Sterling Overnight Interbank Average Rate (SONIA) Definisjon
Hva er gjennomsnittlig interbankbank i Sterling Overnight (SONIA)?
Sterling Overnight Index Average, forkortet SONIA, er effektiv over natten rente betalt av banker for usikret transaksjoner i det britiske sterlingmarkedet. Den brukes til finansiering over natten for handler som skjer utenfor driftstiden og representerer dybden på daglig virksomhet på markedet.
Sterling Overnight Interbank Average Rate gir tradere og finansinstitusjoner et alternativ til London Interbank Offered Rate, eller LIBOR, som en referanseindeks rente for kortsiktige finansielle transaksjoner.
Viktige takeaways
- Sterling Overnight Index Average, eller SONIA, er en indeks over svært kortsiktige lån uten sikkerhet blant og mellom britiske finansinstitusjoner.
- Flere endringer gjort i 2017 og 2018, som ble lansert i 1997, har ført til at SONIA-renten er den foretrukne risikofrie referanserenten for britiske verdipapirhandlere.
- Dette kommer som LIBOR -satsen, og beregningsmetoden, har blitt utsatt for kritikk for reparasjon og svindel.
Forstå gjennomsnittlig interbankbank i Sterling Overnight
Sterling Overnight Interbank Average Rate (SONIA) ble etablert i 1997 av Wholesale Markets Brokers 'Association (WMBA) i Storbritannia. Før SONIA hadde WMBA ingen sterkt over natten finansieringsrente, noe som skapte volatilitet i Storbritannias daglige renter. Med etableringen av SONIA kom stabiliteten til prisene over natten.
Beregnet hver virkedag i London, er SONIA -fikseringen den veide gjennomsnittlige raten for usikrede sterlingtransaksjoner over natten formidlet av WMBA -medlemmer. Minste avtalestørrelse for inkludering er 25 millioner Britiske pund.
Satsen oppmuntret også til formulering av Bytt indeks over natten (OIS) -markedet og Sterling Money Markets i Storbritannia. SONIA er en mye brukt referanseindeks for mange transaksjoner, blant annet referansekursen for det indekserte byttemarkedet for over natten.
Siste endringer i SONIA
De Bank of England (BoE) fungerer som administrator for SONIA -referansen. De Financial Conduct Authority (FCA) regulerer Wholesale Markets Brokers 'Association som en beregnings- og publiseringsagent. I april 2018 overtok imidlertid BoE selv beregnings- og publiseringsoppgaver. I tillegg rapporterte Bank of England flere endringer som ble gyldige fra april 2018:
- SONIA ble utvidet til å inkludere usikrede transaksjoner over natten som vil bli forhandlet bilateralt så vel som de som arrangeres via meglere. De samler nå inn data ved hjelp av datainsamlingssystemet Sterling Money Market.
- Banken bruker en volumvektet trimmet gjennomsnittsmetode for å beregne renten.
- SONIA -renten vises på virkedagen etter dagen kursen gjelder kl. 09.00. Denne forsinkede publiseringen gjør at banken kan stå for en høyere volum av aktivitet.
I april 2017 var arbeidsgruppen for risikofrie referansesatser i Sterling, som er en gruppe aktive, innflytelsesrike forhandlere i markedet for rentebytteavtaler, kunngjorde SONIA at det ville være det foretrukne, nær risikofri rente referanseindeks. Denne endringen vil påvirke sterling derivater og relaterte finansielle kontrakter, og gir en alternativ rente til den dominerende London Interbank Offered Rate (LIBOR).
For dette formål kunngjorde Storbritannias Financial Conduct Authority at det ikke lenger vil kreve at banker sender inn LIBOR -tilbud etter år 2021. Selv om LIBOR vil fortsette å eksistere etter det, er dens levedyktighet som en referansesats vil sannsynligvis bli begrenset.
Ifølge en kunngjøring fra Federal Reserve i november 2020, bør bankene slutte å skrive kontrakter med LIBOR innen utgangen av 2021. Interkontinentale børsen, ansvarlig myndighet for LIBOR, slutter å publisere en uke og to måneder LIBOR etter 31. desember 2021. Alle kontrakter som bruker LIBOR må være avsluttet innen 30. juni 2023.