Fortsatt for tidlig å kjøpe Freeport-McMoRan-aksjer

Freeport-McMoRan Inc. (FCX)-aksjen steg kraftig i fjerde kvartal 2017, og nådde et 2,5-års høyde da året gikk mot slutten. Det har gått nedoverbakke siden den gang, med kobber- og gullgiganten som tapte mer enn 20 % i en høy-volum nedgang som har redusert tilgangen på engasjerte aksjonærer. Nedturen nærmer seg nå stor Brukerstøtte under $14, men relativ styrke avlesningene samarbeider ikke ennå, fast i en bearish syklus som kanskje ikke tar slutt før i tredje kvartal.

De opptrend mellom tidlig 2016 og slutten av 2017 endte på 200 uker eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) motstand over $18,00, som markerer den første test ved den mellomliggende barrieren siden 2014. Motstanden ved 200-måneders EMA ligger tre poeng høyere, noe som tyder på at neste sprett vil nå det nivået, noe som kan signalisere slutten på den flerårige utvinningen. Det er nyttig informasjon fordi a posisjonshandel kan generere mer pålitelig fortjeneste i de kommende månedene enn en kjøp og hold strategi. (Se også: Varer: Kobber.)

FCX langsiktig diagram (2008 – 2018)

Aksjen toppet seg i midten av $60-årene i mai 2008 etter et syv år opptrend og stupte med verdensmarkedene under den økonomiske kollapsen. Salgspresset endte på et lavt nivå på seks år i enkeltsifrede, og ga plass til et sprett som fullførte en massiv V-formet utvinning som endte innen to poeng fra forrige høydepunkt i januar 2011. Pris handling deretter lettet inn i en bred topping mønster som brøt støtten i de øvre $20s i fjerde kvartal 2014. Det nivået markerer nå en barriere som sannsynligvis ikke vil bli montert i resten av dette tiåret.

Den påfølgende nedgangen utspant seg i en Elliott fembølgemønster som ble liggende på et lavpunkt på 15 år i januar 2016. Den påfølgende spretten gikk raskt tilbake til den femte bølgen, og bygde et mindre V-formet mønster som stoppet på $14,06 i april 2016. Den oppgående trenden avtok deretter til en grunne stigende kanal som fortsatt er på plass mer enn to år senere. Støtte under $14 og motstand over $20 definerer rekkeviddegrenser som har generert utallige dårlige handelsbeslutninger siden 2016.

[Lær mer om å gjenkjenne diagrammønstre i kapittel 5 i Teknisk analyse kurs på Investopedia Academy]

FCX kortsiktig diagram (2016 – 2018)

Den første rallybølgen fra lavpunktet i 2016 endte etter å ha penetrert 200-dagers EMA, og ga en grunn oppside som har krysset det nøkkelnivået gjentatte ganger inn i andre kvartal av 2018. Det glidende gjennomsnittet flatlinet nær $11 på tidspunktet for det første krysset og har steget sakte de siste to årene, nå nær $16,50. Dette sakte tempoet har straffet aksjonærer som forventet at opptrenden ville sitte komfortabelt på midten av $20-tallet på dette tidspunktet.

Den toårige returen har fortsatt ikke nådd .382 Fibonacci-utsalgsnivå for retracement over $25,50, som markerer en bearish divergens på grunn av mye sterkere utvinningsbølger i andre handelsvare-fokuserte aksjer. I sin tur tyder dette på at den langsiktige nedtrenden fortsatt ikke har kommet til en slutt, noe som åpner døren for en potensiell test på 2016-laven. Heldigvis bør folk med langsideeksponering ha god tid til å stenge posisjoner hvis det bearish scenarioet utspiller seg i de kommende årene.

Volum på balanse (OBV) brøt ut over 2009-høyden i andre halvdel av 2016, men selskapet hadde likviditet utstedte etter bjørnemarkedet og utstedte en rekke sekundære tilbud som kan ha skjeve volumdata. En nedtur inn i mai 2017 postet et høyere lavt nivå foran et tilbakeslag som falt godt under 2016-høyden, selv om prisen handlet nesten fire poeng høyere ved rallyets topp.

Foreløpig må aksjen holde kanalstøtte og sprette kraftig fra dette prisnivået inn i starten av 2019. Politisk spillmanskap kan påvirke denne delikate ligningen negativt, med det toårige kobberrallyet ikke gjort fremskritt de siste ni månedene, holdt nede av trusselen om handelskriger som vil reduseres verdensomspennende industriell produksjon. Med dette i bakhodet, ville et sammenbrudd mot $13 sette i gang aggressivt salgssignaler som kan varsle et fall i enkeltsifrene.

Bunnlinjen

Freeport-aksjen har solgt seg ut siden januar 2018 og nærmer seg nå toårig kanalstøtte. Men den månedlige stokastisk oscillator er engasjert i en bearish syklus som fortsatt ikke har nådd oversolgt nivå, og forteller sidelinjespillere at tiden for å laste lange posisjoner på nytt ikke har kommet ennå. (For mer lesing, sjekk ut: 9 aksjevalg for store gevinster: Goldman.)