjerneprinsippene i Dow -teorien gjelder bekreftelse mellom indekser. Spesielt bør investorer være forsiktige med et breakout i en indeks som ikke bekreftes av en lignende breakout i en annen indeks.

Tradisjonell bullish bekreftelse består av en stor aksjemarkedsindeks som når nye høyder med en transportindeks. Etter min erfaring kan bekreftelse også gi et nyttig signal til ulempen. Hvis S&P 500 (store kapper) får nye kortsiktige nedturer og transportbeholdninger går i stykker Brukerstøtte samtidig bør utsiktene være mye mer forsiktige.

Et signal som det begynner bare å danne seg. I det følgende diagrammet har jeg brukt en glidende gjennomsnitt konvergensdivergens (MACD) teknisk oscillator til Dow Jones Transportation Average Index. Som du kan se, var prisen på indeksen høyere høyder i februar og april mens MACD gjorde lavere høyder. Dette kalles en bearish divergens og indikerer et miljø med høyere risiko.

I aksjemarkedet har de fleste bearish signaler en tendens til bare å indikere en kortsiktig korreksjon, så det vanligste kursmålet for et mønster som dette er laven mellom de to høyder på 10 000. Det opprinnelige målet ble nådd tirsdag og kan fortsatt fungere som støtte hvis prisen begynner å stige igjen denne uken. Dette er imidlertid også et gyldig bøyningspunkt som kan gi halvparten av bekreftelsen på en større nedgang hvis støtten brytes fast på kort sikt.

Les mer:

Dow -teorien og den primære trenden

Handel med MACD Divergence

Blir Tesla overtatt av Ford, Apple eller Toyota?

Bottom Line - Bearish Trades vs. Risikokontroll

I dagens Chart Advisor har jeg påpekt noen få negative tekniske signaler som legger en viss vekt til en mer bearish prognose på kort sikt. Imidlertid vil jeg oppfordre til tålmodighet på dette tidspunktet. Selv om disse signalene er verdt å overvåke, er de fortsatt innenfor et foreløpig område for breakouts som fortsatt kan reverseres med en bullish piskesag. Fordi sviktningsgraden for bearish mønstre i aksjemarkedet er så høy, anbefaler jeg vanligvis at handelsmenn vurderer selv de mest overbevisende baisse signalene som en tidsindikator for forbedret risikokontroll, i stedet for shorts eller bearish handler.

For eksempel vil mange profesjonelle investorer omdisponere til mer konservative stillinger, hedge med sette alternativer, eller selg premium med korte samtaler når bearish momentum bygger seg opp. Hvis momentum virkelig akselererer til baksiden, er det mer aggressiv taktikk som er berettiget. Bare husk på at historisk sett er risikoen for feilaktig identifisering av et bjørnemarked mye høyere enn å gå glipp av de virkelige baisse -trekkene helt.

Les mer:

Opprette svært effektive sikringer med indeks -LEAPS

Japanske ETFer står klar for mulig Trump -handelsavtale

Lær det grunnleggende om investering

Liker du denne artikkelen? Få mer etter registrere seg for Chart Advisor -nyhetsbrevet.