ESG ETFer ser for å fange tradisjonelle rivaler

Det globale børshandlede midler (ETF) industrien fortsetter sin eksponensielle vekst. I år toppet amerikanske børsnoterte ETFer de årlige tilstrømningsrekordene nesten tre måneder før årets slutt. ETFer som overholder miljø, sosialitet og styring (ESG) investeringsprinsipper spiller innhenting i forhold til sine tradisjonelle rivaler.

I dag er det rundt 50 ESG ETFer som handler i USA, men bare en, iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI), har nær 1 milliard dollar i forvaltning. Bare en annen ESG ETF har over 500 millioner dollar i eiendeler. I slutten av august 2017 var det rundt 5,7 milliarder dollar i samlede eiendeler under forvaltning på alle børsnoterte ETF-er, knapt mer enn en tredjedel av eiendelene som forvaltes av den største ESG aksjefond.

"Den relativt lille summen av eiendeler investert i bærekraftige ETFer kommer på et tidspunkt hvor ETFer generelt vokser raskt," rapporterte Reuters. "Investorer trakk 264,5 milliarder dollar ut av amerikanske aktivt forvaltede aksjefond i 2016, mens pumpe en rekord på 282 milliarder dollar til børshandlede fond, ifølge data fra Morningstar og FactSet. ”

En levedyktig vekstgrense

Mange av årets beste ETF-er for fondsmidler er rimelige, vanlige vaniljekapitalvektede midler. Fortsatt, smart beta ETFer fortsetter også deres høye vekst i aktiva, og tvinger noen markedsobservatører til å spekulere i at vekst kommer for ESG -fond.

Den årlige ETF -bransjeundersøkelsen fra Brown Brothers Harriman "Fant større interesse for miljø-, sosial- og styringsfond (ESG), med 51% av investorene som synes ESG i det minste noe viktig vs. 37% i fjor. "

En av hovedårsakene til at noen investorer er trege til å omfavne ESG -ETFer, er teorien om at investering med bevissthet kan føre til lavere ytelse. Selv om det kan være sant i bestemte tidsrammer, indikerer forskjellige datapunkter og studier at ESG er levedyktig på lang sikt og gir potensial til å overgå tradisjonelle investeringer.

Grønn virksomhet er god virksomhet

Selskaper som prioriterer miljømessige dyder, for eksempel reduserte karbonavtrykk, kan være mindre utsatt for råvarepriser. Ved å bruke kostnadseffektive, renere energikilder kan disse selskapene spare kapital og styrke kontantposisjonen. Selskaper med god rekordstyring blir ofte støttet av solide lederteam som har vist et løpende engasjement overfor aksjonærer og ryddig balanse. I tillegg vil disse selskapene sannsynligvis ha mer mangfold i styrene og blant ledere på C-nivå. Historiske data indikerer at selskaper med økt kjønnsmangfold i nøkkelposisjoner utkonkurrerer mannsdominerte rivaler.

FlexShares STOXX US ESG Impact Index Fund (ESG) følger STOXX USA ESG Impact Index og omfatter et bredt spekter av ESG -prinsipper for å bygge sin portefølje. ESGs indeks tar for seg faktorer som ren teknologi, karbonutslipp, arbeidsforhold, arbeidsplasser og sikkerhet, styreregler og kompensasjon for ledere.

Gjør bevegelser for å generere interesse

ETF -utstedere tar skritt for å generere økt interesse for ESG -fond. Eldre ESG -produkter unngår vanligvis forutsigbare billettpriser, for eksempel pengespill, tobakk og våpenlagre. Den nye generasjonen ESG ETF -er går lenger, og noen er raffinert, med fokus på spesifikke nisjer.

Tidligere i år lanserte California-baserte Inspire Investing flere ETF-er som bruker kristne verdier som skjermer for verdipapirvalg. Andre ESG -ETFer, hvorav flere viser seg å være populære blant investorer, velger å fokusere på miljøbevisste selskaper eller selskaper som legger vekt på kjønnsmangfold til fordel for investorer.

En åpenbar måte å generere økt investorinteresse i ESG er for utstedere å konkurrere om gebyrer. I år har omtrent tre fjerdedeler av amerikanske ETF-tilførsler blitt tildelt midler med årlig utgiftsforhold på 0,2% eller mindre. Den gjennomsnittlige storkapitalandelen smart beta ETF er betydelig dyrere, men ikke dyrt med rundt 0,3% per år.

ETF -utstedere viser vilje til å senke smarte betaavgifter eller innføre nye smarte beta -priser med lave kostnader. Tidligere i år reduserte iShares, verdens største ETF -sponsor, dramatisk utgifter på flere ESG ETFer i det som kan være starten på lavere avgifter over ESG -rommet.