Snakk om økonomiske begrensninger til kundene dine
Studiet av forskjellige økonomiske begrensninger har blomstret i det 21. århundre, men det meste av litteraturen har vært viet til å forstå begrensninger for forretningsfirmaer. Begrensninger har like stor betydning for økonomien til et individ eller en familie, og trent finansielle rådgivere kan spille en nøkkelrolle for å hjelpe kundene sine med å forstå begrensningene på egen hånd mål. Dette er sant om klienten ønsker å kjøpe en feriehus, starte en bedrift eller bare planlegge førtidspensjonering.
Viktige takeaways
- En økonomisk begrensning er noe som begrenser et økonomisk handlingsforløp, som i stedet må imøtekommes.
- For eksempel kan megleren begrense deg fra short selling, opsjoner eller trading på margin, noe som begrenser ditt investerbare univers.
- Økonomiske begrensninger er virkelige spørsmål som ikke bør forveksles med subjektive eller emosjonelle unnskyldninger for ikke å følge et bestemt handlingsforløp.
- For mange individer blir pensjonsinntekt en begrensning i eldre alder som reduserer forbruk og forbruk.
Typer økonomiske begrensninger
Økonomiske begrensninger er spesifikke og objektive hindringer i stedet for å være generelle eller subjektive. Dette skiller begrensninger og studiet av dette fra vanlige unnskyldninger som "jeg har ikke nok penger til å investere i denne aksjen" eller "jeg bare ha vanskelig for å forstå investeringer. "Tenk på det som forskjellen mellom å fortelle noen hvilken motorvei å ta mellom Kansas City og Denver kontra å tegne dem et veikart med spesifikk informasjon om hastighetsfeller, dårlige værforhold eller lange strekninger uten gass stasjoner.
For investoren er en økonomisk begrensning enhver faktor som begrenser mengden eller kvaliteten på investeringsalternativene. De kan være interne eller eksterne (eksemplene ovenfor kan begge betraktes som en form for intern begrensning, for eksempel mangel på kunnskap eller dårlig kontantstrøm). Hver investor står overfor både interne og eksterne begrensninger.
Noen begrensninger er sunn fornuft. Hver investor må forstå sitt eget tidshorisont-begrensninger, for eksempel. Dette er like sant for en klient med en fem år gammel datter, som ønsker å spare nok penger til å sette henne gjennom en fireårig universitetsutdanning, og for 50-åringen som står bak med pensjonsinvestering og ønsker å slutte å jobbe før 70 år.
Alle kunder står overfor skattemessige begrensninger på sine investeringer. Når du diskuterer klienters pensjonsmål, må du være spesifikk om den negative effekten av beskatning på alle realiserte gevinster og genererte inntekter, inkludert etter pensjon. Hvis kunden ønsker å starte en virksomhet eller investere i alternativer, for eksempel edle metaller eller kunst, må du markere alle juridiske og regulatoriske begrensninger. Kunder med høy nettoverdi kan ha spesielle interesser i filantropiske organisasjoner eller reiser, men hver av dem kommer med begrensninger og mulighetskostnader.
Håndtering av likviditetsrisiko
Håndtering av likviditetsrisiko er et godt eksempel på et felt som er grundig studert i forretningsområdet, men altfor sjelden brukes på personlige investeringer på en systematisk måte. Kort sagt, en likviditetsrisiko er risikoen for at en gitt økonomisk agent (f.eks. Enkeltperson, selskap eller land) midlertidig kan gå tom for kontanter. Nesten hver investering innebærer en eiendel som er mindre likvid enn kontanter, så investoren og hans rådgiver må vurdere hvordan investeringen begrenser fremtidig kontantstrøm.
Pensjonsplanlegging kombinerer fire typer økonomiske begrensninger: likviditetsrisiko, tidshorisont, skatter og juridiske/regulatoriske begrensninger. Hvis du anbefaler at en 35 år gammel klient bidrar med $ 5000 per år til en individuell pensjonskonto (IRA), forstår at denne personen faktisk bruker $ 122 500 i løpet av de neste 24,5 årene til en ikke-likvid konto. Med noen unntak vil klienten ikke kunne hente disse eiendelene uten å betale et stort gebyr til regjeringen.
Å ikke bruke de ekstra $ 122.500 er en begrensning, og den må eksplisitt identifiseres som sådan. Klienten din bør forstå avveiningen mellom å ikke bruke $ 122 500 før pensjonering for å motta mer enn $ 122 500 i inntekt etter pensjon.
Unngå overforbruk i pensjon
Når Trygd ble først opprettet, levde den gjennomsnittlige amerikaneren ikke til 65 år. Mindre enn halvparten av alle bidragsyterne ble forventet å motta fordeler fra systemet. Ikke overraskende kunne private selskaper tilby sterkere pensjoner på 1940- og 1950 -tallet, da gjennomsnittlig levealder var mye lavere.
Gjennomsnittlig levealder for amerikanere født i 2018 var omtrent 78,7 år.Langt liv er en velsignelse og en begrensning. Klienten din har ikke råd til å bruke 10% av pensjonssparingen hvert år etter 65 år hvis han planlegger å leve til 85 år. Det er opp til finansielle rådgivere å hjelpe sine eldre klienter med å unngå overforbruk i pensjon.