Venture Capital Trust (VCT) Definisjon

Hva er en Venture Capital Trust (VCT)?

Et venturekapitalfond (VCT) er et børsnotert, lukket fond funnet i Storbritannia. designet som en måte for enkeltinvestorer å få tilgang til risikokapital investeringer via kapitalmarkeder. Risikokapitalforetak opererer ved å oppsøke potensielle venturekapitalinvesteringer i små unoterte selskaper for å generere høyere enn gjennomsnittet, risikojustert avkastning for sine investorer. Mange venturekapitalfond er notert på London Stock Exchange (LSE), som investerer i selskaper som kanskje ikke engang er notert på selve børsen.

Forstå Venture Capital Trusts (VCT)

Risikokapitalfond er et populært redskap for investorer som ønsker å investere i en diversifisert portefølje av venturekapitalinvesteringer. Disse porteføljene gir investorer tilgang til private markedsinvesteringer og gir dem også en minoritetsandel i oppstarten. Fondsforvaltere er fokusert på å investere venturekapital for inntekt og gevinst, som returneres til aksjonærene i former som utbytte.

Risikokapitalforetak finnes hovedsakelig i Storbritannia, hvor de først ble introdusert i 1995 for å støtte vekst i småbedrifter i Storbritannia. De er sammenlignbare med forretningsutviklingsselskaper i USA, da det ikke er noen direkte børs tilsvarende VCT i USA. Aksjene i britiske venturekapitalforeninger er unikt strukturert for å tilby skatteeffektivitet. Aksjer kan kjøpes direkte fra fondsforvalteren i et nytt tilbud eller aktivt handles på annenhåndsmarkedet med mange noteringer på London Stock Exchange. Disse aksjene gir potensial for høy avkastning gjennom investeringer i private selskaper med høy vekst. De tilbyr også skattefordeler, og avlaster ofte investorer for mange av de skattemessige konsekvensene rundt utbytte og kapitalgevinster, eller tilbyr lavere skattesatser.

Risikokapitalforvaltninger er begrenset av noen forskrifter som styrer prosentandelen av fondstildelinger. Forskrift krever at 70% av investeringene må tildeles kvalifiserte investeringer innen tre år. I tillegg kan 30% av midlene tildeles statspapirer, gyltereller blue-chip aksjer. Trustene er også begrenset til 15% i en enkelt eierandel, og de kan investere ikke mer enn 1 million pund per selskap per skatteår.

Typer Venture Capital Trusts

Innenfor verden av VCT -er er det mange forskjellige typer VCT -er som investerer i forskjellige typer selskaper på tvers av bransjer og i faste tidsperioder. VCT -er som er satt opp til å investere på ubestemt tid, blir referert til som eviggrønne VCT -er, mens visse kortsiktige venturekapitalfond som kalles begrenset levetid VCT er bare designet for å gi inntekt for noen få år.

I tillegg er generalistiske VCT -er stiftelser som har en tendens til å diversifisere seg over flere sektorer og bransjer. I kontrakt fokuserer spesialist VCT på en sektor om gangen. Investorer som har en spesiell interesse eller bakgrunn i teknologi, for eksempel, kan velge å sikre sine innsatser på en spesialisert teknologifokusert VCT. Den siste typen VCT kalles en AIM venture capitalist trust. Den fokuserer på selskaper som allerede er offentlige eller på randen av å bli offentlige på LSEs alternative investeringsmarked (MÅL).

Real World Eksempel på Venture Capital Trusts

Hargreaves Lansdown er en av de mest aktive meglerforhandlerne som støtter distribusjon av venturekapitalfond. Firmaet annonserer og tilbyr nye tillitsandeler fra ledende ledere i bransjen. De Octopus Titan VCT gir et eksempel på et tilbud om venturekapital. Octopus forvalter over 825 millioner pund i VCT. Den investerer i over 75 selskaper i et tidlig stadium med egenskaper med høy vekst. I 2019 rapporterte VCT en totalavkastning på 3,3%. Noen nåværende porteføljeselskaper inkluderer myTomorrows, Elvie og Secret Escapes, mens fondet tidligere har støttet "noen av Storbritannias mest suksessrike gründere, inkludert grunnleggerne av Zoopla Property Group og graze.com. "