Seks strategier for tildeling av eiendeler som fungerer

Tildeling av eiendeler er en veldig viktig del av å skape og balansere investeringsporteføljen din. Tross alt er det en av hovedfaktorene som fører til din totale avkastning - enda mer enn velge individuelle aksjer. Å etablere en passende aktivamiks av aksjer, obligasjoner, kontanter og eiendom i porteføljen din er en dynamisk prosess. Som sådan bør aktivamixen gjenspeile målene dine når som helst.

Nedenfor har vi skissert flere forskjellige strategier for å etablere allokeringer, med en titt på deres grunnleggende administrasjonsmetoder.

Strategisk allokering av eiendeler

Denne metoden etablerer og følger en grunnpolicyblanding - en proporsjonal kombinasjon av eiendeler basert på forventet avkastning for hver aktivaklasse. Du må også ta hensyn til risikotoleranse og investeringstid. Du kan sette målene dine og deretter balansere porteføljen din nå og da.

En strategisk strategisk allokeringsstrategi kan være lik en kjøp-og-behold-strategi og tyder også sterkt på diversifisering for å redusere risikoen og forbedre avkastningen.

For eksempel, hvis aksjer historisk har returnert 10% per år og obligasjoner har returnert 5% per år, forventes en blanding av 50% aksjer og 50% obligasjoner å returnere 7,5% per år.

Men før du begynner å investere, bør du først lese om du kan tjene penger på aksjer.

Konstantvekting av eiendelstildeling

Strategisk allokering av eiendeler innebærer generelt en kjøp-og-behold-strategi, selv om endringen i verdier på eiendeler forårsaker et avvik fra den opprinnelig etablerte policy-blandingen. Av denne grunn foretrekker du kanskje en tilnærming til konstant vekting av allokering av eiendeler. Med denne tilnærmingen, du kontinuerlig balansere porteføljen din. For eksempel, hvis en eiendel faller i verdi, vil du kjøpe mer av den eiendelen. Og hvis eiendelverdien øker, ville du selge den.

Det er ingen harde regler for timing av porteføljens rebalansering under strategisk eller konstant vekting av allokering av eiendeler. Men en vanlig tommelfingerregel er at porteføljen skal balanseres til sin opprinnelige blanding når en gitt aktivaklasse beveger seg mer enn 5% fra den opprinnelige verdien.

Taktisk eiendeltildeling

På sikt kan en strategisk allokeringsstrategi virke relativt stiv. Derfor kan du finne det nødvendig å av og til delta i kortsiktige, taktiske avvik fra blandingen for å utnytte uvanlige eller eksepsjonelle investeringsmuligheter. Denne fleksibiliteten tilfører porteføljen en markedstimingskomponent, slik at du kan delta i økonomiske forhold som er gunstigere for en aktivaklasse enn for andre.

Taktisk allokering av eiendeler kan beskrives som en moderat aktiv strategi siden den overordnede strategiske aktivamixen returneres til når ønsket kortsiktig fortjeneste oppnås. Denne strategien krever litt disiplin, ettersom du først må kunne gjenkjenne når kortsiktige muligheter har løpt sin gang og deretter balansere porteføljen til den langsiktige eiendelposisjonen.

Dynamisk eiendeltildeling

En annen aktiv allokeringsstrategi er dynamisk eiendomsfordeling. Med denne strategien justerer du stadig blandingen av eiendeler når markedene stiger og faller, og når økonomien styrkes og svekkes. Med denne strategien selger du eiendeler som går ned og kjøper eiendeler som øker.

Dette gjør dynamisk eiendeltildeling til det motsatte av en strategi med konstant vekting. For eksempel, hvis aksjemarkedet viser svakhet, selger du aksjer i påvente av ytterligere fall, og hvis markedet er sterkt, kjøper du aksjer i påvente av fortsatt markedsgevinst.

Forsikret eiendeltildeling

Med en strategi for allokering av forsikrede eiendeler oppretter du en grunnporteføljeverdi som porteføljen ikke skal få falle under. Så lenge porteføljen oppnår en avkastning over basen, utøver du aktiv ledelse, avhengig av analytisk forskning, prognoser, skjønn og erfaring for å bestemme hvilke verdipapirer som skal kjøpes, beholdes og selges med sikte på å øke porteføljens verdi så mye som mulig.

Hvis porteføljen noen gang skulle falle til grunnverdien, investerer du i risikofrie eiendeler, for eksempel statsobligasjoner (spesielt statsobligasjoner), slik at grunnverdien blir fast. På dette tidspunktet vil du rådføre deg med rådgiveren din for å omdisponere eiendeler, kanskje til og med endre investeringsstrategien helt.

Forsikret allokering kan være egnet for risikovillige investorer som ønsker et visst nivå av aktiv portefølje ledelsen, men setter pris på sikkerheten ved å etablere et garantert gulv som porteføljen ikke har lov til avslå. For eksempel kan en investor som ønsker å etablere en levestandard under pensjonisttilværelsen finne en forsikret formuesfordelingsstrategi som er ideelt tilpasset hans eller hennes ledelsesmål.

Integrert eiendeltildeling

Med integrert eiendomsfordeling vurderer du både dine økonomiske forventninger og risikoen ved å etablere en aktivamiks. Selv om alle strategiene nevnt ovenfor står for forventningene til fremtidig markedsavkastning, er det ikke alle som står for investorens risikotoleranse. Det er der integrert eiendeltildeling spiller inn.

Denne strategien inkluderer aspekter av alle de tidligere, og tar ikke bare hensyn til forventninger, men også faktiske endringer i kapitalmarkedene og risikotoleransen din. Integrert ressursallokering er en bredere strategisk allokering. Men den kan ikke inkludere både dynamisk og konstant vekting allokering siden en investor ikke ønsker å implementere to strategier som konkurrerer med hverandre.

Bunnlinjen

Tildeling av eiendeler kan være aktiv i ulik grad eller strengt passiv. Hvorvidt en investor velger en presis eiendelsallokeringsstrategi eller en kombinasjon av forskjellige strategier, avhenger av investorens mål, alder, markedsforventninger og risikotoleranse.

Husk imidlertid at dette bare er generelle retningslinjer for hvordan investorer kan bruke allokering av eiendeler som en del av sine kjernestrategier. Vær oppmerksom på at tildelingsmetoder som innebærer å reagere på markedsbevegelser krever stor ekspertise og talent for å bruke spesielle verktøy for å timing disse bevegelsene. Perfekt timing av markedet er nesten umulig, så sørg for at strategien din ikke er for sårbar for uforutsigbare feil.