Prospekt for bedriftsobligasjoner

Hva er funksjonene i et prospekt for bedrifter?

Noen av hovedtrekkene i et prospekt for bedriftsobligasjoner er informasjon om rentebetalinger, forfallstid, utsteders kredittkvalitet og ringe bestemmelser. Prospektet er et flott sted å lære om a bedriftsobligasjon er verdt å kjøpe. Å forstå alle funksjonene og risikoene ved en virksomhetsobligasjon er en verdifull del av å ta en informert beslutning.

Hvordan et virksomhetsobligasjonsprospekt fungerer

Selv om det kan være utfordrende å forstå, må investorer studere prospektet til en selskapsobligasjon så nøye som mulig. Det er det nærmeste en veileder om hvordan det aktuelle båndet fungerer. Prospektets jobb er å gi all vesentlig informasjon investorer trenger om utstederen og obligasjonen. Dette inkluderer informasjon om hva de har tenkt å bruke pengene til. I USA må et prospekt arkiveres til Securities and Exchange Commission (

SEK).

Spesifikke trekk ved et prospekt for foretaksobligasjoner

Tidspunkt og betingelser for rentebetalinger

Prospektet inneholder informasjon om en foretaksobligasjon som er forhåndsbestemt kupong eller rente. Fordi avkastningen bestemmes av bedriftsobligasjonen pålydende og renten, er dette viktig informasjon. Det bør også være detaljer om betalingsplaner, et vanlig trekk ved bedriftsobligasjoner.

Forfallsdato

Forfallsdatoen bestemmer selskapets obligasjons levetid. Dette angir nøyaktig hvor lenge obligasjonen må beholdes til hovedstolen er tilbakebetalt. På forfallsdatoen forfaller hovedstolen og den siste rentebetalingen. Det er vanligvis tre forfallsdatoer: kortsiktig, mellomlang og lang sikt, hvor den korteste er rundt ett år. Dette er viktig informasjon for investorer. For eksempel vil en obligasjon med forfallstid fire år i fremtiden betale tilbake hovedstolen på halve tiden av en som har åtte års forfallstid.

I tillegg har bedriftsobligasjoner med kortere løpetid mindre tid til at forretningsforholdene endres og øker risikoen. En lavere løpetid betyr vanligvis mindre pris volatilitet for en selskapsobligasjon. Dette kan forklares med begrepsstruktur av renter.

Kredittvurdering

En bedriftsobligasjon kredittvurdering påvirker den betalte renten og gir en utmerket guide til risikoen for at en obligasjon vil misligholde. Utstederens kredittkvalitet er en av de viktigste funksjonene å se etter i prospektet. En høyere kredittvurdering betyr at en selskapsobligasjon er mindre sannsynlig å misligholde, men den betaler vanligvis også mindre renter. Små investorer bør vanligvis holde seg til individuelle bedriftsobligasjoner med Investeringsklasse kredittvurderinger for å unngå mislighold og likviditetsproblemer.

Ring bestemmelser og beskyttelse

En utsteder kan tilby en selskapsobligasjon med en spesiell bestemmelse som gjør at de kan ringe den tidlig. Hvis en obligasjon kalles, tilbakebetaler utsteder obligasjonslånet umiddelbart og slutter å betale rentebetalinger. Slike bestemmelser gir utstedere en måte å komme seg ut av å betale høye rentebetalinger etter at forretnings- eller markedsforholdene er blitt bedre. For eksempel kan et firma utstede tiårige obligasjoner med høye renter for å unngå konkurs under en lavkonjunktur. Når forholdene har blitt bedre, kan firmaet ringe de gamle obligasjonene og utstede nye så de kan refinansiere til lavere priser.

Motsatt er det også tidlig ringe beskyttelse som kan inkluderes. Samtalebeskyttelse garanterer at betalingene vil bli utført i en viss tid før du ringer bedriftsobligasjonen. Et prospekt for foretaksobligasjoner som inneholder slike bestemmelser gir vanligvis også detaljer om risikoen for at en slik tidlig samtale oppstår.

Andre funksjoner

Andre verdifulle trekk ved et prospekt for bedriftsobligasjoner inkluderer de generelle utsiktene for selskapet, planer om å tjene nedbetalingsmidler og prisanslag. Utstederens ytelse, likviditet av problemet, og om det er en forsikret obligasjon kan også være viktig. Alle disse funksjonene og risikoene hjelper en investor med å forstå hvor mye obligasjonen vil være verdt under forskjellige omstendigheter.

Typer prospekter

Når man ser på obligasjoner spesielt, som med aksjer, er det to typer prospekter. Typer av foretaksobligasjonsprospekt er foreløpig prospekt og sluttprospekt.

Foreløpig prospekt

Som navnet antyder, er dette prospektet det første eller første prospektet som brukes av en utsteder. Den inneholder vanligvis de fleste detaljene i et obligasjonstilbud fra selskapet.

Sluttprospekt

Når en avtale om et sikkerhetstilbud er fullført, kan bedriftsobligasjonene selges på markedet. Det utstedes et sluttprospekt som erstatter det foreløpige prospektet. De sluttprospekt er vanligvis den viktigste for investorer.

Bunnlinjen

Selv om et prospekt for bedriftsobligasjoner kan være ganske tett og vanskelig å lese, er de fleste funksjonene som er omtalt ovenfor vanligvis på de første sidene. Videre er det bedre å ta hensyn til de relevante delene av et prospekt i stedet for å lese hele dokumentet. Husk at ferdighetene dine blir bedre med øvelse.