11 ETF -feil som investorer ikke bør overse

Børshandlede midler (ETFer) kan være et godt investeringsmiddel for både små og store investorer. Disse populære fondene, som ligner på aksjefond, men handler som aksjer, har blitt et populært valg blant investorer som ønsker utvide mangfoldet i porteføljene sine uten å øke tiden og krefter de må bruke på å administrere og fordele sine investeringer.

Det er imidlertid noen ulemper som investorer må være klar over før de hopper inn i en verden av ETFer.

Handelsavgifter

En av de største fordelene med ETFer er at de handler som aksjer. En ETF investerer i en portefølje av separate selskaper, vanligvis knyttet til en felles sektor eller tema.

Investorer bare kjøp ETF for å høste fordelene av å investere i den større porteføljen samtidig.

Som et resultat av ETF-aksjelignende karakter, kan investorer kjøpe og selge i markedstiden, samt legge avanserte bestillinger på kjøpet, for eksempel grenser og stopp. Omvendt, en typisk aksjefond kjøpet gjøres etter at markedet stenger, når fondets nettoformue er beregnet.

Hver gang du kjøper eller selger en aksje, betaler du en provisjon. Dette er også tilfelle når det gjelder kjøp og salg av ETFer. Avhengig av hvor ofte du handler en ETF, kan handelsavgifter raskt øke og redusere investeringsytelsen. Ubelastede fondderimot selges uten provisjon eller salgsgebyr, noe som gjør dem fordelaktige i denne forbindelse sammenlignet med ETFer. Det er viktig å være oppmerksom på handelsavgifter når du sammenligner en investering i ETFer med en lignende investering i en gjensidig fond.

Hvis du bestemmer deg for lignende ETFer og verdipapirfond, må du være oppmerksom på de forskjellige gebyrstrukturene for hver enkelt, inkludert handelsavgiftene. Og husk at aktiv handel med ETFer, som med aksjer, kan redusere investeringsytelsen din alvorlig med provisjoner som raskt hober seg opp.

Spesifikasjonene for ETF -handelsavgifter avhenger i stor grad av fondene selv, så vel som fondleverandørene. De fleste ETFer belaster under $ 10 i gebyrer per bestilling. I mange tilfeller lar leverandører som Vanguard og Schwab faste kunder kjøpe og selge ETFer uten gebyr.Ettersom ETFer har fortsatt å vokse i popularitet, har det også vært en økning i provisjonsfrie midler.

Det er også viktig for investorer å være klar over en ETFs kostnadsforhold. De utgiftsforhold er et mål på hvor stor andel av fondets totale eiendeler som kreves for å dekke ulike driftskostnader hvert år. Selv om dette ikke akkurat er det samme som et gebyr som en investor betaler til fondet, har det en lignende effekt: jo høyere utgiftskvoten er, desto lavere blir totalavkastningen for investorer. ETFer er kjent for å ha svært lave utgiftskvoter i forhold til mange andre investeringsbiler. For investorer som sammenligner flere ETFer, er dette definitivt noe å være oppmerksom på.

Underliggende fluktuasjoner og risiko

ETFer, som verdipapirfond, hylles ofte for diversifiseringen de tilbyr investorer. Imidlertid er det viktig å merke seg at bare fordi en ETF inneholder mer enn én underliggende posisjon, betyr det ikke at den ikke kan påvirkes av volatilitet. Potensialet for store svingninger vil hovedsakelig avhenge av fondets omfang. En ETF som sporer en bred markedsindeks som S&P 500 vil sannsynligvis være mindre volatil enn en ETF som sporer en bestemt bransje eller sektor, for eksempel en oljetjeneste -ETF.

Derfor er det viktig å være oppmerksom på fondets fokus og hvilke typer investeringer det inkluderer. Ettersom ETFer har blitt stadig mer spesifikke sammen med bransjens størkning og popularisering, har dette blitt enda mer bekymringsfullt.

