Kundens definisjon av samtykke fra lån

Hva er et kundelån?

En kundes lånesamtykke er en avtale signert av en meglerkunde som tillater a megler-forhandler å låne ut verdipapirene på kundens marginskonto.

Hvordan en kundes lån samtykke fungerer

Hvis en meglerkunde har samtykket i avtalen, kan meglerforhandleren for eksempel låne ut verdipapirer på vedkommendes konto til en annen kunde som ønsker å låne dem for en periode som del av a short selling transaksjon. Kundens skjema for samtykke i lån gir meglerforhandleren fullmakt til å låne verdipapirer opp til grensene for kundens debetbalanse.

Kundens samtykkeskjema for lån vil være en del av det første papirarbeidet når en person åpner en marginkonto hos en meglerforhandler. Marginavtalen beskriver vilkårene og betingelsene for meglerforhandleren for å gi kreditt til kunden for å handle med verdipapirer. Kundens låneavtale er ikke obligatorisk, og meglerklienten er ikke pålagt å godta den. Men hvis kunden bestemmer seg for ikke å signere en låneavtale, kan meglerforhandleren nekte å åpne en marginskonto, og tvinge kunden til å ta virksomheten sin et annet sted.

Fordeler og ulemper ved et kundelån

Fra klientens synspunkt har signering av en kundes lånesamtykke liten effekt, bortsett fra potensielt om hvordan erstatningsbetalinger i stedet for utbytte beskattes, slik Schwab -avtalen sitert nedenfor gjør vanlig. Hvis meglerforhandleren låner ut sine aksjer til en annen investor for en short selling-transaksjon, vil kunden fortsatt kunne selge aksjer via en lang transaksjon.

Fra megler-forhandlers perspektiv gir en kundes lånesamtykke firmaet langt større fleksibilitet i å administrere kundenes marginkontoer. Meglerforhandleren kan låne verdipapirer fra flere kontoinnehavere for å få nok aksjer av denne sikkerheten til å lette en annen kundes short sale.

Eksempel på en kundes lån samtykke

Charles Schwab & Co., for å gi et eksempel, inkluderte denne ganske vanlige avsløringen i låneavtalen (Avsnitt 11: Lånesamtykke):

"Du godtar at eiendom på din marginkonto, nå eller i fremtiden, kan lånes (enten separat eller sammen med andres eiendom) av oss (som oppdragsgiver) eller av andre. Du godtar at Schwab kan motta og beholde visse fordeler (inkludert, men ikke begrenset til, renter på sikkerhet som stilles for slike lån) som du ikke har krav på. Du erkjenner at slike lån under visse omstendigheter kan begrense din evne til å utøve stemmerett eller motta utbytte, helt eller delvis, med hensyn til eiendommen som lånes ut. Du forstår at for eiendom som lånes ut av Schwab, vil utbyttet som betales på slik eiendom gå til låntakeren. Ingen kompensasjon eller andre refusjoner vil komme deg i forbindelse med slike lån. Men hvis du blir tildelt en erstatningsbetaling i stedet for utbytte, forstår du at en slik betaling kan ikke ha rett til den samme skattebehandlingen som kan ha blitt anvendt for mottak av utbytte. Du samtykker i at Schwab ikke er pålagt å kompensere deg for forskjellig skattemessig behandling mellom utbytte og utbetalinger i stedet for utbytte. Schwab kan tildele betalinger i stedet for utbytte ved enhver mekanisme som er tillatt av loven, inkludert ved å bruke et lotteriallokeringssystem. "