Bygg en All-ETF-portefølje

Veksten i børshandlede midler (ETFer) var bemerkelsesverdig etter masseintroduksjonen på begynnelsen av 2000 -tallet, og de fortsetter å vokse i antall og popularitet. Fremveksten av investeringsmiddel har vært bra for investorer, ettersom nye rimelige muligheter nå er tilgjengelige for nesten alle aktivaklasse på markedet. Imidlertid må investorer nå også håndtere å sile gjennom mer enn 5000 ETFer som er tilgjengelige globalt, noe som kan være en skremmende oppgave for helgeninvestoren.

Målet med denne artikkelen er å hjelpe deg med å forstå det grunnleggende om ETFer og gi deg innsikt i hvordan du kan bygge din all-ETF-portefølje.

Fordeler med en ETF -portefølje

ETFer er kurver med individuelle verdipapirer, omtrent som verdipapirfond men med to viktige forskjeller. For det første kan ETF -er handles fritt som aksjer, mens aksjefondstransaksjoner ikke skjer før markedet stenger. Sekund, utgiftsforhold pleier å være lavere enn verdipapirfond fordi mange ETFer er det passivt administrert kjøretøyer knyttet til en underliggende indeks eller markedssektor. Verdipapirfond, derimot, er oftere aktivt administrert. Fordi aktivt forvaltede fond vanligvis ikke slår prestasjonene til indekser, gjør ETFer uten tvil et bedre alternativ til aktivt forvaltede, mer kostbare aksjefond.

Den viktigste grunnen til å velge en ETF fremfor aksjer er øyeblikkelig diversifisering. For eksempel å kjøpe en ETF som sporer en finansielle tjenester indeks gir deg eierskap i en kurv med finansielle aksjer kontra et enkelt selskap. Som den gamle klisjeen sier, vil du ikke ha alle eggene i en kurv. En ETF kan beskytte mot volatilitet (opptil et visst punkt) hvis visse aksjer i ETF faller. Denne fjerningen av selskapsspesifikk risiko er den største trekningen for de fleste ETF -investorer.

En annen fordel med ETF -er er eksponeringen de kan gi en portefølje til alternativ eiendel klasser, for eksempel varer, valutaer og eiendom.

Velge riktige ETFer

Når du skal bestemme hvilke ETFer som er best egnet for porteføljen din, er det en rekke faktorer du må vurdere.

Først bør du se på sammensetningen av ETF. Navnet alene er ikke nok informasjon til å basere en beslutning på. For eksempel består flere ETFer av vannrelaterte aksjer. Imidlertid, når topp beholdning av hver er analysert, er det klart at de tar forskjellige tilnærminger til nisjesektoren. Mens en ETF kan være sammensatt av vannforsyning, kan en annen ha infrastrukturaksjer som toppholdninger. Fokuset for hver ETF vil resultere i varierende avkastning.

Selv om tidligere resultater ikke alltid er et tegn på fremtidig ytelse, er det viktig å sammenligne hvordan lignende ETFer har prestert. Selv om de fleste avgifter på ETF -er er lave, må du passe på eventuelle store forskjeller i utgiftsforhold, noe som kan gjøre ETF -er mer kostbare enn nødvendig.

Andre faktorer å ta hensyn til inkluderer antall eiendeler under forvaltning. Dette er viktig fordi en ETF med lave nivåer kan være i fare for likvidasjon - en situasjon investorer ønsker å unngå. Investorer bør også se på daglig gjennomsnittlig volum, og bud/spør spredning. Lavt volum indikerer ofte lav likviditet, som vil gjøre det vanskeligere å komme inn og ut av aksjer.

Trinn for å bygge en ETF -portefølje

Hvis du vurderer å bygge en portefølje med ETFer, er det noen enkle retningslinjer:

Trinn 1: Bestem riktig tildeling

Se på målet ditt for denne porteføljen (f.eks. Pensjonering eller sparing for et barns høyskoleopplæring), avkastning og risikoforventninger, din tidshorisont (jo lengre den er, jo mer risiko kan du ta), fordelingsbehovet (hvis du har inntektsbehov, må du legge til fast inntekt ETFer og/eller egenkapital ETFer som betaler høyere utbytte), dine skatte- og juridiske situasjoner, din personlige situasjon og hvordan denne porteføljen passer inn i din generelle investeringsstrategi for å bestemme din eiendeltildeling. Hvis du har kunnskap om investeringer, kan du kanskje håndtere dette selv. Hvis ikke, søk kompetent økonomisk rådgiver.