Når det gjelder internasjonale eller globale ETFer, er det grunnleggende i landet som ETF følger, så vel som kredittverdigheten til valutaen i det landet. Økonomisk og sosial ustabilitet vil også spille en stor rolle for å bestemme suksessen til enhver ETF som investerer i et bestemt land eller en bestemt region. Disse faktorene må tas i betraktning når du skal ta beslutninger angående levedyktigheten til en ETF.

Regelen her er å vite hva ETF sporer og forstå de underliggende risikoene knyttet til den. Ikke bli lulled til å tro at fordi noen ETFer tilbyr lav volatilitet at alle disse midlene er de samme.

Mangel på likviditet

Den største faktoren i en ETF, aksjer eller noe annet som handles offentlig er likviditet. Likviditet betyr at når du kjøper noe, er det nok handelsinteresse til at du vil kunne komme deg ut av det relativt raskt uten å flytte prisen.

Hvis en ETF omsettes tynt, kan det være problemer med å komme seg ut av investeringen, avhengig av størrelsen på din posisjon i forhold til det gjennomsnittlige handelsvolumet. Det største tegnet på en illikvid investering er store spredninger mellom bud og spør. Du må sørge for at en ETF er likvid før du kjøper den, og den beste måten å gjøre dette på er å studere spreadene og markedsbevegelsene over en uke eller måned.

Regelen her er å sørge for at ETF du er interessert i ikke har store sprer seg mellom bud- og forespørselsprisene.

Kapitalgevinstfordelinger

I noen tilfeller vil en ETF dele ut gevinster til aksjonærene. Dette er ikke alltid ønskelig for ETF -eiere, ettersom aksjonærene er ansvarlige for å betale gevinstskatten. Det er vanligvis bedre hvis fondet beholder kapitalgevinsten og investerer dem, i stedet for å distribuere dem og skape en skatteplikt for investoren. Investorer vil vanligvis ønske å investere dem på nytt kapitalgevinstfordelinger og for å gjøre dette må de gå tilbake til meglerne for å kjøpe flere aksjer, noe som skaper nye gebyrer.

Fordi forskjellige ETFer behandler kapitalgevinstdistribusjon på forskjellige måter, kan det være en utfordring for investorer å holde seg informert om midlene de tar del i. Det er også avgjørende for en investor å lære om hvordan en ETF behandler kapitalgevinstfordelinger før de investerer i dette fondet.

Hvordan investere i ETFer

Å kjøpe en ETF med et engangsbeløp er enkelt. Si at $ 10 000 er det du vil investere i en bestemt ETF. Du beregner hvor mange aksjer du kan kjøpe og hva kostnaden for provisjonen vil være, og du får et visst antall aksjer for pengene.

Imidlertid er det også den velprøvde lille investorens måte å bygge en posisjon på: gjennomsnittlig dollar-kostnad. Med denne metoden tar du de samme $ 10 000 og investerer den i månedlige trinn på, for eksempel, $ 1000. Det kalles gjennomsnittskostnad for dollar fordi du i noen måneder vil kjøpe færre aksjer med $ 1000 som et resultat av at prisen er høyere. I andre måneder vil aksjekursene blir lavere og du vil kunne kjøpe flere aksjer.

Selvfølgelig er det store problemet med denne strategien at ETF -er handles som aksjer; Derfor må du betale megleren din en provisjon for å gjøre det hver gang du vil kjøpe $ 1000 til en bestemt ETF. Som et resultat kan det bli mer kostbart å bygge en posisjon i en ETF med månedlige investeringer. Av denne grunn favoriserer handel med en ETF engangsbeløpstilnærming.

Regelen her er å prøve å investere et engangsbeløp om gangen for å kutte ned på meglerhonorar.

Utnyttede ETFer

Når det gjelder risikovurderinger, velger mange investorer ETFer fordi de føler at de er mindre risikable enn andre investeringsformer. Vi har allerede tatt opp spørsmål om volatilitet ovenfor, men det er viktig å innse at visse klasser av ETF -er iboende er mer risikofylte som investeringer sammenlignet med andre.

