GSK -aksjer øker på $ 13B utkjøpsavtale som slås med Novartis

GlaxoSmithKline (GSK) har inngått en avtale om å kjøpe ut Novartis (NVS) 36,5% eierandel i forbrukerhelsetjenesten fellesforetak for 13 milliarder dollar i kontanter.

Den britiske legemiddelgiganten sa i en uttalelse at avtalen, som forventes å fullføres i andre kvartal, bør øke justert inntjening og generering av kontantstrøm med en gang. Ledelsen uttrykte sin tillit til at investeringen vil bidra til å "fange hele verdien av GSKs vekst i Consumer Healthcare", slik at divisjonen kan levere salgsvekst, driftsmargin forbedringer og "attraktiv avkastning".

Selskapet, som for mindre enn en uke siden sluttet i løpet av å kjøpe Pfizer Inc. (PFE) helseforetak for forbrukerne, spådde at driftsmarginene vil nærme seg "midten av 20-tallets" prosenter innen 2022 - GSKs forbrukerhelseenhet oppnådde en salgsavkastning på 17,7% i 2017, opp fra 11,3% i 2015. Disse bullish anslagene bidro til å sende det britiske selskapets aksjekurs opp over 4% handel før markedet. (Se også: GSK -aksjer hopper etter at Pfizer -samtalene er over.)

I uttalelsen hevdet GSK også at beslutningen om å kjøpe Novartis eierandel ble tatt for å lette usikkerheten. De to selskapene dannet joint venture i 2015 i et forsøk på å kombinere Novartis håndkjøpsvirksomhet med GSKs tilbud til helsetjenester for forbrukerhelsetjenester.

I henhold til vilkårene i den opprinnelige avtalen kunne Novartis kreve at GSK kjøpte sin posisjon i joint venture, hvis produkter inkluderer Panadol hodepine tabletter, Sensodyne tannkrem, muskelgel Voltaren og Nicotinell lapper som brukes av røykere, når som helst frem til 2. mars, 2035. Med en avtale nå på plass, sa GSK at det er gratis å planlegge hvordan man skal bruke hovedstaden, men når som helst.

“Den foreslåtte transaksjonen adresserer en av våre viktigste kapitalallokeringsprioriteter og vil tillate GSK aksjonærer for å fange hele verdien av en av verdens ledende Consumer Healthcare -virksomheter, ” sa administrerende direktør Emma Walmsley. "For konsernet forventes transaksjonen å komme justert inntjening og kontantstrømmer til gode, noe som hjelper oss med å akselerere arbeidet med å forbedre ytelsen. Viktigst av alt, det fjerner også usikkerhet og lar oss planlegge bruk av vår kapital for andre prioriteringer, spesielt forskning og utvikling av legemidler. ”

GSK planlegger å lansere en strategisk gjennomgang av Horlicks og dets andre forbrukerernæringsprodukter for å finansiere oppkjøpet. Gjennomgangen, som forventes å avsluttes "rundt slutten av 2018", vil omfatte en vurdering av eierandelen i det indiske datterselskapet GlaxoSmithKline Consumer Healthcare Ltd. (Se også: Største aksjonærer i GlaxoSmithKline.)