Til slutt, vurder noen data om markedsavkastning. Forskning av Eugene Fama og Kenneth French resulterte i dannelsen av tre-faktor modell i evalueringen av markedsavkastning.I følge trefaktormodellen:

• Markedsrisiko forklarer en del av aksjens avkastning. (Dette indikerer at fordi aksjer har mer markedsrisiko enn obligasjoner, bør aksjer generelt overgå obligasjoner over tid.)
• Verdiaksjer overgår vekstaksjer over tid fordi de iboende er mer risikofylte.
• Små aksjer overstiger aksjer med store selskaper over tid fordi de har mer udiversifiserbar risiko enn sine store aksjekapitalandeler.

Derfor kan og bør investorer med en høyere risikotoleranse allokere en betydelig del av porteføljene sine til små, verdiorienterte aksjer.

Husk at mer enn 90% av en porteføljes avkastning bestemmes av tildeling i stedet for sikkerhetsvalg og timing. Ikke prøv å time markedet. Forskning har kontinuerlig vist at timing av markedet ikke er en vinnende strategi.

Når du har bestemt riktig tildeling, er du klar til å implementere strategien din.

Trinn 2: Implementer strategien din

Det fine med ETF -er er at du kan velge en ETF for hver sektor eller indeks der du ønsker eksponering. Analyser tilgjengelige midler og finn ut hvilke som best vil oppfylle tildelingsmålene dine.

Siden timing er viktig når du kjøper og selger ETFer og aksjer, er det ikke en forsvarlig strategi å plassere alle kjøpsordrer på en dag. Ideelt sett vil du se på diagrammene for støttenivåer og alltid prøve å kjøpe på dips. Fasen i kjøpene dine over en periode på tre til seks måneder.

På kjøpstidspunktet vil mange investorer plassere en stopp-tapsordre som vil begrense potensielle tap. Ideelt sett bør stopp-tapet ikke være mer enn 20% under den opprinnelige inngangsprisen, og bør flyttes opp tilsvarende etter hvert som ETF går opp i pris.

Trinn 3: Overvåk og vurder

Kontroller resultatene til porteføljen din minst en gang i året. For de fleste investorer, avhengig av deres skattemessige omstendigheter, er den ideelle tiden å gjøre dette på begynnelsen eller slutten av kalenderåret. Sammenlign hver ETFs ytelse med referanseindeksen. Enhver forskjell, kalt sporingsfeil, bør være lav. Hvis det ikke er det, må du kanskje erstatte dette fondet med et fond som vil investere mer i tråd med den angitte stilen.

Balanse din ETF -vekting for å ta hensyn til eventuelle ubalanser som kan ha oppstått på grunn av markedssvingninger. Ikke overhandle. En ombalansering en gang i kvartalet eller en gang årlig anbefales for de fleste porteføljer. Ikke vær avskrekket av markedssvingninger. Vær tro mot de opprinnelige tildelingene.

Vurder porteføljen din i lys av endringer i omstendighetene dine, men sørg for å ha et langsiktig perspektiv. Tildelingen din vil endres over tid etter hvert som omstendighetene endres.

Opprette en All-ETF-portefølje

Hvis planen din er å ha en portefølje utelukkende bestående av ETF -er, må du sørge for at flere aktivaklasser er inkludert for å skape diversifisering. Som et eksempel kan du starte med å fokusere på tre områder:

1. Sektor ETFer, som konsentrerer seg om spesifikke felt, for eksempel økonomi eller helsevesen. Velg ETF -er fra forskjellige sektorer som stort sett ikke er korrelert. For eksempel vil det ikke være reell diversifisering å velge en biotek -ETF og en medisinsk enhet -ETF. Beslutningen om hvilken sektor -ETF som skal inkluderes, bør være basert på grunnleggende (verdivurdering av sektorene), tekniske og økonomiske utsikter.
2. Internasjonale ETFer som dekker alle regioner fra fremvoksende markeder til utviklede markeder. Internasjonale ETFer kan spore en indeks som investerer i et enkelt land, for eksempel Kina eller en hel region, for eksempel Latin -Amerika. I likhet med sektor -ETFer, bør valget være basert på grunnleggende og tekniske. Sørg for å se på sammensetningen av hver ETF, så langt som individuelle aksjer og sektortildeling.
3. Varefond er en viktig del av en investors portefølje. Alt fra gull til bomull til mais kan spores med ETFer eller deres fettere, børsnoterte sedler (ETN). Investorer som tror de er kunnskapsrike nok, kan velge ETFer som sporer individuelle varer. Imidlertid kan individuelle varer være ekstremt volatile, så en bred handels -ETF kan være bedre egnet for din risikotoleranse.

Vær oppmerksom på at dette er forslag til områder å fokusere på. Det handler om dine preferanser.

Bunnlinjen

Over tid vil det være oppturer og nedturer i markedene og i individuelle aksjer, men en billig ETF-portefølje bør lette volatiliteten og hjelpe deg med å nå investeringsmålene dine.