Moralfare tenker på uvanlige forretningsrisikoer som ikke har noen konsekvenser

Hva er en moralsk fare?

Moral fare er risikoen for at en part ikke har inngått en kontrakt i god tro eller har gitt villedende informasjon om sine eiendeler, gjeld, eller kredittkapasitet. I tillegg kan moral fare også bety at en part har et insentiv til å ta uvanlige risikoer i et desperat forsøk på å tjene penger før kontrakten gjør seg gjeldende. Moralske farer kan være tilstede når som helst to parter kommer til enighet med hverandre. Hver part i en kontrakt kan ha muligheten til å tjene på å handle i strid med prinsippene som er fastsatt i avtalen.

Hver gang en part i en avtale ikke trenger å lide de potensielle konsekvensene av en risiko, øker sannsynligheten for en moralsk fare.

Forstå moralsk fare

En moralsk fare oppstår når en part i en transaksjon har mulighet til å påta seg ytterligere risiko som påvirker den andre parten negativt. Avgjørelsen er ikke basert på hva som anses som riktig, men det som gir det høyeste nyttenivået, derav referansen til moral. Dette kan gjelde for aktiviteter innen finansnæringen, for eksempel med kontrakten mellom en låntaker eller utlåner, samt forsikringsbransjen. Til eksempel, når en eiendomseier oppnår forsikring på en eiendom, er kontrakten basert på ideen om at eiendomseieren vil unngå situasjoner som kan skade eiendommen. Den moralske faren er at eiendomsinnehaveren på grunn av forsikringens tilgjengelighet kan være mindre tilbøyelig til beskytte eiendommen, siden betalingen fra et forsikringsselskap reduserer byrden for eiendomseieren i tilfelle av katastrofe.

Moralfare kan også eksistere i forhold mellom arbeidsgiver og ansatte. Hvis en ansatt har en firmabil som han ikke trenger å betale for reparasjoner eller vedlikehold, kan det være mindre sannsynlig at den ansatte er forsiktig og mer sannsynlig å ta risiko med kjøretøyet.

Et eksempel på moralsk fare

Før finanskrisen i 2008, da boligboblen sprakk, kan visse handlinger fra långivernes side kvalifiseres som moralsk fare. For eksempel kan en boliglånsmegler som jobber for en utlåner ha blitt oppmuntret gjennom bruk av insentiver, for eksempel provisjoner, til å opprette så mange lån som mulig uavhengig av de økonomiske midlene til låntaker. Siden lånene var ment å bli solgt til investorer, flyttet risikoen bort fra utlånsinstitusjonen boliglånsmegler og opprinnelige långiver opplevde økonomiske gevinster fra den økte risikoen, mens byrden av den nevnte risikoen til slutt ville falle på investorene.

Låntakere som begynte å slite med å betale boliglån, opplevde også moralske farer ved avgjørelsen om å prøve å oppfylle den økonomiske forpliktelsen eller gå bort fra lån som ble vanskeligere å betale tilbake. Etter hvert som eiendomsverdiene gikk ned, havnet låntakerne dypere under vann på lånene sine. Boligene var mindre verdt enn beløpet som skyldtes de tilhørende boliglånene. Noen huseiere kan ha sett dette som et insentiv til å gå bort, ettersom deres økonomiske byrde ville bli redusert ved å forlate en eiendom.