Presedens Transaction Analysis Definition
Hva er presedent transaksjonsanalyse?
Presedens transaksjonsanalyse er en verdivurdering metode der prisen som ble betalt for lignende selskaper tidligere anses som en indikator på selskapets verdi. Presedens transaksjon analyse skaper et estimat på hva en andel av aksjer ville være verdt ved et oppkjøp.
Viktige takeaways
- Presedent trekkanalyse bruker tidligere resultatresultater fra et selskap for å bestemme selskapets verdivurdering.
- Denne typen analyse er vanskelig fordi det er vanskelig å anvende markedsforhold på tidspunktet for en tidligere verdivurdering eller i løpet av en bestemt resultatperiode på en nåværende verdivurdering.
- Presedens trekkraftanalyse er et godt verktøy å bruke når man vurderer en grunnlinjevurdering av et selskap, men må styrkes av mer intrikat analyse.
Hvordan presedens transaksjonsanalyse fungerer
Presedens transaksjonsanalyse er avhengig av offentlig tilgjengelig informasjon for å lage et rimelig estimat på multipler eller premier at andre har betalt for et børsnotert selskap. Analysen ser på typen investorer som har kjøpt lignende selskaper under lignende omstendigheter tidligere, og undersøker om selskapene som lager
oppkjøp vil sannsynligvis gjøre et nytt oppkjøp snart.En av de viktigste komponentene i presedens transaksjonsanalyse er å identifisere transaksjonene som er mest relevante. For det første bør selskaper velges ut fra å ha lignende økonomiske egenskaper og for å være i samme bransje. For det andre bør størrelsen på transaksjonene ha samme størrelse som transaksjonen som vurderes for målselskapet. For det tredje bør transaksjonstypen og kjøperens egenskaper være like. Transaksjoner som skjedde mer nylig, regnes som mer verdifulle når det gjelder nytteverdi for analyse.
Presedens trekkanalyse er også kjent som "M&A komp."
Datakilder for presedens transaksjonsanalyse inkluderer Securities Data Corporation, som er et depot av fusjoner og oppkjøp data. Fagpublikasjoner, forskningsrapporter, og årlige innleveringer er også gode datakilder.
Fordeler og ulemper ved presedent transaksjonsanalyse
Selv om denne typen analyse har fordeler av å bruke offentlig tilgjengelig informasjon, kan mengden og kvaliteten på informasjonen knyttet til transaksjoner noen ganger være begrenset. Dette kan gjøre det vanskelig å trekke konklusjoner. Denne vanskeligheten kan forsterkes når du prøver å ta hensyn til forskjeller i markedsforholdene under tidligere transaksjoner sammenlignet med det nåværende markedet. For eksempel kan antallet konkurrenter ha endret seg eller det forrige markedet kunne ha vært i en annen del av konjunktur.
Selv om hver transaksjon er forskjellig, og dermed gjør direkte sammenligninger vanskelig, gjør presedens transaksjonsanalyse bidra til å gi en generell vurdering av markedets etterspørsel etter en bestemt eiendel og en omtrentlig verdivurdering av ressurs. Til tross for dette er denne typen vurdering mer en generalisering siden det er så mange variasjoner å ta hensyn til, for eksempel konkurrentens størrelse eller fordel, markedets etterspørsel, virksomhet syklus og mer intrikate hensyn som valutakurser for import/eksportbedrifter og geopolitiske effekter på selskaper som de som er berørt av kvantitative lettelser eller produksjoner caps.