Få kreditt med Corporate Bond ETF (LQD, SLQD)

Investorer fortsette å lete etter kilder til utbytte bortenfor statsobligasjoner, en trend som stoker tilsig til fast inntekt børshandlede midler (ETF) sporing gjeld det er litt mer spennende enn Amerikanske statskasser. Det forklarer sannsynligvis hvorfor investorer har lagt til 3,45 milliarder dollar i nytt eiendeler til iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) i år, noe som gjør LQD til den mest produktive eiendelssamleren blant de børsnoterte i USA obligasjons -ETFer. Bare seks ETFer har lagt til flere nye eiendeler i år enn LQD.

LQD, som rommer nesten 1750 Investeringsklassebedriftsobligasjoner, har en 30-dagers SEC utbytte på 3,44 prosent. Det er godt over hva investorer vil finne på 10-årige statskasser og høy nok til å holde konservative investorer fra å måtte pådra seg kredittrisiko med useriøse obligasjoner. Faktisk foretrekker noen markedsobservatører for tiden amerikanske selskaper av investeringsgrad fremfor høy avkastning gjeld. (Se også: Topp 3 Investment-Grade Corporate Bond ETFer.)

"Vi ser muligheter i USA kreditt. Imidlertid er kreditt ikke billig over hele linjen, så vi fokuserer på selskaper av høyere kvalitet i en verden av trange kredittspredninger, "sa BlackRock, Inc. (BLK) i et nylig notat. "Vi favoriserer amerikansk kreditt i investeringsgrad og en holdning med høy avkastning i høy kvalitet. Bedriftsgjeld av investeringsgrad tilbyr høyere avkastning enn statskasser på langt under halvparten volatilitet, viser vår analyse. "

Drøyt 84,5 prosent av LQD -er beholdninger er vurdert A eller BBB, så kredittkvalitet er vanligvis ikke et problem med denne ETF. LQD -er effektiv varighet på nesten 8,3 år er langs den midterste delen av avkastningskurve, men dette er ikke kortsiktig eller lav-varighet produkt. (Se også: Avanserte obligasjonskonsepter: Varighet.)

Investorer som leter etter en lavere ETF-idé for foretaksobligasjoner av investeringsgrad, kan vurdere iShares 0-5 Year Investment Grade Corporate Bond ETF (SLQD). Som navnet tilsier, har SLQD bare obligasjoner (nesten 1000) med løpetider inntil men ikke mer enn fem år. Nesten 81 prosent av SLQDs beholdning er vurdert A eller BBB. For SLQDs beskjedne varighet på bare 2,36 år, vil investorer bli utsatt for en lavere avkastning på litt over 2 prosent. Investment-grade bedriftsobligasjons-ETFer er vanligvis ikke flyktige instrumenter, men investorer som ønsker å unngå volatilitet vil like SLQD-er standardavvik på bare 1,25 prosent, som er en fjerdedel av den sammenlignbare metrikken på LQD. (Se også: ETF flyter: Short-Term Corporate Bond ETFs er vinnende eiendeler.)

Enten LQD eller SLQD ser ut til å være levedyktige kortsiktige alternativer til høyytelsesekvivalenter. "I begynnelsen av 2016 var amerikanske høyrentespreader blant de bredeste kontra investeringsgraden siden finanskrise, "sa BlackRock. -Et år senere er dette forholdet tilbake nær lavpunktet etter krisen. Vi ser på gjeld av investeringsgrad som attraktivt i avveiningen mellom avkastning og risiko. "