Kort rente stiger i disse ETFene

For mange investorer, standarden for bruk av børshandlede midler (ETF) er som en kjøp-og-behold investeringer, men noen profesjonelle handelsmenn går en annen retning. Noe bredt marked og sektor -ETFer generelt sett på som kjøp-og-behold-instrumenter, blir ofte sterkt kortsluttet av fagfolk.

Profesjonelle handelsmenn bruker strategier som å være lang a teknologi lager - si Apple Inc. (AAPL) - mens du sikrer eksponeringen med en kort posisjon i en teknologisektor ETF. De likviditet, stramt sprer seg og ofte lave lånekostnader på store brede markeds -ETFer som SPDR S&P 500 ETF (SPION) er en av grunnene til at proffene henvender seg til ETF -er for bearish eksponering. (Se også: 4 strategier for å korte S&P 500 -indeksen.)

"De fleste ETF -kortsalg gjøres hovedsakelig cap-vektet referanseindeks -ETFer, og de brukes til å redusere, kompensere eller på annen måte håndtere risikoen for en relatert finansiell stilling, " ifølge Fidelity. "Den dominerende ETF -kortsalgstransaksjonen oppveier hele eller deler av markedsrisikoen for en relatert lang posisjon. Oppsiden risiko ved et kort salg er teoretisk sett større enn nedsiden risiko for en (lang) kjøp, men oppsidrisikoen for den korte posisjonen reduseres for det meste de fleste ETF -kortsalgene er brukt i

arbitrage-type transaksjoner for å kompensere for andre risikoer. "

Faktisk SPY, iShares Russell 2000 ETF (IWM) og Invesco QQQ (QQQ), Nasdaq-100 sporing av ETF, er nesten alltid de tre mest kortsluttede ETFene i USA. Det er tilfellet i dag, men som nyere data fra S3 Partners indikerer at handelsmenn økte bearish-innsatser i noen andre kjente ETFer i løpet av uken som ble avsluttet februar. 16. QQQ og IWM, som er den største ETF -sporing liten cap aksjer, så den største økningen i kort interesse forrige uke på henholdsvis 1,34 milliarder dollar og 566 millioner dollar i ny kort aktivitet, ifølge S3 Partners -data. (For mer, se: Grunnleggende om kortsalg.)

Bearish på obligasjoner

Data bekrefter også at den korte interessen stiger i et stort navn bedriftsobligasjon ETFer, inkludert begge Investeringsklasse og skrot billettpris. Til sammen, kort rente i iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) og iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) hoppet med $ 900 millioner forrige uke, ifølge S3. LQD er den største foretaksobligasjons -ETF, mens HYG er den største søppelobligasjons -ETF.

Minst en fremvoksende markeder Obligasjon ETF så et hopp i kort rente også. IShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB), det største fremvoksende markedets gjeldsfond av noe slag, så en kort renteøkning på $ 178 millioner for uken som ble avsluttet februar. 16, ifølge S3. Traders kan målrette EMB mot forventninger om at den amerikanske dollaren er klar til å komme tilbake. En sterkere dollar kan føre til høyere eksterne finansieringskostnader for utviklere i fremvoksende markeder på gjeld i dollar, som EMB holder. (For mer om denne ETF, sjekk ut: EMB: iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF.)

Ikke bare EMB

EMB er ikke den eneste fremvoksende markedets ETF som tiltrekker seg nye bearish spill. I forrige uke økte traderne den korte interessen i iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) og iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) med henholdsvis 289 millioner dollar og 152 millioner dollar, ifølge S3 -data. Traders kan bruke korte posisjoner i diversifiserte ETFer for fremvoksende markeder for å sikre lang eksponering i enkeltlandsfond eller individuelle aksjer i fremvoksende markeder. Hittil i år har de største ETFene i Kina, Russland og Sør -Korea, som tre eksempler, samlet inn nesten 700 millioner dollar til sammen. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Emerging Markets ETF: New ESG Frontiers.)