Hvordan lage en erklæring om klientinvesteringer

Nylig volatilitet i aksjemarkedet pekte igjen på behovet for at investorer ikke skulle reagere og ta investeringsbeslutninger av en panikkfølelse, men heller å ha en plan og en investeringsstrategi som tar hensyn til markedskorrigeringer. Fordelene med denne typen tilnærminger ble tatt ut av finanskrise av 2008-09. Dessverre solgte mange investorer ut av sine aksjeposisjoner på eller nær bunnen av markedet, og bokførte tap og gikk glipp av noen eller alle de påfølgende oksemarked som begynte i mars 2009. Frykt var deres guide, ikke en plan.

An Erklæring om investeringspolitikk (IPS) er egentlig en forretningsplan for porteføljen din. Det er veldig vanlig for finansielle rådgivere å ha en på plass for sine institusjonelle klienter som pensjon planlegge sponsorer og stiftelser og begavelser. Mange finansielle rådgivere vil også utarbeide en for sine individuelle kunder.

Hva en investeringspolitisk erklæring gjør

I hovedsak gir en IPS et veikart for hvordan kundene skal investere pengene sine. Hvilke aktivaklasser bør vurderes? Hvilke typer investeringsbiler bør vurderes? Disse kan inkludere børshandlede midler (ETFer), verdipapirfond og andre kjøretøyer. Videre vil en IPS etablere en målfordeling for porteføljen. Det vil ta hensyn til investorens tidshorisont for pengene og deres risikotoleranse. Det bør være kriterier for valg av investeringer som skal inkluderes i porteføljen, og også kriterier for å erstatte investeringer.

I tillegg til å spesifisere investorens mål, prioriteringer og investeringspreferanser, etablerer en gjennomtenkt IPS en systematisk gjennomgangsprosess som gjør at investoren kan holde fokus på de langsiktige målene, selv om markedet gyrates vilt på kort sikt begrep. Den bør inneholde all informasjon om løpende kontoer, nåværende allokering, hvor mye som er akkumulert og hvor mye som for øyeblikket investeres på forskjellige kontoer.

Individuelle klienter

En IPS for en individuell klient bør være en forlengelse av deres økonomiske plan. Årsaken (e) for porteføljen deres bør gjenspeiles, for eksempel sparing til høyskole og pensjon og bør gjenspeile klientens mål når det gjelder deres tidshorisont, samt avkastningsnivået som må målrettes for å nå disse målene, deres risikotoleranse og beløpet som allerede er spart for dem mål. Dette vil føre til etablering av en målfordeling og hvilke typer investeringsmidler som skal brukes.

Vanligvis vil målfordelingen omfatte et område. For eksempel, storhette aksjer kan ha en målfordeling på 20% med et akseptabelt område på 15% til 25%. Med andre ord, hvis den faktiske prosentandelen av store aksjer er innenfor området, er det ikke nødvendig å balansere den delen av porteføljen. Kriterier for å velge, overvåke og erstatte investeringsbilene bør skisseres. Disse kan inkludere ytelse i forhold til sin likegruppe, kostnader, endringer i ledelsen (for ETFer og fond) og andre relevante kriterier. Disse kriteriene bør være grunnlaget for periodiske porteføljevurderinger med klienten. Det bør være en referanse for å gjøre det mulig for klienten og finansrådgiveren å spore porteføljens avkastning.

401 (k) planer

I sammenheng med en 401 (k) plan, tjener en IPS et lignende, men litt annet formål. Finansrådgivere som jobber med 401 (k) plan sponsorer bør utarbeide en IPS for planen som en av de første tingene de gjør. En eksisterende plan kan ha en IPS på plass, og i så fall bør rådgiveren gjennomgå dette dokumentet og foreta revisjoner (eller starte fra bunnen av) etter behov. Den overordnede grunnen til at en 401 (k) plan sponsor trenger en IPS er for tillitsmann beskyttelse. IPS bør dokumentere en investeringsprosess som vil bli fulgt av sponsoren sammen med deres finansielle rådgiver for å administrere planen. De periodiske investeringskomitémøtene bør dokumentere hva som skjedde og hvordan beslutninger som gjenspeiler IPS -prosessen. I lys av de siste 401 (k) rettssakene er dette enda viktigere enn noen gang.

IPS bør angi formålet med planen, som vil være på linje med å tilby et pensjonssparebil for organisasjonens ansatte. Typer investeringsbiler som skal brukes bør skisseres. Disse kan omfatte verdipapirfond, kollektive tillit, stabile verdifond og administrerte kontoer, som for eksempel måldato-midler eller risikobaserte alternativer. De aktivaklassene som skal tilbys bør også staves ut.

IPS bør diskutere hvor ofte investeringskomiteen vil møtes for å gjennomgå planen og hvem planens tjenesteleverandører er. Det skal indikere at disse tjenesteleverandørene vil bli evaluert med jevne mellomrom. IPS bør også spesifisere kriteriene som skal brukes til å velge, overvåke og erstatte investeringsalternativene som brukes i planen. Disse kan inkludere den relative ytelsen til aksjefondene sammenlignet med sine jevnaldrende, en endring i fondet forvaltning, en markant økning eller reduksjon i forvaltede eiendeler eller en endring i fondets investering stil. Investeringsutgifter bør også nevnes som en viktig faktor også her.

Selv om det kan høres ut som en 401 (k) IPS er til fordel for plansponsoren og demper deres tillitsansvar, er en 401 (k) plan som følger en godt gjennomtenkt IPS vil alltid tilby et bedre pensjonssparingsmiddel for planens deltakere enn en som ikke har en IPS.

Pensjoner, legater og stiftelser

IPS for en pensjon, stiftelse eller begavelse i noen henseender vil være lik en IPS for en individuell klient. I andre aspekter er det som en IPS for en 401 (k) plan ved at alle tjenesteleverandører og planinformasjon skal være oppført. Det er vanligvis en enkelt portefølje, og det vil være et eller flere mål for den porteføljen. I tilfelle av en gave eller stiftelse vil det sannsynligvis være å finansiere hele eller deler av driften av utdanningsinstitusjonen eller ideell organisasjon. Når det gjelder pensjon, vil målet være å gi fordeler til mottakerne av pensjonsplanen og å oppfylle aktuarmessige finansieringskrav.

Det vil være kriterier for seksjonen, overvåking og utskifting av investeringer. En tildeling av eiendeler bør inkluderes, i likhet med en avkastningsmål. For legater og stiftelser bør det være språk om målnivå for årlige uttak. I noen tilfeller kan det være begrensninger angitt for områder som er tilgjengelige for investering. For eksempel kan en katolsk organisasjon avstå fra å investere i selskaper som selger prevensjonsprodukter.

Det må være overvåkingskriterier for investeringene og for porteføljens avkastning basert på en avtalt referanseindeks. IPS og investeringsprosessen som er skissert gir et nivå av tillitsvernet beskyttelse for pensjonister og investeringsutvalgene for legater, stiftelser og andre ideelle organisasjoner.

Bunnlinjen

En investeringspolitisk erklæring er et utmerket verktøy for finansielle rådgivere for å lage et veikart, en spillplan hvis du vil, for å administrere kundeporteføljer. Selv om formatet kan variere litt, er en IPS like aktuelt for individuelle kunder, 401 (k) plan sponsorer og andre institusjonelle klienter som pensjonsordninger, stiftelser og legater.