Estimert gjeldende avkastningsdefinisjon

Hva er en estimert gjeldende avkastning?

Estimert nåværende avkastning er avkastningen som en investor kan forvente for en investeringsforening over en kort periode - for eksempel årlig. Det er faktisk et estimat av renter som andelseier kan forvente å motta. Avkastningen kan bli funnet ved å ta den estimerte årlige renteinntekten fra verdipapirene til portefølje og dividere med den maksimale offentlige tilbudsprisen, fratrukket maksimal salgskostnad for tillit.

Forstå estimert gjeldende avkastning

Den estimerte nåværende avkastningen er ikke like nøyaktig som estimert langsiktig avkastning

. Anslaget er vanligvis også mer utsatt for renterisiko i løpet av porteføljens levetid. Fondsforvaltere som rapporterer estimert langsiktig avkastning vil kunne komme frem til estimatet fordi de underliggende fondsinvesteringene har en spesifisert avkastning som gis på begynnelsen investering. Spesielt er renterisiko mest relevant for rentepapirer; en mulig stigning i markedsrentene utgjør en risiko for verdien av rentepapirer.

Per definisjon er estimert langsiktig avkastning et hypotetisk mål som gir investorer en forventning til komme tilbake i løpet av en investerings levetid. Den estimerte langsiktige avkastningen kan være nyttig når du skal avgjøre om du skal investere i en renteprodukt.

Det er oftest sitert i investeringer med rentepapirer og a fast varighet. For eksempel er en investeringsforening (UIT) en investeringsselskap som tilbyr en fast portefølje av aksjer og obligasjoner som innløsbare enheter til investorer for en bestemt periode. Det er designet for å gi kapitalvekst, og i noen tilfeller utbytteinntekt.

Andelsinvesteringsforetak, sammen med verdipapirfond og lukkede midler, er definert som investeringsselskaper. Når du ønsker å investere i denne typen tillit, bør en investor få vist den estimerte langsiktige avkastningen så vel som den estimerte nåværende avkastningen. Tiltaket er sammenlignbart med en sparekontosats eller renten som er oppgitt for et innskuddsbevis.

Estimert gjeldende avkastning og åpenhet

Andelsinvesteringsforetak, og spesielt UIT-porteføljer med høy tildeling til renteinvesteringer, kan være en god måte for investorer å få tilgang til et investeringsmiddel som kan gi noen tiltak for åpenhet på lang sikt returnerer. Disse investeringene er et av tre formelle investeringsselskaper regulert av lovgivning fra Investment Company Act fra 1940, som krever investeringsselskapets registrering og regulerer produkttilbudene som utstedes av investeringsselskaper i markedet. Investeringsforetak er opprettet av en tillitsstruktur og utstedt med en fast forfallsdato.

Da estimert løpende avkastning først ble utviklet, var rentene ganske stabile og vanlig praksis var å kjøpe og sette inn obligasjoner på pari, og før 1989 estimerte nåværende avkastning var det foretrukne ytelsesmålet som brukes av rentebaserte UIT. Etter hvert som renten ble mer volatil på 1970- og 80 -tallet, begynte praksisene til noen UIT -sponsorer endring. I 1989 ble SEC klar over at noen UIT investerte en betydelig del av eiendelene sine i premieobligasjoner.

Selv om en tillits estimerte nåværende avkastning måler forventede kontantstrømmer med rimelig nøyaktighet, tar det ikke inn redegjøre for effektmarkedsrabatten eller premien på obligasjoner i en portefølje på den måten at avkastningen til forfall av en obligasjon gjør. Som et resultat kan den estimerte nåværende avkastningen til en rentebærende UIT bestående av premiumobligasjoner overvurdere avkastningen som rimelig kan forventes i løpet av investeringens levetid. Som svar på bekymringer fra SEC om at estimert nåværende avkastning sitert av UITs kan villede potensielle investorer, utviklet bransjen estimert langsiktig avkastning som en løsning på begrensningene i estimert strøm komme tilbake.