Hedgefond faller - Skyld Facebook, korte spill: GS

Samtidig som hedgefond avkastningen overgikk det bredere markedet gjennom første halvår, volatilitet blant de mest populære aksjene, lavt netto pressmiddel i en stigende oksemarked og katastrofale innsatser om konsentrert korte stillinger har snudd den trenden, ifølge en nylig rapport fra Goldman Sachs Portfolio Strategy Research. (Se også: Hvordan Goldmans Hedgefond -valg slår markedet.)

Goldman Sachs kvartalsvise Hedge Fund Trend Monitor, som ble offentliggjort mandag, analyserte beholdningen av 830 hedgefond med 2,3 billioner dollar brutto aksjeposisjoner i begynnelsen av tredje kvartal. Rapporten sa at gjennomsnittlig aksjefond er ned 1% år-til-dato (YTD) ut august. 17, sammenlignet med S&P 500er 8% avkastning i samme periode. Goldman's Hedge Fund VIP -kurv av de mest populære lange stillinger har også forsinket det bredere markedet med 1%.

28% av alle hedgefond eid FB går i 3. kvartal

Omtrent 28% av alle hedgefond i rapportens utvalg hadde aksjer på sosiale medier gigantiske Facebook Inc. (

FB) - selv om dette var før FBs skuffende resultatresultater. Teknologigiganten gikk inn i 3. kvartal som den mest populære hedgefondbeholdningen, og var en topp 10 porteføljeposisjon for nesten 100 hedgefond. Facebooks 19% stup i slutten av juli slet inn i hedgefondavkastning, med tanke på gjennomsnittet porteføljens vekt for Facebook blant midlene som eide den var 4%.

Konsentrerte korte spill mot aksjer som har hatt sterk avkastning har også tynget hedgefond. Goldman indikerte at en kurv med 50 aksjer i Russell 3000 med markedsverdi over 1 milliard dollar og den høyeste utestående kort interesse som andel av flyte har tredoblet S & P 500s gevinster for å sikre 21% avkastning YTD.

Rapporten fant også at mens hedgefond fortsetter å ha sin største nettovekt innen informasjonsteknologi, er deres største netto tilt nå mot helsevesenet. Denne trenden har blitt tilskrevet en kombinasjon av nylig volatilitet i IT -sektoren, M&A aktivitet og lempelse av politiske bekymringer som har løftet aksjene i helsevesenet de siste månedene, og belønnet hedgefondsovervekter, skrev Goldman. (Se også: 7 Global Blue Chips for en verden av stigende uro.)