Equity-Linked Security (ELKS) Definisjon

Hva er egenkapital-knyttet sikkerhet (ELKS)?

Begrepet egenkapital knyttet til sikkerhet refererer til a gjeldsinstrument med variable betalinger knyttet til et aksjemarked. Disse verdipapirene er en alternativ type renteinvestering-strukturerte produkter som oftest er opprettet som obligasjoner. Aksjekoblede verdipapirer brukes vanligvis i privatmarkedsfinansiering av bedriftskapital, og tilbys investorer å skaffe selskapskapital. Som sådan omsettes de ikke på børser på finansmarkedet.

Forstå egenkapital-knyttet sikkerhet (ELKS)

Aksjekoblede verdipapirer ligner både aksjer og obligasjoner. Så selv om de kan være gjeldspapirer, gir aksjekoblede verdipapirer avkastning som er knyttet til en eller annen form for underliggende egenkapital - derav navnet. Denne egenkapitalen er normalt a felles aksje. Dette betyr at avkastningen er knyttet til oppadgående og nedadgående bevegelser av den underliggende aksjen.

ELKS modnes normalt innen en ettårsperiode. Avkastningen de betaler er normalt høyere enn det underliggende verdipapiret. De foretar også to utbetalinger eller utdelinger til investorer før de modnes, og det er derfor investorer foretrekker slike investeringer.

Et aksjekoblet sikkerhetstilbud gir selskaper en alternativ måte å strukturere på renter betalinger til investorer. En utsteder kan basere sikkerhetsrentebetalinger på en rekke aksjemarkedsprodukter, inkludert en aksje, en gruppe aksjer eller en aksjeindeks. De kan også dekke eller betale en spesifisert del av referansens avkastning. En standard aksjekoblet sikkerhet strukturert som en obligasjon vil tilby variable rentebetalinger knyttet til en egenkapital referanseindeks og retur av rektor ved forfall. ELKS tilbyr en kontrollert rente produkt for utstederen.

Aksjekoblede sikkerhetsinvesteringer og -løsninger

Investorer kan bli tilbudt muligheten til å investere i ELKS fra noen få forskjellige utstedere. De kan også finne ELKS annonsert som markedstilknyttet. Følgende er noen få typer ELKS som er tilgjengelige på marked.

Bedrift ELKS

Bedrifter jobber vanligvis med investeringsbanker for å støtte strukturelle aksjekoblede sikkerhetstilbud for kapitalfinansiering. Royal Bank of Canada (RBC) er en ledende kilde til strukturert økonomi aksjekoblede verdipapirer. RBC jobber med selskaper for å strukturere aksjekoblede sikkerhetstilbud med ulike typer bestemmelser.

Bank-tilbudt ELKS

Detaljhandelsinvestorer kan se aksjekoblede sikkerhetstilbud fra en bank sammen med innskuddssertifikater. En aksjekoblet sikkerhet kan være enhver type investering med rentebetalinger knyttet til en aksjereferanse. Union Bank annonserer aksjekoblede CDer som en komponent i deres markedstilknyttet CD å tilby. Renten på CD -ene er knyttet til en aksjeindeks. Minste investering er $ 4000.

Markedsforbundne verdipapirer

Verdipapirer med betalinger knyttet til en markeds benchmark tilbys i hele investeringsbransjen. En markedstilknyttet sikkerhet kan ha betalinger knyttet til alle typer markedsmerker. En utsteder kan strukturere et markedstilknyttet verdipapir for å foreta betalinger basert på en aksjereferanse. De kan også bruke andre markedsstandarder som gull eller valuta.

For sikkerhetsutstederen tilbyr markedstilknyttede produkter muligheten til å kontrollere betalingen til investoren ved å velge en spesifisert referanseindeks. For investorer kan de tilby et enkelt alternativ til å investere i selve referansen. En investor i en gullkoblet CD vil vanligvis søke å tjene samme avkastning som gull. Utstedere kan strukturere markedstilknyttede produkter på mange måter. Markedstilknyttede produkter er også kjent for å være illikvide og kan ikke omsettes eller innløses uten straff i løpet av investeringen.