Leveraged ETFs er et godt eksempel. Disse ETFene har en tendens til å oppleve verdifall etter hvert som tiden går og på grunn av daglige tilbakestillinger. Dette kan skje selv om en underliggende indeks blomstrer. Mange analytikere advarer investorer mot å kjøpe innflytelsesrike ETFer i det hele tatt. De investorene som bruker denne tilnærmingen, bør følge investeringene nøye og være oppmerksom på risikoen.

ETFer vs. ETN -er

Fordi de ligner på siden, blir ETF-er og børsnoterte sedler (ETN-er) ofte forvekslet med hverandre. Investorer bør imidlertid huske at dette er svært forskjellige investeringsmidler. ETN -er vil ha en uttalt strategi: de sporer også en underliggende indeks for varer eller aksjer, og de har også en kostnadskvote, blant andre funksjoner.

Ikke desto mindre har ETN en tendens til å ha et annet sett med risiko enn ETFer. ETN -er står overfor risikoen for soliditet i et utstedende selskap. Hvis en utstedende bank for et ETN erklærer seg konkurs, har investorer ofte lykke. Det er en annen risiko enn de som er knyttet til ETFer, og det er noe investorer som er ivrige etter å hoppe ombord på ETF -trenden kanskje ikke er klar over.

Tap av skattepliktig inntektskontroll

En investor som kjøper aksjer i en samling av forskjellige individuelle aksjer har større fleksibilitet enn en som kjøper samme gruppe aksjer i en ETF. En måte at dette ulemper ETF -investoren er i hans eller hennes evne til å kontrollere skattehøstingen. Hvis prisen på en aksje går ned, kan en investor selge aksjer med tap, og dermed redusere total gevinst og skattepliktig inntekt, til en viss grad. De investorene som har samme aksje gjennom en ETF har ikke samme luksus; ETF bestemmer når porteføljen skal justeres, og investoren må kjøpe eller selge en hel masse aksjer, i stedet for individuelle navn.

Pris vs. Underliggende verdi

Som aksjer, kan prisen på en ETF noen ganger være forskjellig fra den ETFs underliggende verdi. Dette kan føre til situasjoner der en investor faktisk kan betale en premie utover kostnaden for de underliggende aksjene eller råvarene i en ETF -portefølje bare for å kjøpe denne ETF. Dette er uvanlig og blir vanligvis korrigert over tid, men det er viktig å anerkjenne som en risiko man tar når man kjøper eller selger en ETF.

Spørsmål om kontroll

En av de samme grunnene til at ETFer appellerer til mange investorer, kan også ses på som en begrensning av bransjen. Investorer har vanligvis ikke noe å si i de enkelte aksjene i en ETFs underliggende indeks. Dette betyr at en investor som ønsker å unngå et bestemt selskap eller en bransje av en grunn som moralsk konflikt, ikke har samme kontrollnivå som en investor fokusert på individuelle aksjer. En ETF -investor trenger ikke å ta seg tid til å velge de enkelte aksjene som utgjør porteføljen; På den annen side kan investoren ikke ekskludere aksjer uten å eliminere investeringen i hele ETF.

ETF ytelsesforventninger

Selv om det ikke er en feil i samme forstand som noen av de tidligere nevnte elementene, bør investorer gå inn i ETF -investeringer med en nøyaktig ide om hva de kan forvente av ytelsen.

ETFer er oftest knyttet til en referanseindeks, noe som betyr at de ofte er designet for ikke å gå bedre enn indeksen. Investorer som leter etter denne typen outperformance (som selvfølgelig også medfører ekstra risiko) bør kanskje se på andre muligheter.

Bunnlinjen

Nå som du kjenner risikoen som følger med ETFer, kan du ta bedre investeringsbeslutninger. ETFer har opplevd en spektakulær vekst i popularitet, og i mange tilfeller er denne populariteten velfortjent. Men som alle gode ting har også ETFer sine ulemper.

Å ta sunne investeringsbeslutninger krever at du kjenner alle fakta om et bestemt investeringsmiddel, og ETFer er ikke annerledes. Å kjenne til ulempene vil hjelpe deg med å styre deg bort fra potensielle fallgruver og, hvis alt går bra, mot ryddig fortjeneste.