Finansrådgiveryrke: Ansvarlig for mangel på mangfold

Omfanget av profesjonelle muligheter i finansplanleggingsindustrien er utrolig bredt, i tillegg til hvert yrkes spesielle tilnærming og kompetanseområde. Men så variert yrket er i typer arbeidsmuligheter, gjenspeiler ikke industriens demografi mangfoldet i befolkningen. Hvorfor er det fortsatt sant?

Rådgiver demografi

Kvinner representerer litt over halvparten av den amerikanske befolkningen, men står bare for 15% til 20% av finansrådgiverne og færre enn en fjerdedel av sertifiserte finansplanleggere (CFP). Ras og etnisk mangfold mangler også vesentlig: Svarte og latinoer står for bare 4,1% av de mer enn 87 000 CFP -fagpersonellene i USA

Kimberly Foss, grunnlegger og president for Empyrion Wealth Management i Roseville, California, sier mangelen på mangfold i finansnæringsindustrien er problematisk fordi den skjev praksis og normer vekk fra realiteten til de større samfunn.

Foss sier mangfold er avgjørende for å forbli relevant, og finanssektoren må rekruttere underrepresenterte grupper større tall “... hvis vi ønsker en gruppe fagfolk som kan forstå og føle med et amerikansk samfunn i endring og kultur."

Hva forklarer mangelen på mangfold i finansielle tjenester, og hva kan gjøres for å endre det?

Negativ oppfatning kan hemme mangfold

Winkfield sier finansnæringens unnlatelse av å gjøre betydelige forsøk på å oppmuntre til diversifisering og øke antall kvinner og rasemessige og etniske minoriteter som opererer i rådgivende roller, kan tilskrives oppfatningen av dem grupper. Han nevner Merrill Lynch og Morgan Stanley som eksempler på rasemessig skjevhet på jobb i bransjen.

I desember 2013 avgjorde Merrill Lynch et søksmål på 160 millioner dollar som involverte krav om ulik behandling av firmaets svarte meglere. Mer nylig ba Morgan Stanley en føderal dommer om å flytte et rasemessig rettssak til privat voldgift.

Kjønnsdiskriminering kan være en lignende hindring for kvinner. Et nylig arbeidsdokument fra National Bureau of Economic Research fant at kvinnelige rådgivere var mer sannsynlig å bli straffet hardere enn menn etter en hendelse av mishandling. De var 20% mer sannsynlig å miste jobben og 30% mer sannsynlig å slite med å finne en ny jobb, sammenlignet med sine mannlige kolleger.

Chloe McKenzie, grunnlegger, president og administrerende direktør i BlackFem, Inc., en ideell organisasjon som fokuserte på å skape muligheter for kvinner og jenter med farger for å bygge og opprettholde rikdom, sier at negative oppfatninger av bransjen også kan påvirke mangfold.

"Jeg tror at mange kvinner, fargerike og fargerike kvinner ikke går inn i bransjen fordi det er det så stor mistillit til finanssektoren fra fargesamfunn og fra kvinner, ”McKenzie sier.

Ifølge McKenzie skaper bransjen et fangst-22-scenario der kvinner og underrepresenterte grupper er motvillige til å søke profesjonell økonomisk råd fordi de ikke umiddelbart kan finne rådgivere de identifiserer med. På samme tid hindrer en mistillit til industrien kvinner og rasemessige minoriteter fra å gå inn på feltet for å tjene gruppene som direkte kan dra fordel av deres råd.

"Mangelen på mangfold er enormt problematisk for kvinner og minoriteter som søker økonomisk råd av en rekke årsaker, de to mest fremtredende er trøst og respekt," sier Winkfield. "På grunn av gutteklubben, en maktstruktur kun for medlemmer og de iboende problemene som følger med, de som gjør det ikke hører hjemme i utseende eller kjønn, blir ofte skremt eller ukomfortabel med rådgiveralternativene når de søker råd."

Dette kan kvele deres evne til å vokse rikdom, og potensielt utvide formuesgapet. Det er også skadelig for rådgivningsindustrien selv.

"Når folk ikke kan finne en rådgiver de kontakter, blir de motløse og utsetter eller begynn å lete andre steder etter veiledning, sier Ande Frazier, tidligere visepresident, distribusjon, Penn Gjensidig. "De henvender seg til robo-rådgivere, internett, eller deres familiemedlemmer og venner for råd, og derfor diskonterer den viktige rollen som rådgiveren. ”

Forbedre mangfoldet i finansielle tjenester

Økende mangfold i finansrådgivningsbransjen krever en mangesidig tilnærming.

Foss sier at bedre og mer effektive mentorprogrammer kan gi en betydelig forbedring, i tillegg til utvikle rekrutteringspraksis som med vilje er rettet mot interessene og kulturen til rasemessige minoriteter og kvinner. En tidlig vektlegging av finansiell utdanning kan også heve en karriere innen finansnæringen, så det er på radaren for kvinner og farger.

“Vi bør utvikle oppsøkende programmer rettet mot videregående elever, som trenger å vite at det er vårt ikke bare en levedyktig industri, men avgjørende for den langsiktige trivsel for befolkningen generelt, sier Foss. På høyskolenivå kan utvidede internshipmuligheter vise seg å være kritiske for å tiltrekke seg flere kvinner og underrepresenterte mennesker til bransjen.

Winkfield sier at utfordringen med denne typen programmer er å sørge for at de skaper et behagelig miljø for menneskene de prøver å rekruttere. Dette er noe McKenzies organisasjon har vist seg dyktig til. Utdanningsinitiativer er fokuspunktet for BlackFem, som fremmer økonomisk leseferdighet gjennom programmer som tilbys på barneskoler, ungdomsskoler og videregående skoler, samt online workshops for foreldre. "Vi er kulturelt lydhøre og føyer erfaringene til de vi tjener inn i læreplanen vår, og på toppen av det ser vi ut som valgkretsen vi tjener," sier McKenzie.

Denne innsatsen kan tiltrekke interessen til kvinner og underrepresenterte mennesker til rådgivende karrierer, men finansnæringen må også spille en rolle i å tiltrekke gruppene den ønsker å ansette. Winkfield sier at oppmuntrende mangfold er avhengig av at finansielle tjenester tar en mer inkluderende tankegang: "Det er menneskelig å gravitere mot liknende og likesinnede mennesker, og det tar en bevisst innsats for å oppsøke mangfold når det ikke er ditt vanlig."

Industriens framtid

I 2020 rapporterte CFP -styret sterke økninger i antall og mangfoldet av CFP -fagfolk.

Noen av disse viktige milepælene inkluderer en økning i antall kvinnelige CFP-fagpersoner til et all-time high på 20 633, noe som gjenspeiler en vekst på 3,1% siden 2019. Antallet profesjonelle i svart og latino CFP økte i 2020 til 3.688, en prosentvis vekst på 12,6% i forhold til antallet 3.274 i 2019.

Å øke mangfoldet har vært et stort mål for CFP -styret, og støtter oppdraget med å sikre at publikum har tilgang til og drar fordel av kompetent og etisk råd om økonomisk planlegging.

Bunnlinjen

Økende mangfold blant finansielle rådgivere er givende for både industrien og menneskene den betjener, noe som kan ha vidtrekkende implikasjoner. De siste årene virker det mer sannsynlig at vi beveger oss i retning av en fremtid der finansplanleggingsyrket gjenspeiler mangfoldet i Amerika.