Amerikanske banker dominerer etter krisen i 2008 blant usikre vekstutsikter
I sentrum av 2008 finanskrise ble de gigantiske amerikanske bankene ansett "for stor til å feile. "Nå er de større og mer innflytelsesrike enn noensinne. Deres andel av det globale investeringsbank gebyrer, opptjent for arbeid knyttet til M&A, Børsnoteringerog andre verdipapirer tegning, steg fra 53% i 2011 til 62% i 2018, ifølge Coalition, en leverandør av datadata, som rapportert av Wall Street Journal. I tillegg tjente amerikanske banker i 2018 70% av M & A -gebyrene, 60% av aksjekommisjonene og 60% av gebyrene som ble betalt for å holde og flytte bedriftskontanter, legger Journal til.
Likevel har bankaksjer vært etterslep i markedet i 2019. S&P 500 Financials Sector Index, med toppbestanddeler som Bank of America Corp (BAC) og Goldman Sachs Group Inc. (GS), er opp med 14,68% fra hittil i dag ved utgangen av september. 6, sammenlignet med en 18,82% YTD -gevinst for hele S&P 500 Index (SPX), per S&P Dow Jones -indekser. Sentrale analytikere har nedgradert bankaksjer som resesjon risikoen er fortsatt høy til tross for utsiktene til nye handelsforhandlinger mellom USA og Kina.
Betydning for investorer
Betsy Graseck, global banksjef og diversifisert finansforskning ved Morgan Stanley, er blant dem som har ble negative på banker, og nedprioriterte dem fra "Attraktiv" til "I kø" i løpet av sommeren, per et detaljert intervju med Barrons. Fallende renter, bremse jobbvekst og bremse bedriftene EPS vekst er blant faktorene som driver hennes pessimisme.
I mellomtiden er de ledende europeiske bankene mindre og mindre lønnsomme enn sine store amerikanske rivaler, og noen trekker seg tilbake Wall Street, skriver Journal. Tyskbaserte Deutsche Bank AG (DB) permitterer tusenvis av investeringsbanker. Sveitsisk-baserte UBS Group AG (UBS) har stengt sitt massive handelsgulv i Stamford, Connecticut, og returnert til sin historiske kjernevirksomhet i privat bank. Bare Storbritannias baserte Barclays PLC (BCS) virker fast bestemt på å forbli en global universell bank.
Globale investeringsbanker har kuttet nesten 30 000 arbeidsplasser siden april Financial Times rapporter. Deutsche Bank går foran og sier opp 18 000, med HSBC PLC (HSBC), Barclays, Societe Generale og Citigroup Inc. (C) blant de andre store navnene som kaster ansatte. De fleste jobbsammenfallene kommer i Europa, noe som kan øke USAs dominans i sektoren.
Etter krisen i 2008 la amerikanske banker til kapital og redusert risiko, mens deres europeiske rivaler forsinket, indikerer Journal. I USA tok virksomheten seg igjen, forbrukerne lånte og brukte, den føderale skattelettelsen som trådte i kraft i 2018 økte bankinntektene og stigende renter ble lagt til banken fortjenestemarginer. Europa, derimot, har vært utsatt for å bremse økonomier og låne.
På samme tid utvider amerikanske banker fotavtrykket i Europa. For eksempel, hvert år siden 2014, har JPMorgan Chase & Co. (JPM) har generert mer av investeringsbankinntektene i Europa enn i noen annen region, drevet av 2009 oppkjøp av det britiske investeringsbankfirmaet Cazenove, per data fra Dealogic sitert av Tidsskrift.
I tillegg betyr økende globalisering at mange europeiske selskaper tjener mer av pengene sine på det amerikanske markedet, noe som gjør det mer nyttig å verve amerikanske finansinstitusjoner for sine kommersiell bankvirksomhet og investeringsbankbehov, heter det i rapporten. I mellomtiden, da UK-basert matleveringsoppstart Deliveroo så ut til å ekspandere i Europa og Midtøsten, ble det valgte Citigroup, som opererer i 98 land og tilbyr en global digital plattform, for å behandle alle pengene flyter.
Ser fremover
Mens nyhetene om at USA og Kina planlegger å gjenoppta handelsforhandlinger i oktober, bidro til en oppgang i bankaksjene i forrige uke globale økonomiske utsikter er likevel usikre, noe som setter utsiktene for lånevekst og utlånsrenter på Fare.
