Impact ETF tilbyr rådgivere nye ESG -muligheter

Etter hvert som investorene blir mer komfortable med å integrere miljø, sosialitet og styring (ESG) faktorer i porteføljene sine, er investeringsfokuset klar til å vokse eksponensielt i det neste tiåret. Det er i hvert fall historien som Linda Zhang, PhD, leder for Purview Investments, mener er sann.

Zhang tror at full integrering av ESG -analyse i investeringsporteføljer "til slutt vil bli en del av mainstream porteføljebyggingsprosesser. "Derfor er det nå på tide for rådgivere å lære om ESG og hvordan det vil påvirke deres arbeid.

"Det nåværende ESG ETF -landskapet er langt fra perfekt," sier Zhang, "med [sitt] fokus på individuell faktoranalyse." Hun tror det, gjennom bedre selskapsfokusert due diligence, kan rådgivere hjelpe sine kunder med å begynne å integrere ESG mer effektivt i porteføljestrategiene sine. (Se også: 3 Trender å se på i ESG Investing.)

Revurderer ESG ETF

Zhangs firma, Purview Investments, har et oppdrag om å "gjøre investeringsløsninger gjennomsiktige, tilgjengelige, institusjonelle kvalitet for både individuelle og institusjonelle investorer."

Gjennom Purview gir Linda og teamet hennes også råd børshandlet fond (ETF) utstedere og indeks leverandører om produktinnovasjon.

På Purview lanserte Zhang en ETF -porteføljestrategi styrt av ESG -prinsipper i januar 2018. Purview Impact Solutions er et globalt produkt med flere eiendeler, med beholdninger som hovedsakelig består av ESG prinsipielle ETFer og Impact ETF. Ifølge Zhang investerer den nye generasjonen ESG ETFer i selskaper som har direkte positive effekter ved bruk av ESG -prinsipper, for eksempel investeringer i fornybar energi, bærekraftig infrastruktur, menneskelig kapital og sunt liv, blant annet inkluderende faktorer. Zhang kaller dem Impact ETF.

Impact -ETFer kontrasterer med tradisjonelle ESG -ETFer, som ofte bygger på eksklusive faktorer, for eksempel å unngå investeringer i forurensere av tungt fossilt brensel, bedrifter med svake styresett rekord, eller de som selger våpen og skytevåpen. En rådgiver kan for eksempel konstruere skreddersydde porteføljer som innehar ETF-er som investerer i fornybar energifokuserte Impact-ETFer sammen med tradisjonelle ESG-ETFer som utelukker forurensere av fossilt brensel. Zhang sier det institusjonelle investorer, stiftelser og høy nettoverdi klienter bruker nå lignende kombinerte strategier. (For mer, se: Hvordan ESG, SRI og effektfond er forskjellige.)

Client Demands Outpace Advisor Adaptations

Zhang understreker at i løpet av de neste årene kan "rådgivere som ikke er overbevist om ESG -faktorintegrasjon bli dømt hardt av sine klienter, spesielt deres kvinner og tusenårige klienter, over 80% av dem ønsker at ESG -hensyn skal være en del av den samlede investeringsvalgprosessen. "De også ønsker muligheten til å identifisere spesifikke ESG -spørsmål for advokatvirksomhet gjennom direkte eierskap i selskaper eller samlet fond investeringsmål, og de vil ha disse valgene både i pensjonisttilværelsen og ikke-kvalifisert investeringskontoer.

Heldigvis er det flere ressurser tilgjengelig for rådgivere som ser muligheten ESG -faktor integrasjon kombinert med ETF -porteføljekonstruksjon gir mulighet for å øke praksis i årene fremover. For eksempel kan en samtale med kvinner og tusenårige investorer begynne med en forklaring på hvor tett store bransjefirmaer som MSCI sporer ESG -faktorer gjennom sin forskning og vurdering. MSCI ESG Leaders Indexes retter seg mot selskaper som har den høyeste ESG -rangerte ytelsen i hver sektor av moderindeksen. Denne indekspakken identifiserer selskaper som har vist evne til å håndtere sine ESG -risikoer og muligheter, noe som gjør dem egnet for inkludering i de samlede ETF-strategiene som er nevnt av Zhang.

De fleste store ETF-leverandører-iShares, Vanguard, Fidelity, State Street Global Advisors, blant annet Pax World og Calvert-tilbyr nå indeksbaserte ESG ETF-strategier som investerer av sektor, etter bransje, etter markedsverdi, og av miljøspesifikke, sosiale og styringsspørsmålsspesifikke faktorer. For eksempel SPDR SSGA Gender Diversity Index ETF (HUN) søker å gi investeringsresultater som generelt samsvarer med den totale avkastningsytelsen til SSGA Gender Diversity Index.Rådgivere bør være sikre på at det ikke er mangel på produkttilbud for å dekke den økende etterspørselen til ETF -investorer som leter å innlemme ESG-faktorer i deres personlige investeringspolitiske uttalelse eller institusjonelle misjonsjusterte porteføljestrategi. (For et perspektiv på de beste midlene som er tilgjengelige, sjekk ut: Toppytende sosialt ansvarlige ETFer.)

Impact ETFs tilbyr en ny tilnærming

Finansielle rådgivere som retter seg mot markedet for en andel i å forvalte denne formuen, bør vurdere WE nettverk av kapitler rundt om i landet som steder for å utvikle nye ferdigheter knyttet til ETF og ESG markedsplasser. De kan også utvide bransjens veiledning og henvisningsnettverk i prosessen.

Zhang integrerer sin faglige kompetanse i å veilede og støtte karriereutviklingen til andre kvinner i bransjen. Zhang, sammen med andre medstiftere, startet WE (Women in ETFs) i 2014, en ideell organisasjon som samler over 4000 medlemmer, inkludert kvinner og menn, i kapitler i store finanssentre i USA, Canada, EMEA og Asia Pacific for å fremme karrieren for kvinner ved å utnytte deres kollektive ferdigheter og ambisjon.

"Kvinner er underrepresentert i lederroller i mange bransjer," sier hun. "I kapitalforvaltningfor eksempel kvinne porteføljeforvaltere er i undertall 10 mot en. "Kvinnenes fremskritt innen finans er smertefullt treg, til tross for studiene ved bransjeledende firmaer som MSCI, Credit Suisse og State Street Global Rådgivere, som alle har vist at kjønnsmangfold på arbeidsplassen positivt påvirker selskapets resultat på tvers av flere beregninger.

VI skaper muligheter for profesjonell utvikling og tilbyr veiledning for nåværende og neste generasjon kvinner i ETF -er gjennom utdanningsfora og idédeling på tvers av bransjen. "Plassere flere kvinner i selskapet styrer er verdifull og viktig, "sier Zhang," Det er like viktig å ta opp kjønnsforskjellene i ansettelser, i forfremmelse og i lønn. "(For ytterligere lesning, sjekk ut: Kjønnslinser Investering: Økende interesse, økende alternativer.)