Definisjon av obligasjoner med privat formål
Hva er en obligasjon for privat bruk?
Et privat formål er en kommunalt obligasjon som utstedes for å finansiere et prosjekt som kommer en ikke-statlig enhet til gode. Per definisjon, hvis 10% eller mer av fordelen med innsamlede penger kommer en privat enhet til gode, er det en obligasjon med privat formål.
Private obligasjoner tilbyr vanligvis ikke de samme skattefordelene som andre kommunale obligasjoner. Som sådan er de noen ganger kjent som skattepliktige kommunale obligasjoner.
Grunnleggende om obligasjoner med privat bruk
Generelt utstedes kommunale obligasjoner for å finansiere prosjekter som kommer innbyggerne til gode. Det kan finansiere veiforbedringer eller finansiere et eldresenter.
I noen tilfeller kan prosjektet også komme en privat enhet til gode. For eksempel kan en by bygge et nytt fotballstadion. Byen forventer å tjene økonomisk på tilstedeværelsen av det nye stadion, det samme gjør eierne av fotballfranchisen. Det kan gjøre det til et privat formål.
Rentebetalinger som investorer mottar fra obligasjoner med privat formål er skattepliktige med mindre obligasjonene er spesifikt unntatt.
Investering i obligasjoner med privat formål
Skattefordelen er en av de største insentivene til å investere i kommunale obligasjoner. De er unntatt fra føderale skatter, og vanligvis også fra statlige og lokale skatter, hvis investoren er bosatt i staten eller kommunen som utstedte obligasjonen-det vil si med mindre de er obligasjoner med privat formål.
En investor som vurderer å kjøpe kommunale obligasjoner, bør sjekke tilbudet. Ved lov må den inneholde en mening fra en kvalifisert skatteadvokat om hvorvidt obligasjonene er av offentlig eller privat bruk som definert i skattereformloven fra 1986.
I tillegg blir obligasjoner med private formål noen ganger referert til som skattepliktige kommunale obligasjoner. Det gjør selvfølgelig forskjellen ganske tydelig uten å ty til de små skriftene i tilbudet.
Viktige takeaways
- En obligasjon med privat formål er en kommunal obligasjon som bruker det meste av finansieringen til fordel for private, ikke-offentlige aktiviteter eller private parter.
- Hvis mer enn 10% av inntektene er øremerket private, ikke-statlige aktiviteter, regnes det som en obligasjon for privat bruk.
- Mens kommunale obligasjoner med offentlig bruk er skattefrie, er obligasjoner med private formål ikke, noe som gjør de private obligasjonene mindre attraktive for investorer enn andre munier.
Den bredere virkningen
Før Skattereformloven av 1986, kommunale obligasjoner beregnet på å anspore private økonomiske investeringer var mer vanlige. En deprimert by, for eksempel, kan utstede obligasjoner for å garantere byggekostnadene ved ny industriell utvikling, i håp om å få en rekke nye jobber til byen.
Tapet av noen eller alle skattefordelene ved en kommunal obligasjon gjorde dem mindre attraktive for investorer.